实物期权：不确定性环境下的战略投资管理

目录译者序作者简介前言第一篇实物期权的潜力第1章概述 31.1管理者的认识与现行工具之间的鸿沟 41.2实物期权方法是一种思维方式 61.3实物期权方法能够帮助构建战略愿景 91.4实物期权和衍生思维将改变很多行业的结构 111.5实物期权方法如何改变一般业务决策 131.6小结 15第2章创造机遇的不确定性 172.1不确定环境下的战略投资管理 192.2解决不确定性 202.3或有投资决策的影响 242.4期权的辨别：3个实例 262.5不确定环境下的战略投资 342.6围绕管理者所担心的总风险 372.7仅列出不确定性和期权是不够的 38第3章期权定价：赢得诺贝尔奖的突破性成就 413.1定价难题 423.2赢得诺贝尔奖的突破性成就 443.3期权定价模型 463.4总风险和期权价值 503.5结果的得出 513.6定价突破性成就的重要含意 533.7讨论：期权定价方法同其他定价方法的比较 553.8改变了公司投资的实践 573.9期权定价模型的规则 64第4章从华尔街到“实业街”：实物资产期权 674.1在或有投资决策框架下的损益调整 684.2关于实物资产的期权估价 744.3复制成本 784.4复制误差和复制费用之间的权衡 834.5金融市场创新模糊了实物资产和金融资产之间的界限 844.6建立正确的应用框架 87第5章规范化策略 895.1规范化策略的概念 905.2规范化策略的必要性 925.3基于实物期权思维的战略制定 935.4风险管理使Enron公司从市场中获利 965.5研究与开发以及其他无现金流产生的投资 98第6章速成法则 1156.1估价法则 1166.2分析法则 1186.3实施法则 123第二篇实物期权的解决过程第7章四步解决过程 1297.1步骤1：构造应用框架 1317.2步骤2：期权定价模型的实现 1437.3步骤3：结果的检查 1487.4步骤4：必要时进行再设计 151第8章计算期权价值 1538.1建立数学框架的方法 1568.2运用实物期权方法规范数学分析 1608.3二叉树期权定价模型 1618.4布莱克-舒尔斯方程 172第9章价值漏损的校正 1799.1包含现金流的实物资产 1819.2包含持有收益率的实物资产 1829.3针对标的资产价值漏损的期权定价模型的调整 1859.4通过期货价格计算持有收益率 194第三篇一组应用第10章估价初创企业 20110.1问题 20310.2应用框架 20310.3结论 205第11章对初创企业投资 20911.1问题 21211.2应用框架 21211.3结论 214第12章勘探石油 21712.1问题 22112.2应用框架 22112.3结论 222第13章药品开发 22713.1问题 22913.2应用框架 23013.3结论 233第14章基础设施投资 23714.1问题 24014.2应用框架 24014.3结论 243第15章闲置土地的估价 24715.1问题 24815.2应用框架 24815.3结论 251第16章购买柔性 25516.1问题 25816.2应用框架 25816.3结论 261第17章实物柔性和金融柔性的结合 26517.1问题 26717.2应用框架 26717.3结论 268第18章超越对手,获取先机 27318.1问题 27518.2应用框架 27518.3结论 278第19章签署许可证 28119.1问题 28219.2应用框架 28219.3结论 286第四篇结论第20章改变提出的问题 29120.1战略应用的框架.工具和结果 29220.2检查和再设计 29520.3完成和实现 295附录A现金流折现和波动率的估计 299A.1现金流折现（标准NPV）的例子 300A.2估计波动率的例子 302文献指南 307注释 321参考文献 337