银行信用分析手册

　　乔纳森·戈林在这本《银行信用分析手册》中，揭开了影响银行业务、银行分析和银行评级的语言、概念和地区性差异的神秘面纱，描述了银行信用分析的作用，并解释了它们在实际应用中所采用的方法。是一本关于银行信用分析和评级的理论与实践的实用性指南，它引用全球各地的案例（尤其是来自于亚洲的案例）来帮助读者获得对银行信用分析领域的全球视点。乔纳森·戈林作为国际银行信用分析员在汤姆申银行监控机构工作，该公司被普遍认为是一家国际领先的专业银行评级机构。此前乔纳森长期在亚洲银行业工作和研究。作为香港办事处的副总裁，乔纳森的职责范围涵盖该地区一些最不稳定的经济中的金融机构。作者曾在许多区域性刊物上发表过文章，包括《亚洲华尔街日报》、《商业亚洲》，以及《公司债券的过渡性指南》。在介绍完本书的写作过程之后，请允许我在此对本书的结构以及读者如何最大限度地利用本书来做进一步的阐述。本书的第1章回答的是这样一些问题：什么样的人可以被称为“银行分析家”？银行分析家是干什么的？银行分析家为谁提供服务？有几种类型的银行分析家？第2章至第15章是本书的核心。该部分阐述了如何去运用银行的信用分析，作者以一家金融机构为对象，勾勒了银行信用分析的流程。这一部分以一些财务报表为起点，并相继提出了CAMEL模型的五个基本要素。CAMEL模型是评估某一银行的业绩和资产状况的主要模型，这为在随后的章节中讨论风险管理做好了铺垫。第2章介绍了在对银行信用进行分析的过程中所需之原始资料，并大体上概括了如何运用这些原始材料进行银行分析。第3章和第4章都在阐述两种非常关键的财务报表：“损益表”和“资产负债表”。在这部分的内容中，对财务报表的功能进行了详细的阐述—这些财务报表对于开展所有的商业活动所起到的作用基本上都是相同的，进一步来说，在商业活动中，我们需要学会逐项查阅“损益表”和“资产负债表”。银行信用分析和公司信用分析之间的一个不同点在于“现金流量表”，即现金流量表在公司的信用分析中起到非常重要的作用，但是在银行的信用分析中其作用不甚明显。第5章则介绍了CAMEL模型，以及世界上先进的或流行的风险分析的流程。第6章和第7章则讨论了可盈利的分析，字母“E”在CAMEL模型中代表盈利。第8章、第9章和第10章的内容将有助于读者理解银行的信誉，即银行资本的质量问题。在第8章中，读者可以了解到：什么是“可能无法偿还的贷款”，以及“为什么这类贷款的存在对于银行的发展非常不利”。本章还讨论了商业循环以及它的“产品”—信用循环。第9章则讨论了资产的质量问题，它包括银行的信用（信誉）文化、银行自我审视信用的程序、银行本身的信誉分析政策，以及银行的贷款组合等内容。第10章探讨的是从数学（数字）的角度分析和讲解了如何用一些指数来进行比率分析。第11章和第12章谈论的是被人们过于强调，但的确非常重要的银行信？鹤时尽＞咛謇此担？11章解释了资本的定义以及银行资本的特殊性，更重要的是它不同于股东权益资本和管制资本（这两个概念常常使人混淆）。第12章中，揭示了风险资本的内涵，并介绍了《1988巴塞尔资本协定》以及1999年对该协定的修订意见。第13章和第14章是由戴瑞·斯达宾（DarrenStubing）创作完成的。戴瑞是资本信息部（一家专业银行评级机构）的银行分析师总管。在这部分内容中，戴瑞·斯达宾具体阐述了以下几个问题：资本的流动性，为什么说“资本的流动性”对于银行的发展至关重要，以及如何判断某一银行的资本具有良好的流动性。在第13章中，他归纳了利率敏感度分析和期限差异分析中存在的技巧。第14章引入了基金问题，并解释了如何利用各种指数对资产的流动性进行分析。最后，在第15章中，对“银行管理”在银行信誉的维护和加强上所起到的作用进行了深刻分析，并以此结束了对CAMEL图表的讲解。在介绍完银行信用分析方面的基础知识之后，第16章至第27章将重点转向了一系列相关问题的探讨上来。其中，第16章（有关“风险管理”）揭示了金融机构正在面临着集中风险，以及银行信用评级的适用问题。第17章强调了主权风险（sovereignrisk）与银行业务风险（bankingrisk）有着密切的联系，同时还指出，要想全面理解银行或银行系统，就必须先了解国家主权风险。只有理解这两者之间的关系，你才能明白为什么国家对银行业管理的如此严格，为什么国家在银行出现危机的时候常常给予它们很大的支持。因此，在第18章，作者将笔锋转向了政府对银行的金融管制。这种管制的特征是“谨慎性”。文中列举了最常见的几种谨慎管制，各国在这种管制上常常各不相同。第19章到第23章讨论了“处于困境中的银行”。新兴市场的银行分析家们对此话题特别感兴趣，尤其在刚刚过去的亚洲金融危机的几年，这种表现非常的强烈。戴瑞就此题目提出了草案。考虑到这个话题在现阶段常常出现在新闻媒体上，尤其是在亚洲国家的新闻媒体上，因此我们对其进行了扩充，我想这样做是很有必要的。第22章和第23章讲的是银行重组问题：什么是银行重组，为什么要进行重组，以及重组的通常途径。第24章谈到了资本结构调整的方法，第25、26章提到了对亚洲国家产生极大影响的几点经验。第24章和第25章还讲到了评级产业，尤其是有关评级产业如何对银行进行评级。第24章纵览了评级产业的发展，它在金融领域中所起到的作用，它的服务收费标准，以及它在该领域中做出的合理研究和评级服务。第25章还包括了有关评级术语的指南，它可以帮助读者理解评级标示（如Aaa级、BB级），尤其是在用它们表示银行信用等级的时候，读者可以据此来进行比较。文中还用精简的篇幅讨论了ThomsonBankWatch（在被另一家评级机构并购之前，它曾是世界上最大的专业银行评级机构）的评级方法。第26章是有关银行的固定收益证券分析的简要介绍。安德鲁？の髯龋ˋndrewSeiz）是BankWatch的毕业生，现任高盛固定收益分析家，感谢他为本书编写了这一章。最后需要指出的是，没有网络时代的到来，任何一本有关银行信用分析的书都不可能问世，本书中多处资料参考了互联网上的文献，因此，我在第27章简单介绍了互联网是如何影响银行业务的发展和银行信誉的。

　　乔纳森·戈林作为国际银行信用分析员在汤姆申银行监控机构工作，该公司被普遍认为是一家国际领先的专业银行评级机构。此前乔纳森长期在亚洲银行业工作和研究。作为香港办事处的副总裁，乔纳森的职责范围涵盖该地区一些最不稳定的经济中的金融机构。作者曾在许多区域性刊物上发表过文章，包括《亚洲华尔街日报》、《商业亚洲》，以及《公司债券的过渡性指南》。