投资管理

《财金前沿》丛书序言译者序前言绪论：投资过程第1章投资环境 11.1时间 11.2投资千差万别 31.3流动性 41.4少作决定 51.5恪守投资政策 61.6利用风险 71.7定义风险 101.8改变市场 121.9有效的市场 151.10理解政策 191.11固定缴款与固定津贴 201.12客户与管理者 211.13测度结果 221.14实施政策 24第一部分了解客户第2章风险与效用：基本原理 302.1评估投资项目的未来价值 312.2频率分布 352.3效用 442.4辨别最佳投资组合 512.5复杂效用函数 542.6投资期限：这关系重大吗 582.7时间多样化的复兴 642.8结论 65第3章风险模型 673.1良好风险和收益模型的要素 683.2风险和收益的一般模型 683.3结论 92第4章风险测量的替代方法 934.1测量风险的普遍方法 944.2标准差 954.3投资组合数学 1084.4结论 112第5章投资中的税赋考虑 1135.1资本收益税是个大问题 1185.2未实现收益的最大化至关重要 1205.3“资本收益税是迟早要交”：事实抑或是想像 1225.4“财政部无息贷款”论 1245.5最终清算的税收成本 1255.6结论 125第二部分资产分配决定第6章全球管理与资产分配 1306.1市场投资组合 1376.2货币的处置 1386.3市场风险与收益的本质 1436.4资产分配：确定资产风险与收益的目的 1626.5集合问题 1766.6更深远的意义 1776.7结论 180第7章积极资产分配 1817.1资产分配的多维空间 1817.2政策资产分配 1847.3战术资产分配 1987.4结论 205第三部分资产优选决定第8章资产优选：战略与实例 2108.1积极资产优选 2118.2固有价值估价模型 2118.3相对估价 2218.4被动资产优选 2538.5反对积极资产优选的事例 2548.6指数化 2588.7结论 259第9章投资策略 2619.1输家的游戏 2629.2文化的碰撞 2649.3受托人及其客户 2659.4受托人的走钢丝游戏 2669.5市场有效吗 2679.6数据采掘问题 2789.7定量投资管理 2809.8结论 283第四部分投资组合的操作第10章交易成本 28810.1交易成本 28910.2结论 296第11章交易的隐性成本 29711.1交易成本负担 29711.2交易成本的成分 29911.3买卖价差 30011.4价格影响 30411.5等待的机会成本 31011.6交易成本的管理 31111.7结论 313第12章管理投资组合风险 31512.1管理风险的对冲工具 31612.2风险对冲的总体框架 33712.3结论 368第五部分业绩评估第13章评估投资业绩 37613.1收益计算 37713.2投资管理人的业绩汇报 38313.3结束语 424第14章税赋与业绩评估 42714.1你的a足以抵消税收吗 42814.2应税投资者有可行的指数化替代办法吗 43014.3实现亏损.税务调换与其他 43214.4长期与短期资本收益 43414.5多样化与应税投资者 43514.6用衍生产品管理资本收益 43614.7庇护收入与收益的个人退休工具 43814.8记账时的考虑 43814.9税后业绩基准 43914.10结论 440第六部分公司运作与投资管理第15章美国公司运作情况：20世纪80年代的教训 44715.1媒体与学者 45115.2反应 45215.3具有政治复杂性的契约问题 45315.4宏观经济数据得出的新观点 45515.5杠杆重组与超额能力 45815.6公司控制权市场的作用 46615.7激活内部公司控制体系 47015.8结论 478注释 482词汇表 510