实用信用衍生产品：信用风险管理

目录译者序前言第1章导言 1信用衍生产品 2关系问题 4信贷悖论 5市场的片面性 6基本结构 7对收益的寻求 8风险度量 9全球化和大众化 10信用衍生产品的潜在市场 12市场规模 13初期的困难 15市场参与者 16市场的合理性 16买方和卖方 18历史点滴 19第2章结构 23典型的信用互换 24信用风险保险费 25相关性 27或有偿付款 30残值 31保密问题 32法律检验和市场检验 32道德风险 34对冲交易 34降级期权 37信用中介互换 38违约替代互换 40总收益互换 42总收益互换的信用风险 44有效期限 46取得合意的债权 47信用价差期权 47信用价差看跌期权的范例 50信用价差远期合约 52波动性 55标准化 55特殊要求 57企业对总收益互换的使用 58信用联系型票据 59信用联系型票据的投资方 63J.P.摩根公司与沃尔玛公司的信用联系型票据 65主权国家 67汇兑性风险产品 68交易实例 69产品小结 70第3章法律与管制问题 73信用衍生产品的种类 75信用价差产品 76总收益率互换 77汇兑性产品 81信用违约产品 82支付方案 83合并时的信用事件 86交叉加速到期与交叉违约 86降级 88不履行支付 89重组 90拒绝支付 91公告信息 91通知 93实质性 94结算条款 96实物结算 96现金结算 98小结 102信用衍生产品的管制性资本处理 103英国 105金融管理局的“信用衍生产品”一章 107金融管理局对信用衍生产品的长期投资性账户处理 109提供资金或不提供资金 110支付结构 112资产误配 112货币误配 113期限误配 114一篮子产品 116金融管理局对交易性账户的处理 117市场总体风险 118特定风险 119交易对家风险 121风险转移的要求 123德国对于信用衍生产品的管制性资本处理 123BAKred和长期投资性账户 124法国对于信用衍生产品的管制性资本处理 125小结 128结论 129第4章信用价差分析 131价差曲线实例 132远期价差计算 133波动性估计 136违约概率.残值和信用价差 138第5章收益-中性分散化 141信用风险度量 142交易背景 143交易 144相等的头寸 146第6章对交易底稿的考察 149信用价差看跌期权 150数字价差期权 153信用价差看跌期权的资产互换 155零费用领式期权 158信用与外汇结合 163优质结构化的产品 166二元债券 166一篮子信用联系型票据 173总收益互换 178使用信用衍生产品的其他结构 181信用违约互换交易 181信用风险违约互换 199一年期违约互换 202资产互换看跌期权 205小结 207第7章信用衍生产品与回购市场 209标准回购交易 210总收益互换与回购交易 212共性 215资产负债表的考虑 216出售信用风险 216什么是信用衍生产品 217小结 217第8章抵押债券债务 219导言 220CBO与MBS 220垃圾债券 223历史资料 224困难 224作为信用衍生产品补充工具的CBO 225金融工程 225市场规模 226佣金 227次级份额 227次级份额的规模 230优惠 232一个CBO交易样本 233信用评定机构 234小结 234第9章信用衍生产品在银行内的定位 235导言 236要求 236小结 239第10章亚洲的信用风险管理 241导言 242数据的缺乏 242低信用质量 243宽松的披露要求 243残值 244法院 244违约模型 245非流动性 245信孚银行 246政府干预 247抵押 247投机 248人才 248如何应对这些问题 249信用衍生产品 249信用中介 250灾难后的亚洲 251风险中性策略 252在理论上信用衍生产品帮助了亚洲市场 254小结 255第11章信用度量术 257导言 258信用度量术 258市场风险与信用风险 260扭曲的分布 261接受 261方法 262互换的信用风险 263违约.信用升级或降级的概率 265债券价值 267资产组合 269马尔科夫链 270信用风险还是市场风险 271违约概率 272如果－那么问题 272风险限度 273历史数据 274传统信用分配 274资产组合方法的优点 275系统的体系结构 276残值 278相关性 279小结 280第12章信用风险附加模型 281设计信用风险附加模型的风险 282贷款信用风险 283违约率 283时间范围 284模型的输出 284现行管理实践 285模型输入 286违约率及相关性 287违约事件和违约损失 290部门分析 292模型的使用 292经济性资本 294信用准备金 295小结 297第13章信用衍生产品和银行贷款 299导言 300贷款账户中信用衍生产品的角色 300提高收益 301使用信用衍生产品进行风险管理 302贷款账户中的违约波动性 303单一机构面临的大风险 305风险资本 307贷款发放者 308贷款持有者 309贷款的吸引力 310向非传统投资者开放贷款市场 311经济性资本范例1 312经济性资本范例2 314管制性资本范例1 316管制性资本范例2 318内部冲突 320共同违约 320信贷悖论 322克服信贷额度的约束 323互换担保 324相关价值 325不断增加的表外信用风险 326银行内部的文化变化 326第14章结构化信用衍生产品的创造和分析 331票据分析 332票据的创造过程 333概念化阶段 334同一化阶段 335结构化阶段 340第15章信用衍生产品的估价 341导言 342股票价值模型 342价差模型 343信用评级模型 344学术问题 345来自市场的证据 346第16章分析和定价 347二元结构 348分析 349动机 355对冲 357信用违约互换 357符号和假设 357分析 358道德风险 362创建CBO 363分析 364比较 368佣金 369结构化票据 369分析 370价差增加的机会 373朗格斯蒂夫和舒瓦茨模型 374令人吃惊的结果 376回到我们的问题 377小结 378词汇表 379