巴菲特教你学投资

前言：迎接新一轮牛市
第一章　巴菲特的投资生涯
第一节　两个世界上最有钱的人的较量／1
巴菲特取代比尔·盖茨成为世界首富／2
“假如你给巴菲特1万元，42年后就会变成3600多万元”／4
第二节　“他满肚子都是挣钱的道儿”／7
生于股市崩溃期／7
“他满肚子都是挣钱的道儿”／14
11岁跃身股海，购买平生第一张股票／17
“巴菲特不善于拧螺丝帽，却擅长心算”／20
第三节　“股神”是这样炼成的／23
100美元起家的公司／23
拜师于著名投资学家本杰明·格雷厄姆／25
偷偷蚕食《波士顿环球》和《华盛顿邮报》／30
巴菲特捡起1分钱——下一个10亿美元的开始／33
在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪／41
如果你不打算持股10年，那么10分钟也不该拥有／44
第二章　巴菲特的投资经验
第一节　巴菲特成功投资策略／47
“没有什么比赌博心态更影响投资”／47
“把自己当成持股公司的老板”／50
“永远不要做自己不懂的事情”／52
“宁要模糊的正确，也不要精确的错误”／55
“买股票时，应假设明天股市要休市3～5年”／57
“如果无事可做，那就什么也不做”／59
“购买价格远低于实际价值的企业，并‘永远’拥有它们”／61
第二节　巴菲特选择完美公司股票的8个依据／63
行业——容易了解的消费垄断行业／64
产品——产品简单、易了解、前景看好／65
管理——由既诚实又有能力的人来管理／65
前景——具有长期令人满意的发展潜力／66
财务——资本支出少、自由现金流量充裕／66
价格——价格低于其内在价值／68
历史——过去的经营状态一直比较稳定／69
商誉——企业美誉度比有形资产更“值钱”／69
第三节　巴菲特教你如何挑选10倍股／70
选择熟悉企业——只做自己擅长的领域／70
选择权威企业——最优秀的名牌公司／72
选择高成长股——最有潜力的公司股票／73
最好的投资时机——优秀企业出现危机时／75
第三章　巴菲特的投资精髓
第一节　长期持有：购买优秀公司的股票／77
“我最喜欢持有一只股票的时间是：永远”／77
“时间是优秀企业的朋友，却是平庸企业的敌人”／79
“市场短期是投票机，长期是称重机”／80
第二节　集中投资：一鸟在手胜过十鸟在林／82
“集中投资原则类似于一夫一妻制”／82
“把所有鸡蛋放在同一个篮子里，然后小心地看好它”／83
“当投机看起来轻易可得时，它是最危险的”／86
“如果你有40个妻子，你不会对任何一个有清楚的了解”／89
第三节　安全边际：投资永不亏损的秘诀／91
巴菲特神奇的“15％法则”／91
“第一条永远不要亏损，第二条永远记住第一条”／92
“不管你有多少钱，少花点钱”／95
“每次交易都要把风险降到最低：明确安全边际”／96
第四节　巴菲特成功投资三“不要”／98
“不要迷信华尔街和听信谣言”／99
“不要担心经济形势和股票涨跌”／101
“血泪换得的教训——不要投机、切忌冲动”／102
第五节　巴菲特成功投资必备心态／104
情商比智商更重要——要有足够的耐心／104
投资不应该受感情、希望和恐惧以及时尚的摆布／108
投资必须理性——保持清醒的头脑／109
像乌龟一样投资，如兔子那般获利／111
第四章　巴菲特的投资忠告
第一节　认识自身／113
认清自己——做适合自己的股票／113
认识自己的愚蠢才能利用市场的愚蠢／114
巴菲特25年投资生涯中所犯的错误／117
重要的不是知道什么，而是知道自己不知道什么／123
第二节　别指望预测股市／124
“我从来没有见过一个能够预测市场走势的人”／124
“股市预测的唯一价值，就是让风水师从中获利”／126
“数据不会揭示你破产的风险”／127
“技术分析有多么流行，就有多么错误”／128
第三节　个人投资者必备信条／129
把自己当做企业分析家／129
抓住投资时机，等于成功了一半／131
巴菲特为何不买微软股票——慎重对待高科技企业／131
手中的股票如果不再符合投资标准就把它卖掉／132
第四节　六种致命的投资信念／133
致命投资信念1：迷信“权威”／133
致命投资信念2：迷信“工具”／135
致命投资信念3：迷信“内部消息”／136
致命投资信念4：迷信“冒险”／136
致命投资信念5：迷信“分散化投资”／137
致命投资信念6：迷信市场的“必然性”／137
第五章　巴菲特投资法的中国式应用
第一节　2007巴菲特中国之行／139
巴菲特与中国股民的对话／141
“如果中石油股价大幅回落，我会再买”／148
“我通常是在人们对股市失去信心时购买”／151
巴菲特的中国式智慧／153
巴菲特与索罗斯——我们更需要巴菲特／159
我们离巴菲特还有多远／162
第二节　应对股市暴跌，巴菲特教你几招／167
尽量避免风险，保住本金／167
股市中究竟要注意哪些风险／169
巴菲特教你如何规避股市风险／172
股价下跌正是投资的好机会／173
第六章　巴菲特的演讲与经典案例
第一节　巴菲特在佛罗里达大学商学院的演讲／175
做个成功者：100％拥有你自己／176
对日本股市的看法：不要做低回报率的生意／178
“为什么聪明人净干蠢事”／179
“从事热爱的工作，每天你会蹦着起床”／183
“我只喜欢我看得懂的生意”／185
如何决定一个合适的价格来购买企业／188
对可口可乐的看法：我喜欢他们的诚实／191
“我的失误不是做了什么，而是没有做什么”／193
“我们不读那些预估利率、企业利润的文章　”／195
“去一间没有任何人的屋子考虑投资”／196
第二节　巴菲特投资的成功案例／198
持有可口可乐19年，赚了7倍以上，赢利88亿美元／198
美国运通公司：投资14.7亿美元，赢利70.76亿美元／199
富国银行：投资4.6亿美元，赢利30亿美元／200
吉列公司：投资6亿美元，赢利37亿美元／201
GEICO：增值50倍，赢利23亿美元／201
大都会／美国广播公司：投资3.45亿美元，赢利21亿美元／203
持有《华盛顿邮报》33年，赚了128倍，赢利16.87亿美元／203
中石油：投资4.88亿美元，4年赢利35.5亿美元／204
附录：巴菲特赠你66条黄金法则