证券投资基金

　　编者说明投资基金是一种收益共享、风险共担的集合投资机制。它在运营过程中，一方面通过基金凭证的发行，将资金从普通投资者那里集中起来；另一方面，又通过委托专业投资管理机构对基金资产进行投资管理，代表了投资管理专业化分工的发展趋势，这种趋势无论是对投资者降低风险，还是对投资市场的健康稳定发展都是有积极的意义的。我国投资基金的发展以1997年11月颁布的《证券投资基金管理暂行办法》为标志，先后经历了老基金时代和新的证券投资基金时代。在老基金时代，基金发行审批权分散在全国各地的人民银行分行，对基金的投资领域也没有任何限制，投资领域的不同主要依据各时期经济热点而定，最终形成了以房地产投资为主、以实业投资为主、以证券投资为主和综合型等几大类基金风格，但由于监管不力，管理、决策缺乏科学性等原因，老基金的业绩整体水平不佳。《证券投资基金管理暂行办法》的颁布推动投资基金的发展进入到职业化、规范化阶段。从1998年起至今，我国已陆续成立了十几家专业基金管理公司，确定了资质可靠的基金托管银行，先后发行了30多只契约型、封闭式证券投资基金。从2001年9月起，又开始发行开放式证券投资基金。我国发展证券投资基金是以培育机构投资者、引导居民理性化投资和稳定证券市场为初衷的。从这几年证券投资基金发展的历程看，要实现这些目标并不是简单的事情，有大量工作需要做，其中最基本的就是加强教育。证券投资基金总的说来在我国还是新生事物，全面系统地普及投资基金的基础知识和相关的法规无论是对于基金从业人员、基金投资者还是基金监管者都是必需的、基础性的。有鉴于此，中国人民大学金融与证券研究所在它的证券系列教材中，把《证券投资基金》加入到其业务课程中来。《证券投资基金》教程是依据中国证监会2000年12月公布的《证券投资基金考试大纲》编写的。全书共分八章。第一章阐明了投资基金的基本概念、回顾了投资基金产生的历史与发展的现状、投资基金的特点与分类。第二章以我国现行法规为依据，对证券投资基金当事人的资格要求、发起设立程序和权利义务以及各当事人之间的相互关系进行了说明。第三章介绍了证券投资基金设立的方式、品种的设计和设立的主要程序与文件。第四章结合实例说明了基金发起、设立的程序。第五章对封闭式基金和开放式基金交易过程中的各个环节和具体事项进行了阐述。第六章探讨了投资基金运作中各种政策和制度规定、基金资产的估值问题、基金收益的分配问题和基金管理绩效的评价问题。第七章进一步探讨了基金运作过程中的托管、信息披露、基金费用及税收、监察稽核问题和基金终止与清算的具体规定。第八章对基金业管理的法规、监管构架和监管的主要内容进行了总结和说明。在每一章后面还附有思考与练习题。本书的特点是以证监会公布的基金从业人员《证券投资基金考试大纲》为编写的依据，既便于把握证监会对基金从业人员的业务要求，又有利于读者理解《大纲》的具体条目；既可满足业务学习的要求，又可为参加有关考试做准备。无论是大专院校的教师和学生，还是相关从业人员，甚至是普通投资者都可以从中找到适合于自己的内容。本书编写的组织、审阅工作由季冬生负责，具体写作分工如下：李鹏（第一章）；谢小嘉（第二章～第五章）；李向科、史璐、王奇（第六、七章）；李敏（第八章）。作者2001年9月28日

　　吴晓求