期权投资

第一章期权概述
第一节基本概念
一. 期权
二. 期权买方
三. 期权卖方
四. 权利金
五. 履约价格
第二节期权类别
一. 看涨期权与看跌期权
二. 美式期权与欧式期权
三. 实值期权. 平值期权与虚值期权
四. 现货期权与期货期权
第三节期权交易发展史
一. 期权交易发展简史
二. 期权交易发展史上的一些重大事件
第二章期权交易
第一节期权合约
一. 期权合约规格
二. 期权合约的标的
三. 期权合约的标准化
四. 期权合约与期货合约的差异
五. 期权合约的买方和卖方
六. 谁做卖方
第二节期权买卖
一. 期权交易指令
二. 期权交易指令的发出
三. 撮合与成交
四. 对冲平仓
五. 交易成本
六. 期权交易风险
七. 交易者类型
第三节期权交易概评
一. 期权交易与期货交易
二. 期权交易对买方的优越性
三. 期权交易对卖方的优越性
四. 期权交易的缺点
附录2—1期权交易人守则
附录2—2美国商品期货交易委员会期权交易规定
第三章期权履约
第一节履约程序
一. 权利的行使与义务的履行
二. 履约机会
第二节期权履约
一. 期权执行
二. 期权执行与履约限制
第三节放弃权利
一. 放弃权利的原则
二. 放弃权利分析
第四章期权结算
第一节期权交易保证金
一. 一般原理
二. 保证金制度
第二节每日结算
一. 期权结算与期货结算的差异
二. 每日结算原则
三. 结算类型
三. 实值期权自动结算
第五章期权权利金
第一节权利金的构成
一. 内涵价值
二. 时间价值
三. 权利金与内涵价值. 时间价值的关系
四. 实值期权. 虚值期权和平值期权的选择
第二节影响权利金变动的因素
一. 标的物价格 U
二. 标的物价格波动率
三. 履约价格 E
四. 距到期日前剩余时间 T
五. 无风险利率 r
第三节Black—Scholes期权定价模型
一. Black—Scholes期权定价公式
二. 期权公式的改进
第一节买进看涨期权 LongCall
一. 买进看涨期权损益
二. 为什么要买进看涨期权
三. 时间价值和价格波动性对买进看涨期权的影响
四. 灵活运用看涨期权
五. 买进看涨期权的敏感性指标
第二节卖出看涨期权 ShortCall
一. 卖出看涨期权损益
二. 为什么要卖出看涨期权
三. 时间价值和价格波动性对卖出看涨期权的影响
四. 卖出看涨期权的敏感性指标
第三节买进看跌期权 LongPut
一. 买进看跌期权损益
二. 为什么要买进看跌期权
三. 时间价值和价格波动性对买进看跌期权的影响
四. 买进看跌期权的敏感性指标
第四节卖出看跌期权 ShortPut
一. 卖出看跌期权损益
二. 为什么要卖出看跌期权
三. 时间价值和价格波动性对卖出看跌期权的影响
四. 卖出看跌期权的敏感性指标
第七章不同市场下的买卖策略
第一‘节期权交易策略概述
一. 期权买卖策略一览表
二. 价格波动率
三. 期权策略到期盈亏结构图的绘制
第二节风险有限. 利润巨大的交易策略
一. 买入看涨期权 LongCall ——牛市
二. 买入合成看涨期权 LongSynthetic Call ——牛市
三. 买入看跌期权 Long Put ——熊市
四. 买入合成看跌期权 LongSynthetic Put ——熊市
五. 多头跨式套利 Long Straddle ——中性市场
六. 多头宽跨式套利 LongStrangle ——中性市场
七. 看涨期权反向比率套利 Call Backspread ——中性市场
八. 看跌期权反向比率套利 Put Backspread ——中性市场
九. 争辩式期权组合 Wrangle ——中性市场
第三节利润有限. 风险巨大的交易策略
一. 卖出看跌期权 Short Put ——牛市
二. 卖出合成看跌期权 Short Synthetic Put ／有保护性看涨期权——牛市
三. 卖出看涨期权 ShortCall ——熊布
四. 卖出合成看涨期权 ShortSynthetic Call ／有保护性看跌期权——熊市
五. 空头跨式套利 ShortStraddle ——中性市场
六. 空头宽跨式套利 ShortStrangle ——中性市场
七. 正向比率看涨期权套利 Ratio Call Spread ——中性市场
八. 正向比率看跌期权套利 Ratio Put Spread ——中性市场
第四节风险巨大. 利润巨大的交易策略
一. 合成多头期货 Synthetic Long Futures ——牛市
二. 合成空头期货 Short Synthetic Futures ——熊市
第五节风险有限. 利润有限的交易策略
一. 垂直套利 VerticalSpreads
二. 蝶式套利 Butterfly ——三种市场
三. 飞鹰式套利 Condor ——三种市场
第八章做市商对期权的运用
第一节香港做市商的交易方法
一. 报价成交方法
二. 报价责任
三. 定价方法
四. 降低风险的方法
第二节做市商对各种策略的使用
一. 合成相同部位的交易策略
二. 转换套利 Conversions 与反转换套利 Reversals
三. 盒式套利 Boxes
四. 果冻卷套利 Jelly Rolls
五. 日历套利 Calendar Spreads
六. 对角套利 Diagonal Spreads
七. 蝶式套利 Butterfly
第九章期权套期保值
第一节期权套期保值类型
一. 卖期保值
二. 买期保值
第二节不同市场下的期权套期保值交易策略
一. 相关市场行情看跌时的保值策略
二. 在相关市场行情看涨时的保值策略
三. 当相关市场行情变化的趋势及幅度难以预测时的交易策略
四. 其他类型的期权保值交易活动的内容介绍
第三节Delta套期保值
一. Delta对冲
二. 中性对冲
第十章期权风险管理指标
第一节得他 Delta
一. Delta概念
二. Delta随时间的变化
三. 看涨期权Delta
四. 看跌期权Delta
五. 套期保值比率
六. 理论期货部位
第二节其他重要指标
一. 嘎码 Gamma
二. 赛他 Theta
三. 维嘎 Vega
四. 柔 Rho
第三节敏感性指标性质及套期保值风险管理
一. 期权敏感性指标的性质
二. 期权头寸管理
第十一章金融期权
第一节股票期权
一. 股票期权的产生与发展
二. 影响股票期权的几个重要因素
三. 股票期权合约
四. 香港股票期权的执行
五. 股票期权的运用
第二节指数期权
一. 指数期权的内涵与发展
二. 指数期权与股票期权的不同
三. 股价指数期权合约介绍
四. 恒生指数期权交易
五. 恒生指数期权的权利执行与结算
六. 指数期权的运用
第三节利率期权
一. 利率期权概述
二. 几种常见的利率期权
三. 利率期货期权合约
第四节外汇期权
一. 外汇期权概述
二. 外汇期权的特点与功能
三. 外汇期权合约
四. 外汇期权的应用
第五节世界主要交易所期权交易量
一. 全球期货. 期权交易情况
二. 全球主要交易所期货. 期权交易情况
第十二章中国期权交易市场的构建
第—节中国建立期权交易市场的必要性
一. 期货市场风险大, 交易者无法有效规避, 影响投资心态
二. 期货交易投资成本比期权交易高
三. 期权交易较期货交易灵活
第二节建立中国期权市场的意见和建议
一. 期权交易模式的选择
二. 履约价格的选择
三. 保证金的收取
四. 风险控制
五. 品种选择
六. 中国期权交易市场建立的阶段性
七. 期权市场与中国农业的发展
附录一芝加哥期货交易所2删年期权日履约量一览表
附录二国际期货. 证券市场做市商制度情况介绍
附录三期权名词解释
参考书目
后记