金融学原理

序 李 扬
前 言
第一篇
总 论
第1章 货
币
学习目标
1. 1 货币的定义
1. 2 货币的职能
1. 2-1 交易媒介
1. 2-2 价值尺度
专栏 没有货币的麻烦
1. 2-3 延期支付的标准
1. 2-4 价值贮藏
1. 3 货币的类型
1. 3-1 足值的实物货币
1. 3-2 代用货币
1. 3-3 信用货币
1. 3-4 电子货币
1. 4 货币的度量与货币层次的划分：货币与准货币
1. 4-1 货币的不同定义方法
1. 4-2 货币层次的划分
1. 4-3 货币的结构
小结
关键概念
思考练习题
第2章 金融系统
学习目标
2. 1 资金盈余者与资金短缺者
2. 2 资金盈余者与短缺者之间的联系机制
2. 3 金融体系的功能
2. 3-1 降低交易费用
2. 3-2 时间与空间转换
2. 3-3 流动性与投资的连续性
2. 3-4 风险分摊
2. 3-5 清算支付
专栏 山西票号的金融创新与支付
2. 3-6 监督与激励
专栏 对上市公司监督的智猪博弈
2. 4 金融工具
2. 4-1 金融工具与金融资产
2. 4-2 典型的金融工具
2. 4-3 金融工具的特性
2. 5 金融系统中的信息不对称
2. 5-1 信息不对称及其基本问题：逆向选择与道德风险
2. 5-2 信息不对称的解决办法
小结
关键概念
思考练习题
第3章 货币的时间价值
学习目标
3. 1 货币的时间价值及其计量
3. 1-1 什么是货币的时间价值
3. 1-2 货币时间价值的计量
3. 2 复利与终值的计算
3. 2-1 复利与终值
3. 2-2 年金终值
3. 3 现值与年金现值
3. 3-1 现值与贴现
3. 3-2 年金现值
3. 3-3 永续年金的现值
3. 3-4 你的住房抵押贷款月供应该是多少
3. 4 年金现值与终值的结合：养老保险计划
3. 5 通货膨胀. 利息税的影响
3. 5-1 通货膨胀. 利息税. 终值与储蓄计划
3. 5-2 通货膨胀. 利息税. 现值与储蓄计划
小结
关键概念
思考练习题
第4章 资源的时间配置：储蓄
与消费的选择
学习目标
4. 1 储蓄的性质及其形式
4. 1-1 储蓄的性质
4. 1-2 储蓄的形式
4. 2 储蓄的动机
4. 2-1 交易动机
4. 2-2 谨慎动机
专栏 蝈蝈与蚂蚁的故事：预防性储蓄的重要性
4. 2-3 投资动机
4. 3 储蓄与消费的选择
4. 3-1 可支配收入. 消费和储蓄
4. 3-2 财富
4. 3-3 消费信用与储蓄
4. 3-4 制度变迁. 不确定性与储蓄
4. 3-5 降低利率一定会增加消费减少储蓄吗
4. 3-6 棘轮效应：消费与储蓄的相对收入理论
4. 3-7 经济之外的一些因素
4. 4 生命周期储蓄计划
小结
关键概念
思考练习题
第5章 资金盈余者的资产选择
与风险管理
学习目标
5. 1 资产的类别及各自的属性
5. 1-1 金融资产
5. 1-2 实物资产
5. 2 资产选择的决定因素
5. 2-1 财富或收入
5. 2-2 预期收益率
5. 2-3 风险
5. 2-4 流动性
5. 3 资产风险及其管理
5. 3-1 风险概论
5. 3-2 多样化与资本资产定价模型
5. 3-3 风险管理的其他方法
专栏 保险在风险管理中的作用：吴老板的故事
小结
关键概念
思考练习题
第6章 资金短缺者的融资选择
学习目标
6. 1 内源融资与外源融资
6. 1-1 什么是内源融资与外源融资
6. 1-2 内源融资种种
6. 2 外源融资
6. 2-1 债务融资
专栏 当心陷入借债的财务危机
6. 2-2 权益融资
6. 2-3 债务融资与权益融资对公司的影响
6. 2-4 外源融资方式：私募与公募
6. 2-5 融资成本
6. 3 企业融资结构
6. 3-1 M-M定理
6. 3-2 有税收差异时的企业融资结构与企业价值
6. 3-3 破产成本的影响
6. 3-4 企业优序融资
6. 4 政府融资
6. 4-1 向中央银行借款或透支
6. 4-2 增加税收
6. 4-3 发行政府债务
小结
关键概念
思考练习题
第二篇
机构与市场
第7章 金融系统中的金融机构
学习目标
7. 1 商业银行
7. 1-1 什么是商业银行
7. 1-2 商业银行的组织模式
7. 1-3 中国的商业银行体系
7. 2 政策性银行
7. 2-1 什么是政策性银行
7. 2-2 中国的政策性银行体系
7. 3 保险公司
7. 3-1 保险公司及其功能
7. 3-2 保险业务分类与保险机构体系
7. 4 资本市场金融机构
7. 4-1 证券公司
7. 4-2 基金管理公司
7. 4-3 证券交易所
7. 5 其他金融机构
7. 5-1 金融资产管理公司
7. 5-2 金融控股公司
7. 5-3 信托投资公司
7. 5-4 信用合作社
7. 6 政策与监管金融机构
7. 6-1 中国人民银行
7. 6-2 中国银行业监督管理委员会
7. 6-3 中国证券监督管理委员会
7. 6-4 中国保险监督管理委员会
7. 6-5 中国国家外汇管理局
小结
关键概念
思考练习题
附录：I 中国人民银行各分行及营业管理部分布图
II 国际金融机构简介
第8章 商业银行业务与管理
学习目标
8. 1 商业银行业务
8. 1-1 表内业务
8. 1-2 表外业务
8. 2 商业银行业务管理
8. 2-1 资产与负债管理
8. 2-2 流动性管理
8. 2-3 信用风险管理
8. 2-4 利率风险管理
8. 2-5 资产证券化与银行风险管理
小结
关键概念
思考练习题
第9章 长期资本市场
学习目标
9. 1 什么是长期资本市场
9. 2 长期资本市场工具
9. 2-1 债券
9. 2-2 股票与存托凭证
9. 2-3 证券投资基金
9. 3 长期资本市场工具的发行与交易
9. 3-1 长期资本市场工具的发行
9. 3-2 二级市场交易
9. 3-3 资本市场价格指数
9. 4 资本市场债券价值评估
9. 4-1 贴现债券与附息债券
9. 4-2 贴现债券的价值评估
9. 4-3 附息债券的价值评估
9. 5 股票价值评估
9. 5-1 市盈率评估
9. 5-2 股利贴现模型
9. 6 市场有效性与市场的过度反应
9. 6-1 市场有效性
9. 6-2 股票市场的过度反应
小结
关键概念
思考练习题
第10章 短期货币市场
学习目标
10. 1 同业拆借市场
10. 1-1 什么是同业拆借市场
10. 1-2 同业拆借市场的特征
10. 1-3 同业拆借的种类
10. 1-4 同业拆借的结算方式
10. 1-5 同业拆借市场利率
10. 2 票据贴现市场
10. 2-1 什么是票据
10. 2-2 票据贴现. 转贴现与再贴现
10. 2-3 票据贴现的性质
10. 2-4 票据贴现市场的功能
10. 2-5 票据评估
10. 3 国库券与国债回购市场
10. 3-1 国库券市场
10. 3-2 国债回购市场
小结
关键概念
思考练习题
第11章 外汇市场
学习目标
11. 1 外汇与汇率
11. 1-1 什么是外汇与外汇市场
11. 1-2 汇率的标价方法
11. 1-3 汇率的种类
11. 2 外汇交易
11. 2-1 即期交易与远期交易
11. 2-2 套利与套汇
11. 3 汇率风险及其管理
11. 3-1 什么是汇率风险
11. 3-2 汇率风险管理策略
小结
关键概念
思考练习题
第12章 金融衍生品市场
学习目标
12. 1 远期交易
12. 1-1 远期利率协定
12. 1-2 远期外汇交易
12. 2 期货
12. 2-1 什么是期货与期货交易
12. 2-2 期货市场的功能
12. 2-3 期货市场上的套期保值与投机
12. 2-4 期货合约的主要内容
专栏 长眠于衍生品下的巴林银行
12. 2-5 金融期货：利率. 外汇与股指期货
12. 3 期权
12. 3-1 什么是期权
12. 3-2 买人期权与卖出期权
12. 3-3 期权交易平衡点
12. 3-4 期权的价值
12. 3-5 金融期权
12. 4 互换
12. 4-1 什么是互换
12. 4-2 货币互换
12. 4-3 利率互换
小结
关键概念
思考练习题
第三篇
金融调控
第13章 货币供给
学习目标
13. 1 基础货币与基础货币方程式
13. 1-1 什么是基础货币
13. 1-2 基础货币方程式
13. 1-3 中央银行资产对基础货币的影响
专栏 中国近年来基础货币供给渠道和结构
13. 1-4 中央银行负债对基础货币的影响
13. 2 银行体系派生存款的创造
13. 2-1 100％的法定存款准备金与100％提取现金
13. 2-2 部分准备金与不提取通货时的存款创造
13. 2-3 货币创造中的漏损
13. 3 货币乘数
13. 3-1 货币乘数值模型的推导
13. 3-2 影响货币乘数的因素
13. 4 决定货币乘数值因子的背后因素
13. 4-1 影响通货比率的因素
13. 4-2 影响商业银行超额准备金比率的因素
小结
关键概念
思考练习题
第14章 货币需求
学习目标
14. 1 古典货币数量论
14. 1-1 费雪方程式
14. 1-2 剑桥方程式
14. 2 凯恩斯的货币需求理论
14. 2-1 货币需求动机
14. 2-2 完整的凯恩斯货币需求函数
14. 3 凯恩斯主义对凯恩斯货币需求理论的发展
14. 3-1 交易需求
14. 3-2 惠伦的谨慎性货币需求
14. 3-3 托宾的投机性货币需求
14. 4 现代货币数量论
14. 4-1 现代货币数量论的基本内容
14. 4-2 现代货币数量论与凯恩斯货币需求理论的差异
14. 5 开放经济中的货币需求：货币替代与资产替代
14. 5-1 什么是货币替代与资产替代
14. 5-2 货币替代与货币需求
14. 6 货币流通速度与货币的迷失
14. 6-1 货币的迷失
14. 6-2 货币迷失探源：货币流通速度的
下降
小结
关键概念
思考练习题
第15章 利率水平与利率结构
学习目标
15. 1 利率总水平的决定
15. 1-1 古典利率决定理论：储蓄与投资
15. 1-2 流动性偏好分析
15. 1-3 可贷资金分析
15. 1-4 物价水平与利率：吉布逊谜团
15. 2 利率的风险结构
15. 2-1 违约风险
15. 2-2 流动性风险
专栏 中国的国债利率为什么会高于同期银行存款利率
15. 3 利率期限结构
15. 3-1 预期假说
15. 3-2 分割市场理论
15. 3-3 期限选择与流动性升水理论
小结
关键概念
思考练习题
第16章 物价水平：通货膨胀与
通货紧缩
学习目标
16. 1 物价总水平及其衡量
16. 1-1 物价指数
16. 1-2 物价指数的波动形态：通货膨胀与通货紧缩
16. 2 物价水平波动的经济影响
16. 2-1 财富再分配效应
16. 2-2 收入再分配效应
16. 2-3 物价波动与资源配置效率
16. 2-4 对金融体系的影响
16. 2-5 菜单成本
16. 3 物价水平与就业：菲利普斯曲线
16. 4 物价水平波动的原因：总需求与总供给分析
16. 4-1 总需求曲线与总供给曲线
16. 4-2 物价水平的波动：总需求曲线的移动
16. 4-3 物价水平的波动：总供给曲线的移动
16. 4-4 物价水平的波动：总需求曲线与总供给曲线的综合
16. 5 物价稳定政策
16. 5-1 财政政策
16. 5-2 货币政策
16. 5-3 收入与价格管制
小结
关键概念
思考练习题
第17章 汇率的决定与汇率制度
学习目标
17. 1 汇率波动的经济影响
17. 1-1 汇率与进出口活动
17. 1-2 汇率与金融市场的稳定
专栏 本币升值的灾难：日本的金融败战
17. 1-3 汇率与国内经济
17. 2 汇率的决定
17. 2-1 一价定律与购买力平价理论
17. 2-2 汇率决定的供求分析
17. 3 汇率制度
17. 3-1 固定汇率制与浮动汇率制
17. 3-2 钉住汇率. 货币局与汇率目标区制
17. 3-3 影响汇率制度选择的因素
17. 4 最优货币区
小结
关键概念
思考练习题
第18章 国际收支
学习目标
18. 1 国际收支与国际收支平衡表
18. 1-1 什么是国际收支
18. 1-2 国际收支平衡表
18. 2 国际收支失衡
18. 2-1 国际收支失衡的原因
18. 2-2 国际收支失衡的影响
18. 3 国际收支失衡的调整
18. 3-1 国际收支失衡的自动调整机制
18. 3-2 国际收支调节政策
18. 4 汇率在国际收支调节中的作用
18. 4-1 本币贬值对国际收支的影响：弹性分析
18. 4-2 本币贬值对国际收支影响的时间轨迹：J曲线效应
18. 5 内外均衡的冲突与政策搭配
18. 5-1 内外均衡的冲突
18. 5-2 开放经济中的政策搭配
小结
关键概念
思考练习题
第19章 国民收入与产出的决定：
IS-LM模型
学习目标
19. 1 总产出的决定
19. 2 商品市场的均衡：IS曲线
19. 2-1 IS曲线的推导
19. 2-2 影响IS曲线斜率的因素
19. 2-3 导致IS曲线发生位移的因素
19. 3 货币市场的均衡：LM曲线
19. 3-1 LM曲线的推导
19. 3-2 导致LM曲线发生位移的因素
19. 3-3 影响LM曲线斜率的因素
19. 4 均衡国民收入的决定与自动调整机制
19. 4-1 IS-LM分析中均衡国民收入的决定
19. 4-2 国民收入恢复均衡的自动调整机制
19. 5 IS-LM模型中的财政政策与货币政策
19. 5-1 财政政策
19. 5-2 货币政策
小结
关键概念
思考练习题
第20章 中央银行货币政策操作
学习目标
20. 1 货币政策的最终目标
20. 1-1 经济增长
20. 1-2 物价稳定
20. 1-3 充分就业
20. 1-4 国际收支平衡
20. 1-5 金融市场的稳定
20. 1-6 目标之间的冲突
20. 2 货币政策操作工具
20. 2-1 一般性货币政策工具
专栏 全球降低法定存款准备金比率的趋势
20. 2-2 选择性货币政策工具
20. 3 货币政策的手段变量与中介目标
20. 3-1 什么是手段变量与中介目标
20. 3-2 手段变量与中介目标的选择标准
20. 3-3 货币政策手段变量
20. 3-4 潜在的中介目标变量
20. 4 货币政策传导机制
20. 4-1 投资渠道
20. 4-2 消费者支出渠道
20. 4-3 国际贸易渠道
20. 5 货币政策效果
20. 5-1 货币政策时滞
20. 5-2 货币政策传导机制的有效性与货币政策效果
20. 5-3 中央银行独立性与货币政策效果
小结
关键概念
思考练习题
第四篇
金融发展与稳定
第21章 金融发展与金融结构
学习目标
21. 1 金融发展
21. 1-1 什么是金融发展
21. 1-2 金融发展与创新的动因
21. 2 金融发展中的金融相关比率
21. 3 金融发展的路径
21. 3-1 需求尾随型与供给引导型的金融发展
21. 3-2 内生金融发展理论
专栏 为什么中国直到20世纪90年代初才正式建立证券交易所
21. 4 现代金融结构
21. 4-1 现代世界金融结构的基本特征
21. 4-2 现代金融结构为什么呈现这样的特征
21. 5 金融发展中的金融全球化
21. 5-1 经济全球化与金融全球化
21. 5-2 推动金融全球化的基本因素
21. 5-3 金融全球化未来的发展
小结
关键概念
思考练习题
第22章 金融深化与金融自由化学习目标
22. 1 发展中国家金融制度的特征及金融抑制
22. 1-1 发展中国家金融体系的特征
22. 1-2 发展中国家的金融抑制及其手段
22. 2 货币与资本的互补性. 储蓄与增长的良性循环
22. 2-1 货币与资本的互补性
22. 2-2 储蓄与增长的良性循环
22. 3 金融自由化
22. 3-1 金融自由化的好处
22. 3-2 金融自由化的内容
小结
关键概念
思考练习题
第23章 金融危机
学习目标
23. 1 什么是金融危机
23. 2 金融脆弱性与金融泡沫
23. 2-1 银行的脆弱性
23. 2-2 金融市场的脆弱性
专栏 狂热的悲剧--荷兰郁金香泡沫
23. 3 金融不稳定模型与金融危机的形成过程
23. 3-1 费雪的债务-紧缩理论
23. 3-2 明斯基的金融不稳定模型
23. 3-3 金德尔伯格的金融危机形成过程
专栏 蓬齐：其人其事
23. 4 货币危机理论
23. 4-1 第一代货币危机理论
23. 4-2 第二代货币危机理论
23. 4-3 第三代货币危机理论
23. 5 金融危机的防范
23. 5-1 健全的宏观经济环境
23. 5-2 建立合理的企业治理结构
23. 5-3 选择合理的汇率制度和资本项目开放
23. 5-4 有效的金融监管
23. 5-5 完善金融机构的内控制度
小结
关键概念
思考练习题
第24章 金融监管
学习目标
24. 1 为什么需要金融监管
24. 1-1 外部性
24. 1-2 信息不对称
24. 2 银行业的监管
24. 2-1 进入管制
24. 2-2 业务管制与分业. 混业经营
24. 2-3 资本充足性与《巴塞尔协议》
24. 2-4 清偿能力与风险集中监管
24. 2-5 审查
24. 3 资本市场监管
24. 3-1 发行审核
24. 3-2 信息披露
24. 3-3 内幕交易与价格操纵
24. 3-4 对资本市场机构的监管
24. 4 保险监管
24. 4-1 对保险条款和保险费率的监管
24. 4-2 对保险资金运用的监管
24. 4-3 对保险保障基金的监管
24. 5 金融监管体制：历史与未来的发展
24. 5-1 有效金融监管体制的标准
24. 5-2 分业监管与统一监管
24. 5-3 机构型监管与功能型监管
小结
关键概念
思考练习题
术语表
索引