外汇理论与交易原理

导论
第一节现代汇率理论的发展. 演变及其历史背景
一. 1914年金本位瓦解至第二次世界大战后
布雷顿森林会议召开之前
二. 1944年至1973年布雷顿森林体系期间
三. 布雷顿森林体系崩溃后多种汇率制度并存期, 即牙买加体系时期
第二节现代外汇理论的基础
一. 汇率与价格水平的关系：购买力平价说
二. 开放经济下汇率与利率的关系：利率平价说
三. 理性预期理论
第一章外汇市场与汇率决定
第一节外汇供求与均衡汇率的决定
一. 外汇供给
二. 外汇需求
三. 交易动机与外汇供求
四. 均衡汇率的决定
五. 均衡汇率的变动
第二节均衡产出与均衡汇率的决定及变动
一. 开放经济条件下商品市场. 货币市场和
外汇市场的平衡
二. 均衡产出与均衡汇率的决定
三. 财政政策. 货币政策与均衡产出和均衡汇率的变动
第三节汇率决定的外汇市场模型的内在缺陷及
汇率理论的新发展
一. 汇率决定的外汇市场模型的早期形式：国际借贷说
二. 汇率决定的外汇市场模型的发展：凯恩斯主义的均衡汇率理论
三. 汇率决定的外汇市场模型的现代形式：新凯恩斯主义的均衡汇率理论
四. 汇率决定的外汇市场模型的内在缺陷
五. 汇率决定理论的新发展
第二章资产市场与汇率决定 1 ：货币分析法
第一节汇率决定的资产市场分析法概述
一. 汇率决定的资产市场分析法的产生与特点
二. 汇率决定的资产市场分析法的基本理论模型
第二节汇率的弹性价格货币分析法
一. 弹性价格货币分析法的基本模型
二. 引入预期后的货币模型
第三节汇率的粘性价格货币分析法
一. 超调模型的基本假定
二. 超调模型中的平衡调整过程
第四节汇率决定的货币分析法的评价与检验
一. 对货币模型的评价与检验
二. 对超调模型的评价与检验
第三章资产市场与汇率决定 II ：货币替代分析法
第一节货币替代概述
一. 货币替代的含义
二. 货币替代的前提
第二节货币替代机制
一. 前提假设
二. 主要内容
三. 结论
第三节货币替代条件下的汇率决定
一. 货币替代与汇率决定
二. 货币替代条件下一国货币供给变动与
汇率动态行为
第四节货币替代的实证检验及其政策含义
一. 货币替代的实证检验
二. 货币替代的政策含义
第四章资产市场与汇率决定 III ：资产组合平衡分析法
第一节资产组合均衡模型与均衡汇率的决定
第二节资产市场组合均衡模型的扩展
一. 风险调整的非抵补利率平价
二. 资产数量的扩展
第三节资产市场扰动与短期均衡汇率的决定：比较静态分析
一. 本国货币增加
二. 本国债券增加
三. 外国资产供给增加
第四节财富积累. 资产市场调整与汇率超调：动态分析
第五节理性预期. 资产市场均衡与汇率决定
第六节资产市场均衡模型的实证研究及分析方法评价
一. 资产市场均衡模型的实证研究
二. 对资产组合分析法的评价
第五章汇率决定的资产市场分析法的扩展：外汇市场行为分析
第一节外汇市场有效性假说与汇率决定
一. 有效市场假说的概念
二. 外汇市场的有效性与汇率决定
三. 市场有效性面临的实际问题
四. 对外汇市场有效性的实证检验
第二节“新闻”与汇率决定
一. “新闻”在汇率决定中的作用
二. 汇率决定的新闻模型
第三节外汇市场的微观结构分析与汇率决定
一. 外汇市场微观结构在汇率决定中的作用
二. 外汇市场的微观结构与汇率决定
三. 外汇市场微观结构模型的未来发展
第四节现代汇率决定理论的发展趋势
第六章外汇交易概述
第一节外汇交易的发生
一. 外汇交易与国际结算
二. 外汇交易与国际投融资
三. 外汇交易与外汇保值. 投机
四. 外汇交易与零和博弈
第二节外汇交易基本规则
一. 交易货币
二. 交易参与者
三. 交易时间
四. 交易规则与程序
第三节外汇交易工具
一. 路透社终端
二. 德励财经终端
第七章即期外汇交易
第一节即期外汇交易的定义与双向报价
一. 即期外汇交易的定义
二. 即期外汇交易的报价方式和报价技巧
第二节汇率的换算方法
一. 交叉汇率联算法
二. 交叉汇率买卖价的快速计算法
第三节外汇交易技术分析方法
一. 技术分析原理
二. 走势曲线图
三. 走势图分析中的几个关键因素
第四节即期外汇交易运用范例
第八章远期外汇交易
第一节远期外汇交易市场概述
一. 远期外汇交易的概念
二. 远期外汇交易的基本动机
三. 远期外汇交易的分类
第二节远期外汇的价格计算
第三节远期外汇交易的报价方法
一. 完整汇率报价方法
二. 远期差价报价方法
三. 非标准交割日远期汇率报价方法
第四节远期交叉汇率
一. 两种汇率均采用直接标价法
二. 两种汇率均采用间接标价法
三. 两种汇率中一种为直接标价法而另一种为间接标价法
第五节任选交割日的远期外汇交易
第六节远期外汇交易运用范例
第九章外汇换汇交易
第一节外汇换汇交易市场概述
一. 外汇换汇交易的定义
二. 外汇换汇交易的业务类型
三. 换汇交易的报价方法
第二节换汇汇率的计算
一. 以利率差的观念为计算基础
二. 以利率平价理论为观念的计算基础
三. 不规则天数的换汇汇率的计算
第三节CashRate及TomRate的计算
一. Tom的汇率计算
二. Cash的汇率计算
三. Cash及Tom的交叉汇率
第四节外汇换汇交易的操作
一. 轧平货币的现金流量
二. 进行两种货币间的资金互换
三. 调整外汇交易的交割日
四. 进行盈利操作
第五节外汇换汇交易的范例
第十章外汇期权
第一节外汇期权概述
一. 期权的起源及其发展
二. 外汇期权的概念
三. 外汇期权交易的基本术语
四. 外汇期权的种类
五. 外汇期权市场交易的组织方式
第二节外汇期权定价基本原理
一. 外汇期权价格的价值分析
二. 外汇期权到期损益分析
三. 外汇期权定价的基本原则
四. 影响外汇期权价格的因素
五. 外汇期权定价模型
第三节外汇期权交易策略
一. 外汇期权的基本交易策略与运用
二. 外汇期权组合交易策略与运用
第四节外汇期权交易运用范例
第十一章外汇期货与其他衍生品种
第一节外汇期货交易原理
一. 外汇期货交易的概念
二. 外汇期货市场的功能
三. 交易程序
第二节外汇期货市场组织结构与管理
一. 期货市场的管理架构
二. 外汇期货市场参与者及职能
第三节外汇期货市场标的物分类与特征
一. 期货市场标的物分类与特征
二. 外汇期货合约特点
第四节外汇期货市场规则与交易运用范例
一. 外汇期货市场规则
二. 期货交易运用范例
第五节其他相关衍生品种
一. 利率期货
二. 货币互换协议
第十二章外汇市场风险控制
第一节外汇市场风险的类型与特征
一. 价格风险
二. 信用风险
三. 流动性风险
四. 经营风险
五. 法律风险
第二节外汇价格风险的控制
一. 汇率风险的控制
二. 利率风险的控制
第三节外汇信用风险的控制
一. 契约风险的控制
二. 清算风险的控制
三. 国家风险的控制
第四节衍生金融交易风险控制
一. 远期外汇交易风险控制
二. 外汇换汇交易风险控制
三. 外汇期权风险控制
四. 外汇期货与其他衍生品种风险控制
第十三章汇率制度与汇率政策协调
第一节汇率制度选择
一. 汇率制度的改革
二. 汇率制度选择的条件分析
第二节汇率政策协调
一. 汇率政策的国内协调
二. 汇率政策的国际协调
第十四章中国外汇管理体制改革与发展
第一节我国外汇管理体制的形成与变迁
一. 1978—1994年：逐步放松严格外汇管制的时期
二. 1994—1996年：人民币经常项目有条件可兑换时期
三. 1996年以后人民币经常项目可兑换时期
第二节中国外汇市场的运行特征与开放型经济的矛盾
一. 强制结售汇制度运行中的问题
二. 管理手段的局限性
三. 现行汇率制度的特点与缺陷
四. 中国外汇交易市场特征与缺陷
第三节加人世界贸易组织对中国外汇市场的影响
一. 外币利率市场化对外汇管理体制的影响
二. 交易量的增加对外汇收支的逐笔审核和
事后核销的挑战
三. 人民币自由兑换进程对现行管制汇率的冲击
四. 钉住汇率. 开放资本市场对我国货币政策
有效性的冲击
第四节中国外汇市场发展前景
一. 逐步实现人民币经常项目的意愿结汇制度
二. 实现真正有管理的浮动汇率制
三. 尽快建立外汇平准基金
四. 改变人民币钉住美元的做法, 努力完善
我国外汇市场
附录一《中华人民共和国外汇管理条例》
附录二《境内居民个人外汇管理暂行办法》
附录三世界主要货币名称及代码