公司财务战略

第1部分总论
第1章财务战略的概念
1.1概论
1.2获取可持续竞争优势
1.3增加股东价值
1.4代理理论
1.5激励管理层
1.6权衡利益相关者的利益
1.7搭配财务风险与经营风险
1.8本章小结
第三章公司与财务战略
2.1概论
2.2导言
2.3产品的生命周期
2.4波士顿矩阵
2.5财务风险与经营风险的反向搭配
2.6合理的股利政策
2.7理解市盈率
2.8股价的波动
2.9多元化战略的影响
2.10将原理运用到集团的内部分公司
第3章财务理论回顾
3.1概论
3.2导言
3.3基本的权益证券估价模型
3.4股利固定增长模型
3.5现金流量估价模型
3.6基于每股净利的估价模型
3.7基础资产价值
3.8考虑风险：资本资产定价模型
3.9设计有效的投资组合
3.10市场有效：假设还是现实
3.11筹集资金理论
3.12存在税收和其他不符合假设条件的资本结构
3.13期权理论
3.14期权定价模型
3.15与股利政策相关的理论
3.16更复杂的股利增长模型
3.17利率的期限结构
3.18结论
本章附录
第2部分根据组织所处发展阶段制定财务战略
第4章创立经营——风险投资
4.1用于创业时经营综合模式的概述
4.2导论
4.3高经营风险
4.4能够得到相应的高回报吗
4.5需要低财务风险
4.6零股利分配政策
4.7风险投资者
4.8案例分析及财务风险的其他方面
4.9本章小结
第5章成长型公司——聚焦于币场
5.1综合模式中合理定位的概述
5.2持续的高经营风险
5.3使用资本市场
5.4财务原理的应用
5.5案例分析——是否维持组织成长
5.6再投资项目
5.7认股权发行——概念和实践
第6章成熟型公司——发放股利吗
6.1财务战略模式概述
6.2向成熟阶段转变的管理
6.3通过财务战略增加价值
6.4调整股利政策
6.5股利支付的其他方式
6.6案例研究——模糊信号
第7章衰退型企业——安乐死的一个案例
7.1综合模式的运用
7.2最后阶段的财务战略
7.3避免或延缓死亡的替代性经营战略
7.4高折扣配股
7.5通过降低负债比率增加企业价值
7.6结论
第3部分动态成长
第8章兼并和收购——概述
8.1基本经济原则
8.2收购中的财务战略
8.3每股净利游戏
8.4债务融资
8.5收购高成长公司
8.6利用盈利定价模式收购
8.7可转换证券的影响
8.8结束语
第9章实践中的负债和权益
9.1概述
9.2债务和权益的区分
9.3更复杂的区分——期权理论的运用
9.4现代金融工具系列
9.5真正的创新融资形式
9.6案例分析
第10章利用可转换证券
10.1什么是可转换证券
10.2设计一项可转换证券的基本理论
10.3更有弹性的设计
10.4一个好的理由——案例分析
10.5更进一步
10.6走得太远
10.7另一种工具
10.8案例分析——问题产生甚至增加
第11章盈利定价收购模式及具与
可转换证券的合用
11.1盈利定价收购模式的设计
11.2潜在的问题
11.3案例分析1——在实践中的运用
11.4案例分析2——一个更快的学习曲线
11.5结论
第12章跨国界的合并和收购——国际化的视野
12.1一个发展的趋势
12.2跨国扩张背后的策略逻辑
12.3防御而非进攻性的策略
12.4因跨国交易而提高的风险
12.5并没有出现真正的国际性公司
第4部分财务在战略调整中的作用
第13章战略重组
13.1重回战略原理
13.2接管的威胁
13.3分拆的选择
第14章私有化——两个不同的视角
14.1概述
14.2“公众公司退市”的动困
14.3寻找新的退出渠道
14.4政府出售——公司私有化的途径
14.5英国的私有化进程
14.6私有化的其他国际经验——债务股权互换
第15章管理层买断与接管
15.1概述
15.2战略逻辑
IS.3案例分析——背景
15.4买断方案的设计——一些关键性限制条件
15.5筹集资金
15.6回到财务战略的金科玉律上来
第5部分银行家和职业顾问眼中的公司财务
第16章建立有持续优势的公司财务
16.1概论：公司财务对银行和职业顾问的重要性
16.2导言
16.3通过公司财务增加价值
16.4一种新的销售方法
16.5可供选择的竞争性策略
16.6这种策略改变的重要性
16.7组织结构的意义
16.8交易程序
16.9目标市场的定义
第17章财务战略分析模型
17.1模型的目的
17.2模型概况
17.3目标市场定位
17.4客户商业计划
17.5信息收集
17.6整体方案设计
17.7提交客户计划
17.8执行和更新计划