新三板市场建设法律问题研究

第一章 多层次资本市场中的三板市场... 7
一、多层次资本市场的缘起与由来... 7
二、场内市场与场外市场的划分... 8
三、我国多层次性资本市场的建构目标... 8
四、三板、新三板与股转系统... 9
第二章 企业到新三板挂牌的意义... 12
一、新三板具有定价功能... 12
二、新三板具有融资功能... 13
三、股份可以流动，老股东可以变现... 14
四、挂牌便利了企业被收购... 15
五、对挂牌企业主板、创业板上市有利无弊... 17
六、新三板具有转板绿色通道... 17
第三章 新三板的挂牌审查制度... 20
一、挂牌准入的实质条件... 20
二、挂牌准入的程序制度... 21
三、现行挂牌制度存在的问题... 27
四、进一步优化挂牌制度的建议... 28
第四章 新三板市场的信息披露制度... 30
一、新三板挂牌公司信息披露制度的内容及与主板、创业板的比较... 30
二、新三板挂牌公司信息披露制度的变与不变... 46
三、新三板挂牌公司信息披露制度的进一步完善... 51
第五章 新三板市场的投资者适当性制度... 55
一、投资者适当性制度概述... 55
二、我国新三板市场投资者适当性制度的具体内容... 66
三、争议：是否降低门槛？... 68
四、引入金融机构的信义义务... 71
五、完善违反适合性原则的民事责任... 75
第六章 非上市公众公司与独立董事制度... 78
一、非上市公众公司的公司治理之特征... 78
二、非上市公众公司的公司治理实践特征之形成... 79
三、域外的独立董事制度... 80
四、我国的制度是如何形成的？... 84
五、我国大陆对“上市公司”涵义的误读... 85
六、建立非上市公众公司独立董事制度及保障制度的建议... 87
第七章 新三板市场的做市商制度研究... 89
一、我国现行新三板做市商制度的选择... 89
二、做市商制度对传统《证券法》的挑战与《证券法》的修改与解释... 94
三、进一步完善新三板做市商制度... 97
第八章 新三板市场的并购重组制度... 101
一、非上市公众公司收购管理制度的主要内容与特点... 101
二、非上市公众公司重大资产重组管理制度的主要内容与特点... 106
三、对新三板并购重组制度的评析... 116
第九章 场外交易市场（拟）挂牌公司的公开发行制度... 119
一、我国对公开发行与上市制度的误用和误解... 119
二、“公开发行”与“上市”为什么要脱钩？... 120
三、境外公开发行与上市分离的相关经验... 122
四、证券法修订建议... 129
五、开禁股转系统的公开发行功能... 131
第十章 多层次资本市场与介绍上市制度... 133
一、介绍上市的基本规则... 133
二、介绍上市的四种形式... 134
三、介绍上市过程中的投资者保护... 139
四、我国有必要引入介绍上市方式... 141
第十一章 多层次资本市场条件下的转板机制... 142
一、转板机制的含义... 142
二、为什么需要转板机制？... 143
三、境外的转板机制经验借鉴... 145
四、多层次资本市场条件下我国转板机制的构建... 148
五、转板机制与《证券法》修改... 150
第十二章 新三板市场分层建设... 153
一、资本市场分层的概念... 153
二、资本市场分层的必要性和功能... 153
三、资本市场内部分层的数量... 155
四、资本市场分层的标准... 155
五、新三板市场内部分层的建议... 164
六、新三板市场内部分层的配套制度建设... 166
第十三章 全国股转系统公司的自律监管... 168
一、全国股转系统公司的自律监管的涵义与缘起... 168
二、自律监管的优势与不足... 171
三、全国股转系统公司自律监管的主要内容与特色... 173
四、全国股转系统公司自律监管与政府监管的良性互动... 178
五、对全国股转系统公司自律监管的诉讼监督... 180
后记：展望新三板... 184