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流动性溢价与资产定价(基于上海股市的实证研究)

流动性溢价与资产定价(基于上海股市的实证研究)

定 价:¥26.00

作 者: 佟孟华 著
出版社: 东北财经大学出版社
丛编项: 东北财经大学数量经济学文库
标 签: 证券/股票

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ISBN: 9787811221152 出版时间: 2007-06-01 包装: 平装
开本: 32/0开 页数: 276 字数:  

内容简介

  流动性与资产定价是目前金融研究的热点之一。本文通过检验交易频率零假设和交易成本备择假设,深入分析我国股市流动性与资产定价的理论与经验关系,发现:我国股市存在显著的流动性溢价,换手率低、交易成本高且流动性小的资产具有较高的预期收益;产生流动性溢价的原因是交易成本而不是交易频率;与国外股市相似,小企业收益率高于大企业,价值股收益率高于成长股。因此,我国股市并非令人无法捉摸,流动性、规模和价值效应都是资产定价的因素。

作者简介


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图书目录

1 绪论
1.1 问题的提出
 1.2 文献综述
 1.3 本书结构及研究思路
2 与流动性溢价理论相关的资产定价模型评述
 2.1 资产定价的理论基础??期望效用准则
 2.2 投资组合选择与资本资产定价模型(CAPM)评述
 2.3 套利定价理论(APT)评述
 2.4 国内外学者对CAPM模型的实证检验
 2.5 本章小结
3 股票市场流动性与流动性溢价基本理论与模型
 3.1 股票市场流动性的界定与内涵
 3.2 股票市场流动性的度量方法
 3.3 股票市场流动性溢价理论及相关模型评述
 3.4 本章小结
4 上海股票市场流动性溢价存在性研究
 4.1 基于个股数据的流动性溢价存在性研究
 4.2 基于市场数据的流动性溢价存在性研究
 4.3 本章小结
5 基于个股和组合数据的流动性溢价稳定性研究
 5.1 基于个股数据的不同市场态势下流动性溢价稳定性检验
 5.2 基于个股数据的不同政策和重大事件下流动性溢价稳定性检验
 5.3 基于组合数据对流动性溢价稳定性的检验
 5.4 本章小结
6 基于流动性溢价的股市相关效应研究
 6.1 基于流动性溢价的“规模效应”和“价值效应”研究
 6.2 流动性溢价“月份效应”研究
 6.3 本章小结
7 结论与政策建议
 7.1 本书的主要结论和创新之处
 7.2 政策建议
 7.3 需要进一步研究的问题
附表
参考文献
后记

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