第1章 股权融资的三大方式 / 1
1．1 从风险投资人手里拿资金 / 2
1．1．1 第一代投资人：拓荒者 / 2
1．1．2 第二代投资人：本土风险投资崛起 / 4
1．1．3 第三代投资人：新型风险投资人的移动时代 / 8
1．1．4 第四代投资人：天使时代来临 / 10
1．2 寻找私募股权投资 / 12
1．2．1 一个标准：成长性是投资的核心标准 / 12
1．2．2 二元维度：事为先，人为重 / 15
1．2．3 3种模式：信托制、公司制、有限合伙制 / 17
1．3 IPO上市融资 / 20
1．3．1 上市前的准备 / 20X
1．3．2 上市申报 / 23
1．3．3 上市发行股票 / 25
第2章 风险投资/私募股权投资为什么偏爱新三板市场 / 27
2．1 三大融资渠道 / 28
2．1．1 挂牌前的定向发行 / 28
2．1．2 挂牌的同时发行股份 / 29
2．1．3 挂牌后的定向发行 / 32
2．2 重塑风险投资/私募股权投资的投资逻辑 / 34
2．2．1 始终考虑体量期限 / 34
2．2．2 优质公司会体现好的流动性 / 35
2．2．3 新三板项目更加丰富 / 36
2．3 智慧城市成新三板香饽饽，3年融资18．5亿元 / 37
2．3．1 智慧城市概念类挂牌公司的融资状况 / 37
2．3．2 投资者看好智慧城市，不一定以业绩说话 / 38
2．3．3 500多个城市明确提出构建智慧城市相关方案 / 40
第3章 最优股权架构 / 41
3．1 合伙人之间的股权分配 / 42
3．1．1 谁应该作为创始人 / 42
3．1．2 创始人的身价如何确定 / 43
3．1．3 最错误的做法是股权五五分 / 45
3．2 股权分配原则 / 48
3．2．1 按出资比例分配 / 48
3．2．2 创始人应取得相对多的股权 / 50
3．2．3 资源提供者应占有相对多的股权 / 51
3．3 伟大的公司需要伟大的董事会：解构平安式股权架构 / 52
3．3．1 分散股权国退民进 / 53
3．3．2 优选股东西学中用 / 55
3．3．3 管理层团队与股东共赢 / 57XI
第4章 制订融资内部计划 / 59
4．1 确定资金需求量 / 60
4．1．1 判断公司的发展阶段 / 60
4．1．2 分析公司的现金流大小 / 62
4．1．3 融资金额要大于实际需求 / 63
4．2 判断融资轮次与频率 / 65
4．2．1 根据产品业务和企业发展确定融资阶段 / 65
4．2．2 融资频率不是越高越好 / 67
4．3 漫漫融资路，看创始人柴可如何撑下来 / 72
4．3．1 夜路的开始：先勇敢地投资自己 / 72
4．3．2 漫漫长夜：没钱的时候要想办法挣钱养活产品 / 73
4．3．3 黎明前的黑暗：数据好看不怕没有人投资 / 74
4．3．4 黎明前的曙光：团队执行力 / 74
4．3．5 融资三部曲：生存、发展、竞争 / 75
第5章 商业计划书的撰写流程 / 79
5．1 公司基本情况 / 80
5．1．1 公司基本简介 / 80
5．1．2 公司股东及控股结构 / 81
5．1．3 创始团队及其分工简介 / 81
5．2 行业情况 / 84
5．2．1 行业及市场前景概述 / 85
5．2．2 目标用户的需求及购买力 / 86
5．2．3 与同类竞品对比突出产品优势 / 87
5．3 产品研发 / 89
5．3．1 产品成品演示 / 89
5．3．2 依据产品功能结构图的研发架构 / 90
5．3．3 当前研发阶段 / 94
5．3．4 已投入和计划再投入的研发资金 / 95
5．4 市场营销 / 97
5．4．1 商业模式 / 97XII
5．4．2 营销策略和办法 / 100
5．5 融资计划 / 102
5．5．1 融资额度 / 102
5．5．2 出让股权与价格 / 103
5．5．3 资金用途和使用计划 / 105
5．5．4 通过亏损预测量化投资风险 / 107
5．5．5 投资人享有的监督和管理权力 / 109
5．5．6 说明投资的退出方式 / 113
第6章 筛选最佳投资人 / 117
6．1 对投资人进行初判断 / 118
6．1．1 不要看重投资人的名气 / 118
6．1．2 看投资人对行业的理解 / 119
6．1．3 看投资人提供的资源 / 120
6．2 创业者眼中的最佳投资人 / 121
6．2．1 勤奋是最重要品质 / 121
6．2．2 工作狂的背后是热爱 / 122
6．2．3 要能抗压、抗风险 / 123
6．2．4 看好项目后就不离不弃 / 126
6．2．5 具有未来感 / 128
第7章 融资谈判博弈论 / 133
7．1 与投资人谈判必备英文单词 / 134
7．1．1 Deal：项目 / 134
7．1．2 Business Model：商业模式 / 135
7．1．3 Cash Flow：现金流 / 136
7．1．4 P/E：市盈率 / 138
7．1．5 Valuation：估值 / 139
7．1．6 Option：期权 / 140
7．1．7 Founder：创始人 / 141
7．1．8 Term Sheet：投资条款清单 / 143XIII
7．1．9 DD：尽职调查 / 145
7．1．10 IPO：首次公开发行 / 146
7．2 投融资谈判四大重点 / 148
7．2．1 公司估值：估值区间的合理化 / 148
7．2．2 团队期权及创始人股份行权计划：各让一步 / 149
7．2．3 拖售权：保障团队利益 / 150
7．2．4 保护性条款：不束手束脚 / 152
7．3 投融资谈判三大技巧 / 153
7．3．1 强化项目优势 / 154
7．3．2 创造竞争性环境 / 154
7．3．3 让律师唱“白脸” / 156
7．4 马云是如何与阿里巴巴的投资人谈判的 / 157
7．4．1 阿里巴巴的融资始末 / 157
7．4．2 跟风险投资人谈判时腰挺起来，但眼睛里面是尊重 / 159
第8章 应对投资人的尽职调查 / 161
8．1 对创始人团队的全面调查 / 162
8．1．1 创业团队人格调查 / 162
8．1．2 列表履历复核 / 162
8．1．3 列表外履历复核 / 163
8．1．4 消费者征信调查 / 165
8．2 财务尽职调查 / 166
8．2．1 资产负债表 / 166
8．2．2 现金流量表 / 171
8．2．3 利润表 / 174
8．3 投资人经常提问的3个问题 / 176
8．3．1 你如何使这个想法变为现实 / 176
8．3．2 你如何应对潜在的激烈竞争 / 177
8．3．3 你想过营销的问题吗 / 179
第9章 缔结融资合同必懂的专业知识 / 181XIV
9．1 投资条款清单的十大核心条款 / 182
9．1．1 优先清算权 / 182
9．1．2 优先分红权 / 183
9．1．3 对赌条款 / 184
9．1．4 排他性条款 / 186
9．1．5 增资权 / 187
9．1．6 赎回权 / 188
9．1．7 过桥贷款 / 189
9．1．8 员工期权 / 190
9．1．9 拖售权 / 190
9．1．10 董事会席位 / 191
9．2 签订融资协议时必须注意的五大细节 / 192
9．2．1 关注融资条款，而不要只看估值 / 192
9．2．2 不要为了融资做糟糕的交易 / 194
9．2．3 理解自己和他人的动机 / 195
第10章 如何看穿冒牌投资公司的骗局 / 197
10．1 冒牌投资公司的七大特征 / 198
10．1．1 公司名称听起来头目很大 / 198
10．1．2 收取各种名目的费用 / 199
10．1．3 专业素质较低 / 203
10．1．4 与不法中介合伙行骗 / 203
10．1．5 不在本地行骗 / 204
10．1．6 杂乱无章的网站 / 204
10．1．7 缺少工商注册信息 / 205
10．2 设置融资骗局的常用步骤 / 206
10．2．1 海选目标客户 / 206
10．2．2 降低目标客户的判断力 / 206
10．2．3 以实地考察的名义收取考察费 / 207
10．2．4 通知创业者项目通过 / 208
10．2．5 进行资产评估 / 208
10．2．6 进行风险评估和增值潜力分析 / 209XV
10．2．7 伙同担保公司骗取担保费 / 210
第11章 谨防真投资公司设立陷阱 / 211
11．1 常见的四大融资陷阱 / 212
11．1．1 获取公司机密数据 / 212
11．1．2 跳票、放鸽子 / 214
11．1．3 要求对赌 / 215
11．1．4 故意拖延，拉低估值 / 218
11．2 避免融资触雷六大实用技巧 / 220
11．2．1 广泛接触投资人，再快速收拢 / 220
11．2．2 找到一家坚定的领投方 / 221
11．2．3 通过公开信息和口碑过滤不靠谱的投资人 / 223
11．2．4 早期项目可寻求财富顾问机构的帮助 / 224
11．2．5 给排他性条款加一个期限 / 225
11．2．6 不要盲目追求高融资数额 / 226
第12章 创始人如何保证绝对控制权 / 228
12．1 维持绝对控制权的三大策略 / 229
12．1．1 核心创始人持有50%以上的公司股权 / 229
12．1．2 归集表决权 / 231
12．1．3 用双重股权架构将股权和投票权分离 / 233
12．2 刘强东7年融资46亿美元始终掌握公司控制权 / 234
12．2．1 第一招：优先股 / 234
12．2．2 第二招：排他性投票权委托 / 235
12．2．3 第三招：双层股票 / 236
第13章 维护与投资人之间的关系 / 240
13．1 融资前的关系建立 / 241
13．1．1 随时与投资人保持联系 / 241
13．1．2 表现出进取的姿态 / 242XVI
13．1．3 尽力向投资人提供帮助 / 242
13．1．4 融资失败边缘也要做最后的争取 / 244
13．1．5 为投资人创造紧迫感 / 244
13．2 融资后建立定期联系制度 / 245
13．2．1 分享好消息和坏消息 / 245
13．2．2 为投资人股东创造归属感 / 246
13．2．3 共同管理预期目标 / 247
13．3 最佳创投关系应该是怎样的 / 248
13．3．1 投人不疑 / 248
13．3．2 并驾齐驱 / 249
13．3．3 减少噪声 / 250
13．3．4 长期投资 / 251
第14章 积极准备下一轮融资 / 254
14．1 不要等到缺钱再融资 / 255
14．1．1 准备：让上一轮投资人推荐下一轮投资方 / 255
14．1．2 技巧：保持平常心，每一轮融资都相似 / 256
14．1．3 中通成美股年内最大IPO，筹资高达14亿美元 / 257
14．2 共享单车展开融资竞赛，谁会是下一个“滴滴” / 259
14．2．1 ofo、摩拜相继完成新一轮融资 / 259
14．2．2 共享单车是一个好生意吗 / 261
14．2．3 谁将是单车界的“滴滴” / 262
鄂公网安备 42010302001612号 