银行管制的收益和成本

第1章 引言：为什么要同时研究银行管制的收益和成本 1 
1.1 问题的提出 1 
1.2 本书的研究方法 5 
1.2.1 收益—成本分析法 6 
1.2.2 边际分析法 8 
1.2.3 经济计量方法 9 
第2章 经济管制和银行管制理论综述 10 
2.1 经济管制和放松管制的理论综述 10 
2.1.1 经济管制理论的主要观点 10 
2.1.2 经济管制的收益和成本研究 12 
2.1.3 放松管制的收益和成本研究 14 
2.2 银行业管制的理论综述 15 
2.2.1 银行业管制的动机 15 
2.2.2 银行业管制的特殊原因 17 
2.2.3 银行业管制的内容 17 
2.2.4 银行业管制的收益和成本研究 21 
2.2.5 银行业管制放松的收益和成本研究 24 
2.3 关于我国银行业管制的研究综述 26 
2.4 小结 30 
第3章 银行业管制和管制放松的理论模型 32 
3.1 银行业管制的特殊原因 32 
3.1.1 货币信用活动的宏观经济效应与银行业管制 32 
3.1.2 高负债引起的特有不确定性与银行业管制 33 
3.1.3 两种形式的负外部性与金融危机 35 
3.1.4 市场失灵和政府干预无效 37 
3.2 银行业管制的内容 40 
3.2.1 非价格竞争管制 40 
3.2.2 价格竞争管制：利率管制 41 
3.2.3 作为货币政策工具的管制 42 
3.2.4 存款保险管制 43 
3.2.5 风险审慎监督 43 
3.2.6 对银行内部控制的要求 44 
3.3 银行业管制的强度 44 
3.3.1 非价格竞争管制的强度 44 
3.3.2 价格竞争管制的强度 45 
3.3.3 货币政策工具管制的强度 45 
3.3.4 存款保险管制的强度 45 
3.3.5 风险审慎监督管制的强度 45 
3.3.6 银行内部控制要求的强度 46 
3.4 银行业管制的收益和成本 46 
3.4.1 银行业管制的收益 46 
3.4.2 银行业管制的成本 47 
3.4.3 非价格竞争管制的收益和成本 47 
3.4.4 价格竞争管制 利率管制 的收益和成本 48 
3.4.5 货币政策工具管制的收益和成本 49 
3.4.6 存款保险的收益和成本 49 
3.4.7 风险审慎监督的收益和成本 50 
3.4.8 银行内部控制要求的收益和成本 51 
3.5 银行业管制的收益成本的边际分析——简单情形 51 
3.5.1 银行业管制的收益函数 52 
3.5.2 银行业管制的成本函数 52 
3.5.3 管制的边际收益. 边际成本与理想管制均衡强度 53 
3.5.4 管制当局的目标函数和现实管制均衡强度——当局的目标函数为非风险关心条件下的讨论 53 
3.5.5 管制当局的目标函数和现实管制均衡强度——当局的目标函数为风险关心条件下的讨论 56 
3.5.6 现实管制均衡强度的比较静态分析——当局的目标函数为非风险关心条件下的讨论 57 
3.6 银行业管制的收益成本的边际分析：一般情形 61 
3.6.1 当局非风险关心条件下管制强度的决定 61 
3.6.2 当局风险关心条件下管制强度的决定 64 
3.7 放松管制的边际分析 68 
3.7.1 理论分析之一——当局为非风险关心条件下的分析 68 
3.7.2 理论分析之二——当局风险关心条件下的分析 72 
3.7.3 实例分析之一:1979～1994年间美国银行业管制政策的变化 73 
3.7.4 实例分析之二:中国放松第3类管制内容的效果的实证分析 76 
3.8 收益曲线的突然变化与危机防范 78 
3.9 收益成本曲线的大幅度变化与危机化解 79 
3.10 我国银行业管制的成本——直接成本的估算 79 
第4章 银行利率管制与放松管制的收益和成本 84 
4.1 利率管制的内容 84 
4.2 利率管制的收益 85 
4.2.1 不完全信息市场条件下银行利率水平的确定 85 
4.2.2 金融市场不发达条件下利率管制的作用 85 
4.2.3 第二类非均衡条件下银行利率管制的作用 86 
4.2.4 银行不良贷款与银行利率水平的确定 87 
4.3 银行利率管制的成本 88 
4.4 银行利率管制的间接成本之一——货币政策转轨的效率损失 89 
4.4.1 中国货币政策转轨的条件 89 
4.4.2 利率管制对货币政策转轨的影响 93 
4.5 银行利率管制的间接成本之二——影响货币政策中间目标的选择 94 
4.5.1 从国际经验看我国货币政策目标体系的演变和中间目标的选择 95 
4.5.2 货币供应量作为货币政策中介目标的可行性 97 
4.5.3 利率作为货币政策中间目标的可行性 100 
4.5.4 中国货币政策转轨与目标体系的未来演变 105 
4.5.5 利率管制对货币政策中间目标转换的不利影响 106 
4.6 利率管制的间接成本之三——银行动员储蓄资源的能力下降 107 
4.6.1 居民储蓄行为方程 107 
4.6.2 银行利率管制对银行动员居民储蓄能力的影响之估算 110 
4.7 放松管制的边际分析 112 
4.8 放松管制的机会收益 113 
4.8.1 福利损失的纠正 113 
4.8.2 消费者损失的弥补 113 
4.8.3 有利于货币政策转轨 113 
4.8.4 有利于货币政策传导机制的改进 114 
4.8.5 有利于中央银行货币政策中间目标的选择 114 
4.8.6 实证:利率管制部分放松的机会收益——CHIBOR的作用 114 
4.9 银行利率管制放松的条件 115 
4.9.1 经济条件 115 
4.9.2 金融条件 115 
4.10 银行利率管制放松的步骤 116 
4.10.1 利率市场化的步骤 116 
4.10.2 银行利率管制放松的步骤 118 
4.11 放松管制过程中的利率政策 121 
4.12 特别情况下的利率管制 122 
4.13 关于放松利率管制的建议 123 
4.13.1 1993年以来货币政策和宏观经济形势 123 
4.13.2 关于放松银行利率管制的政策建议 124 
第5章 银行业务范围管制的收益—成本分析 128 
5.1 银行业务范围管制的收益—成本分析 128 
5.1.1 分业经营和混业经营的收益—成本分析 129 
5.1.2 分业经营. 混业经营与市场的竞争性和效率 132 
5.1.3 分业经营. 混业经营与金融体系的稳定性 133 
5.1.4 混业经营趋势的原因分析 133 
5.1.5 国际上混业经营趋势对我国的借鉴意义 135 
5.1.6 银行业务范围管制放松与银行混业经营形式的选择 137 
5.2 银行参与货币交易的限制的收益—成本分析 139 
5.2.1 银行从事外汇交易限制的收益和成本 140 
5.2.2 银行参与同业拆借. 债券交易的限制的收益和成本 141 
5.2.3 限制的放松和银行间市场交易方式的可能变化 141 
5.2.4 不断放松银行参与货币交易的限制以提高市场效率 142 
5.2.5 适应银行货币交易自由化的趋势, 改革银行间市场交易场所组织模式 143 
第6章 金融管制体制的选择 147 
6.1 政府行使金融管制权利的理论基础 148 
6.2 其他国家（地区）金融管制体制选择的借鉴意义 149 
6.3 关于政府选择金融管制体制的理论分析 150 
6.3.1 管制的规模经济 150 
6.3.2 管制者之间的竞争 151 
6.3.3 管制者的行为模式及其收益 152 
6.3.4 关于管制者的政治学分析 155 
6.3.5 对管制者的监督 156 
6.3.6 跨国管制 156 
6.3.7 自律监督机制 157 
6.3.8 管制当局作为技术部门应保持一定的独立性 159 
6.3.9 分业经营下的管制体制选择 163 
6.3.10 混业经营下的管制体制选择 163 
6.3.11 金融管制的纵向分权 164 
6.4 中国未来的金融管制体制 167 
6.4.1 中国现行金融管制体制 167 
6.4.2 中国金融管制体制的未来演变 168 
结束语 170 
附录一:中国的M2/GDP（1980～2000）：趋势. 水平和影响
因素 175 
附录二:关于货币流动性趋势的分析 193 
附录三:中国通货紧缩分析 207 
参考文献 221