第１章 总论 ………………………………… １
１.１ 财务管理的对象和内容………………… ２
１.１.１ 财务管理的对象———资金运动及其体现的财务关系………………… ２
１.１.２ 财务管理的内容…………………… ３
１.１.３ 财务关系…………………………… ４
１.２ 财务管理目标及其社会责任…………… ８
１.２.１ 财务管理目标……………………… ８
１.２.２ 财务管理目标与社会责任 ……… １３
１.３ 财务管理体制概述 …………………… １４
１.３.１ 企业组织形式 …………………… １４
１.３.２ 财务管理体制 …………………… １８
１.３.３ 财务管理组织 …………………… １９
１.３.４ 企业资金集中管理模式 ………… ２０
１.３.５ 企业财务管理与财务会计的职责 ……………………………… ２１
１.４ 财务管理的环节 ……………………… ２１
１.５ 财务管理的环境 ……………………… ２２
１.５.１ 政治环境 ………………………… ２２
１.５.２ 法律环境 ………………………… ２２
１.５.３ 经济环境 ………………………… ２３
１.５.４ 金融市场环境 …………………… ２４
１.５.５ 其他外部环境 …………………… ２５
习题…………………………………………… ２５
第２章 财务管理基础 …………………… ２９
２.１ 利息率 ………………………………… ２９
２.１.１ 利息率的概念与种类 …………… ３０
２.１.２ 决定利率高低的基本因素 ……… ３２
２.１.３ 未来利率水平的测算 …………… ３３
２.２ 资金时间价值 ………………………… ３４
２.２.１ 资金时间价值的概念 …………… ３４
２.２.２ 资金时间价值的计算 …………… ３６
２.３ 风险报酬 ……………………………… ４５
２.３.１ 风险的概念 ……………………… ４５
２.３.２ 风险的类型 ……………………… ４６
２.３.３ 风险报酬的概念 ………………… ４７
２.３.４ 单项资产风险与报酬的衡量 …… ４８
２.３.５ 证券投资组合的风险与报酬 …… ５２
习题…………………………………………… ５９
第３章 财务分析 ………………………… ６６
３.１ 财务分析概述 ………………………… ６７
３.１.１ 财务分析的内涵、目的和内容 … ６７
３.１.２ 财务分析的基础 ………………… ６９
３.１.３ 财务分析的方法 ………………… ７５
３.２ 企业偿债能力分析 …………………… ７９
３.２.１ 短期偿债能力分析 ……………… ７９
３.２.２ 长期偿债能力分析 ……………… ８１
３.２.３ 影响企业偿债能力的其他因素 ………………………… ８４
３.３ 企业营运能力分析 …………………… ８５
３.３.１ 流动资产营运能力分析 ………… ８６
３.３.２ 非流动资产利用效果分析 ……… ８８
３.３.３ 总资产营运能力分析 …………… ８９
３.４ 企业获利能力分析 …………………… ８９
３.４.１ 各类企业通用指标 ……………… ９０
３.４.２ 股份制企业专用指标 …………… ９４
３.５ 企业发展能力分析 …………………… ９７
３.５.１ 企业的成 (增)长能力 ………… ９７
３.５.２ 企业市场竞争财务能力 ………… ９９
３.５.３ 企业的财务质量 ………………… １００
３.５.４ 企业的整体发展能力分析 ……… １０４
３.６ 企业财务状况趋势分析 ……………… １０５
３.６.１ 比较财务报表 …………………… １０５
３.６.２ 比较结构百分比财务报表 ……… １０９
３.６.３ 比较财务比率 …………………… １１２
３.７ 企业财务综合分析与评价 …………… １１３
３.７.１ 杜邦分析法 ……………………… １１３
３.７.２ 帕利普财务分析体系———杜邦财务分析体系的变形与发展 ………… １１９
习题 ………………………………………… １２０
第４章 筹资方式 ………………………… １２５
４.１ 筹资概论……………………………… １２６
４.１.１ 企业筹资的目标 ………………… １２６
４.１.２ 筹资的种类 ……………………… １２７
４.１.３ 企业筹资的渠道与方式 ………… １２８
４.１.４ 资金需要量的预测 ……………… １３１
４.１.５ 企业筹资组合 …………………… １３７
４.１.６ 筹资活动的业务流程 …………… １４０
４.２ 股权性筹资…………………………… １４１
４.２.１ 投入资本筹资 …………………… １４１
４.２.２ 发行普通股筹资 ………………… １４２
４.３ 债权性筹资…………………………… １４８
４.３.１ 发行债券筹资 …………………… １４８
４.３.２ 长期借款筹资 …………………… １５３
４.３.３ 租赁筹资 ………………………… １５５
４.４ 混合性筹资…………………………… １５９
４.４.１ 发行优先股筹资 ………………… １５９
４.４.２ 发行可转换债券筹资 …………… １６１
４.４.３ 认股权证筹资 …………………… １６３
习题 ………………………………………… １６４
第５章 筹资决策 ………………………… １６８
５.１ 资本成本……………………………… １６９
５.１.１ 资本成本的性质、种类和作用 ……………………………… １６９
５.１.２ 资本成本的测算 ………………… １７１
５.２ 杠杆原理……………………………… １７８
５.２.１ 成本习性、边际贡献和息税前利润 ……………………………… １７８
５.２.２ 经营杠杆 ………………………… １８１
５.２.３ 财务杠杆 ………………………… １８５
５.２.４ 复合杠杆 ………………………… １８９
５.３ 资本结构……………………………… １９０
５.３.１ 资本结构的含义 ………………… １９０
５.３.２ 资本结构理论 …………………… １９０
５.３.３ 资本结构的影响因素 …………… １９３
５.３.４ 资本结构决策方法 ……………… １９４
习题 ………………………………………… １９７
第６章 投资管理 ………………………… ２０１
６.１ 投资管理概述………………………… ２０２
６.１.１ 企业投资的意义 ………………… ２０２
６.１.２ 企业投资的分类 ………………… ２０２
６.１.３ 投资活动的业务流程 …………… ２０３
６.２ 项目投资 ……………………………… ２０５
６.２.１ 项目投资的特点 ………………… ２０５
６.２.２ 项目投资期 ……………………… ２０６
６.３ 项目投资的财务评价指标 …………… ２０７
６.３.１ 现金流量 ………………………… ２０７
６.３.２ 非贴现现金流量指标 …………… ２１２
６.３.３ 贴现现金流量指标 …………… ２１３
６.３.４ 投资决策指标的比较 …………… ２１９
６.４ 项目投资决策 ……………………… ２２１
６.４.１ 可供使用年限相等的互斥项目选择决策 ………………………… ２２１
６.４.２ 可供使用年限不等的互斥项目选择决策 ………………………… ２２４
６.４.３ 资本有限量的独立选优决策 …… ２２６
６.５ 证券投资管理 ………………………… ２２８
６.５.１ 证券投资概述 ………………… ２２８
６.５.２ 债券投资 ………………………… ２２９
６.５.３ 股票投资 ………………………… ２３３
习题 ………………………………………… ２３６
第７章 营运资金管理…………………… ２４２
７.１ 营运资金概述 ………………………… ２４３
７.１.１ 营运资金的概念和特点 ………… ２４３
７.１.２ 企业资产组合 …………………… ２４４
７.２ 现金管理 ……………………………… ２４５
７.２.１ 现金的持有动机与成本 ………… ２４５
７.２.２ 最佳现金持有量的确定 ………… ２４６
７.２.３ 现金日常管理 …………………… ２５０
７.３ 应收账款管理 ………………………… ２５１
７.３.１ 应收账款的功能与成本 ………… ２５１
７.３.２ 信用政策 ……………………… ２５２
７.３.３ 应收账款的日常管理 ………… ２５５
７.４ 存货管理 ……………………………… ２５６
７.４.１ 存货管理目标 ………………… ２５６
７.４.２ 存货成本 ………………………… ２５７
７.４.３ 存货经济批量模型 ……………… ２５８
７.４.４ 存货日常控制 …………………… ２６０
７.５ 流动负债管理 ………………………… ２６４
７.５.１ 流动负债管理的意义和要求 …… ２６４
７.５.２ 银行短期借款管理 ……………… ２６６
７.５.３ 货币市场信用管理 ……………… ２６９
７.５.４ 商业信用筹资管理 ……………… ２７２
习题 ………………………………………… ２７５
第８章 财务预算 ………………………… ２８０
８.１ 全面预算……………………………… ２８１
８.１.１ 预算的本质 ……………………… ２８１
８.１.２ 全面预算的内容 ………………… ２８１
８.１.３ 全面预算的分类 ………………… ２８２
８.１.４ 全面预算基本业务流程 ………… ２８２
８.１.５ 全面预算的作用 ………………… ２８２
８.２ 财务预算的内容和地位……………… ２８４
８.２.１ 财务预算的内容 ………………… ２８４
８.２.２ 财务预算在全面预算体系中的地位 ……………………………… ２８４
８.３ 财务预算的编制方法………………… ２８４
８.３.１ 固定预算与弹性预算 …………… ２８４
８.３.２ 增量预算与零基预算 …………… ２８７
８.３.３ 定期预算与滚动预算 …………… ２８９
８.４ 财务预算的编制程序………………… ２９１
８.４.１ 业务预算的编制 ………………… ２９１
８.４.２ 专门决策预算的编制 …………… ２９６
８.４.３ 财务预算的编制 ………………… ２９７
习题 ………………………………………… ３０１
第９章 财务控制 ………………………… ３０９
９.１ 财务控制的意义和方式……………… ３１０
９.１.１ 财务控制的含义和特征 ………… ３１０
９.１.２ 财务控制的基本内容 …………… ３１０
９.１.３ 财务控制的方式 ………………… ３１１
９.２ 责任中心财务控制…………………… ３１３
９.２.１ 成本中心 ………………………… ３１３
９.２.２ 利润中心 ………………………… ３１５
９.２.３ 投资中心 ………………………… ３１６
９.３ 责任预算与业绩考核 ………………… ３１６
９.３.１ 责任预算 ………………………… ３１６
９.３.２ 责任报告 ………………………… ３１９
９.３.３ 业绩考核 ………………………… ３２０
９.４ 责任结算 ……………………………… ３２２
９.４.１ 内部转移价格 …………………… ３２２
９.４.２ 内部转移价格的类型 …………… ３２３
习题 ………………………………………… ３２５
第１０章 收入与分配管理 ……………… ３３１
１０.１ 收入管理 …………………………… ３３２
１０.１.１ 销售数量的预测分析 ………… ３３２
１０.１.２ 销售定价管理 ………………… ３３７
１０.２ 利润分配管理 ……………………… ３４３
１０.２.１ 利润的构成 …………………… ３４３
１０.２.２ 利润分配管理的意义 ………… ３４５
１０.２.３ 利润分配的顺序 ……………… ３４６
１０.２.４ 利润分配的原则和影响因素 … ３４７
１０.２.５ 利润分配的影响因素 ………… ３４８
１０.２.６ 股利政策 ……………………… ３５０
１０.２.７ 股利的发放 …………………… ３５３
１０.２.８ 股票分割与股票回购 ………… ３５４
１０.２.９ 股权流通对价 ………………… ３５７
习题 ………………………………………… ３５８
附录 资金时间价值系数表 …………… ３６４
参考文献 …………………………………… ３７２
鄂公网安备 42010302001612号 