华尔街15位大师的独门利器

前言
采访1　拉里•威廉姆斯
“资金亏损非常非常重要。我已经对每次交易的平均利润做了评价。如果你将资金亏损和你赚的钱做比较：系统赚了100000美元，而资金亏损了80000美元，你会愿意以80为代价赚100吗？不会。我认为你应该愿意承受10%到20%的风险，比如10000到20000的风险，来赚100000美元。显然，风险越低越好。”
采访2　乔•克鲁辛格
“我认为系统中参数越多，越可能失败，参数越可能需要分析。如果你建立了一个基本的模式，如今日比前日高点更高，低点更低，那就是一个外盘，你可以利用这个买入；如果明日的低点低于今日低点，那么卖出。我认为很难优化的东西往往能够保留下来。”
采访3　兰迪•斯塔基
“我研究交易系统和一些人完全不同。我知道几个系统研究者，不断测试，一个接着一个，他们尝试上百或上千种东西，我不这样研究系统。相反，我进行深入的思考，看图表，思考，创造一个指标，思考更多指标。我从一个概念或者一个想法开始研究交易系统，而不是毫无想法就研究交易系统。如果一个系统研究者不能解释系统为什么会发挥作用，我就认为这个系统非常不合格。”
采访4　辛西娅•凯瑟
“我相信你听过随机与非随机事件的故事，如果你给一只猴子一桶信件，猴子从中拿出信并且找出圣经或百科全书的可能性非常小。所以，如果没有对数学好的直觉和相信系统真的会有效，你不可能只凭随机试验想法就能研究出一个系统。所以在自己编码之前，你需要让系统能够运行。我对想要开发系统的人最好的意见是在真实的时间、真实的市场里开发，每天交易，然后编码，不要试图凭空就能开发出什么东西来。”
采访5　纳尔逊•福瑞博格
“我的系统研发强调三个原则。第一，系统必须经得住时间考验。我会对所有系统进行样外测试。第二，系统必须经得住参数设置的考验。如果利润仅仅局限于小范围的信号，实际交易结果就会受到影响。第三，交易系统应该对价格敏感，但我经常补充一个基本面因素。”
采访6　理查德•赛登博格
“资金亏损可能是最重要的事情。你必须确保你的户有足够的资金来应对历史上最大的资金亏损。在实际交易中，我计划能够承受二倍于历史记录的最大亏损。我也见过交易者在实际亏损超过历史最大亏损时抛弃系统，这是一个错误，最大的亏损永远在将来。”
采访7　迈克尔•康纳
“过去，我的孩子对橄榄球非常着迷。每个夏季，他们在中西部往返参加橄榄球比赛。在这些比赛中，总有小贩在售卖T恤衫，上面写着“进攻赢得比赛，防守赢得冠军”。大多数交易者需要接受这一简单理念。大多数人易时不会思考防守（止损保护）。没有降落伞，你不会跳出飞机； 没有止损方案，就不要跳入市场。任何人都可交易，但专业人士知道如何退出。甚至对于成功的交易，也总会有问题和挫折，但适当的防守可以助你充满自信地驾驭这些风暴。”
采访8　约瑟夫•帝纳波利
“我的教育背景是电子工程，当然我不喜欢工程，但这个专业对我做一个交易者所起的帮助作用不可思议。优秀的工程师有其独特的思考方式，这就是我的思考方式——有条不紊、条理清晰。计算机程序员的思考方式也有条理，但方式不同。程序员往往不愿意面对不可预测性，不论整个计划中不可预测部分的比例有多少。”
采访9　斯坦•欧利希
“我真的不怎么看别人的交易系统。他们都有自己的系统，对他们而言作用更大，他们获得了适合他们的技巧。我认为这个行业最奇妙的地方就是：你可以创造自己的系统，让它按照你想要的方式来为你服务，你可以和它一起生活。基本面分析者在基本面已经确定、市场开始转折之后，从市场转移大量资金，而另一方面，技术分析者，虽然通常交易更活跃积极，但一般而言，他们比基本面分析者更密切关注主要的转折点。”
采访10　戴维•福克斯
“在中期系统中，我不允许连续三次出现亏损。超过保证金两倍，资金亏损就太多了。我认为货币市场中，可以在风险低于30个点的回调位置建仓或补仓。”
采访11　李•盖特斯
“我通过交易这个系统来发现它是否有效，我希望用它来赚很多钱。在这一点上，它似乎比我见过的任何系统都能赚更多的钱。我通常是开一个小的账户来进行交易，可能它在纸面上或电脑上都看着不错，问题是逻辑上和实际上能否适用于市场。因此，我在很多经纪人那都有小额的账户，这样我能够用不同的系统交易，至少能感觉到系统在多大程度上管用。”
采访12　格伦•尼力
“对于大多数人，尤其是初学者而言，连续获得信息是一种干扰。我强烈建议初学者不要得到实时或者延迟报价。交易日结束报价最好，当晚计划你所有的交易，准备好一切迎接第二天早上。不要改变你的预期，一点都不要改变你的策略，准备做你前一天晚上计划做的事情。人们做的最糟糕的一件事情就是在交易日当天做交易决定。我现在能做是因为我长期以来一直这样做，但多数人不能处理情绪。等到你和市场相处融洽些了，一切才会顺利，但这需要大多数人5到10年的时间。”
采访13　杰夫•罗伊
“假定他们愿意像我一样有兴趣致力于系统交易，会告诉他们买一个好的系统或者开发一个好的系统，然后坚守。我发现一些人不能用一个系统获得成功的原因之一就是没有彻底坚持交易这个系统。如果你知道一个系统的风险参数，也就是资金亏损，并且决定交易这个系统，你必须切实准备好承受这个资金亏损。许多人会看见最大资金亏损的一小部分，不论他们一开始承诺的是什么，他们都放弃这个系统。资金亏损发生在任何一个系统的生命周期中，如果我们在资金亏损时抛弃一个好的系统，我们永远也不会认识到亏损后资产会出现新高。”
采访14　盖瑞•瓦格纳
我说过尽管系统随着时间一直变化，有两件事却一直保持不变：第一，有效的系统，具有普遍真理的系统将会几年、几十年、几个世纪都保持稳定的表现；第二，失败的系统或者需要不断优化的系统不具备这一普遍性的特质，他们可能在特定环境、特定参数中表现非常好，因为这种环境是特定的。我不是说这是一种侥幸，只是这种系统针对特定环境，局限性非常大。
采访15　比尔•威廉姆斯
在我们的研究中，我们认为市场由至少五个不同的维度组成，而不是普通的两个——价格和时间。我们从价格、时间（空间）、交易量、动量和能量的维度来看市场，这个方法可以提供更好的进入和退出时机。我们的目标是获取80％的趋势，让我们在峰顶的底部做空，在峰谷的顶部做多。