量化投资与FOF基金入门

第一部分 基本概念
1 什么是FOF\t2
1．1 FOF的本质是分散投资\t2
1．2 国外共同基金FOF发展历程\t4
1．3 国内FOF应该定位为类信托\t7
2 为什么要分散投资\t10
2．1 单只证券的收益率与风险\t11
2．2 证券组合的收益率与风险\t13
2．3 证券组合的选择\t15
3 什么是量化投资\t18
3．1 一个小游戏\t18
3．2 量化投资的定义\t20
3．3 量化投资的理论发展\t22
4 膜拜量化大神\t25
4．1 文艺复兴科技：西蒙斯\t25
4．2 德邵基金：德邵\t29
4．3 高盛量化：德曼\t33
4．4 桥水基金：达里奥\t38
5 主要量化投资策略\t44
5．1 阿尔法市场中性策略\t44
5．2 贝塔策略\t45
5．3 套利策略\t47
5．4 期权策略\t48
6 投资收益的来源\t51
6．1 资本资产定价模型（CAPM）\t51
6．2 股票三因子模型\t54
6．3 套利定价模型（APT）\t57
6．4 策略三因子模型（STF）\t61
7 完整的FOF怎么做\t63
7．1 产品设计\t63
7．2 资产配置\t64
7．3 策略组合\t66
7．4 管理人选择\t67
7．5 投后管理\t68
8 有几种FOF模式\t71
8．1 目标日期策略\t71
8．2 目标风险策略\t72
8．3 风险平价策略\t73
9 FOF应该如何进行风险管理\t77
9．1 基本概念\t77
9．2 Barra多因子风险模型\t79
9．3 FOF风险管理\t81
10 国内外FOF发展经验\t84
10．1 马太效应明显\t84
10．2 第三方投资顾问\t85
10．3 国外FOHF发展历史\t87
10．4 中国私募FOF面临的问题\t89
第二部分 基金评价
11 小心陷阱\t94
11．1 规模陷阱\t94
11．2 历史收益陷阱\t96
12 投资不可能三角\t100
12．1 策略的定义\t100
12．2 不存在与淘汰的策略\t101
12．3 长期有效的策略\t103
13 赚大钱靠人品\t105
13．1 大胜靠德\t105
13．2 专注值得托付\t106
13．3 业绩背后\t108
13．4 投后管理\t109
14 寻找靠谱的基金经理\t111
14．1 学历因子\t111
14．2 资历因子\t113
15 基金经理才是核心\t115
15．1 基金经理的价值\t115
15．2 D-三因子模型\t117
16 国外主流评级体系\t121
16．1 晨星评级\t123
16．2 标普评级\t125
16．3 理柏评级\t126
17 晨星定量评级模型\t128
18 星潮定量评级模型\t132
18．1 收益率\t133
18．2 夏普比率\t134
18．3 最大回撤\t135
18．4 D-Ratio\t136
19 策略短板分析\t139
19．1 量化对冲类策略\t140
19．2 择时投机类策略\t143
19．3 事件驱动策略\t145
20 业绩归因模型\t147
20．1 是运气还是能力\t147
20．2 定性分析\t149
20．3 定量分析\t151
第三部分 资产配置
21 FOF的核心是资产配置\t156
21．1 配置决定收益\t156
21．2 几个核心理念\t161
21．3 为什么要分散化\t162
22 战略资产配置\t166
22．1 股债模式\t166
22．2 全天候模式\t168
22．3 耶鲁基金模式\t173
22．4 美林时钟模式\t177
23 战术资产配置\t180
23．1 核心-卫星模式\t180
23．2 杠铃配置模式\t182
23．3 逆向配置模式\t183
23．4 成本平均模式\t184
23．5 买入并持有模式\t186
24 策略的筛选与组合\t187
24．1 策略的筛选\t187
24．2 策略的组合\t190
25 未来全球资产配置\t192
25．1 未来两大战略资产配置机会\t192
25．2 固定收益产品\t193
25．3 权益类产品\t194
25．4 大宗商品\t195
25．5 房地产\t196
26 均值-方差模型\t199
26．1 模型原理\t199
26．2 均值-方差分析\t200
26．3 参数估计\t203
27 风险平价模型\t206
27．1 基本思想\t206
27．2 风险平价分类\t208
27．3 案例\t209
27．4 组合风险分散\t211
28 智慧贝塔（Smart Beta）\t214
28．1 基于权重优化的Smart Beta\t214
28．2 基于风险因子的Smart Beta\t217
28．3 Smart Beta在指数基金中的应用\t219
29 资金管理方法\t222
29．1 凯利公式\t222
29．2 D-公式\t224
29．3 R-公式\t226
第四部分 选基与产品
30 Logistic模型\t230
30．1 Logistic模型的原理\t230
30．2 Logistic模型的预测方法\t231
30．3 有序多分类Logistic模型\t233
31 动量模型\t235
31．1 时间序列动量\t235
31．2 横截面动量\t237
31．3 不同维度的动量策略\t239
32 风格雷达模型\t240
32．1 基于持仓的风格归因模型\t240
32．2 基于风格雷达的基金筛选方法\t242
33 收益率分解模型\t245
33．1 基本概念\t245
33．2 基金风格画像\t248
33．3 在选基中的应用\t249
34 奇异谱择时模型\t251
34．1 奇异谱均线择时\t251
34．1 奇异谱择时＋选基\t253
35 目标日期基金\t256
35．1 国外目标日期策略\t257
35．2 国内目标日期策略\t258
35．3 星潮退休指数系列\t261
36 目标风险基金\t263
36．1 国外目标风险策略\t263
36．2 国内目标风险策略\t266
37 全天候基金\t270
37．1 国外全天候策略\t270
37．2 国内全天候策略\t272
38 运气与技能\t276
38．1 什么是运气\t276
38．2 业绩均值回归\t277
38．3 主要业绩归因模型\t278
39 国外资产管理公司\t283
39．1 行业特征\t283
39．2 巨头型：黑岩\t284
39．3 资本之王：KKR\t285
39．4 精品型：橡树资本\t287
39．5 平台型：嘉信理财\t289
第五部分 量化策略
40 多因子模型\t292
40．1 基本原理\t292
40．2 主要步骤\t293
41 风格轮动模型\t296
41．1 晨星风格箱判别法\t296
41．2 实证案例\t297
42 动量反转模型\t300
42．1 基本原理\t300
42．2 动量策略\t301
42．3 反转策略\t302
43 事件驱动策略\t304
43．1 困境证券类策略\t304
43．2 并购套利类策略\t306
43．3 绩效激励类策略\t307
43．4 制度缺陷类策略\t309
44 Hurst指数择时\t311
44．1 基本原理\t311
44．2 利用Hurst指数进行市场择时\t312
45 SVM分类择时\t315
45．1 模型设计\t315
45．2 实证案例\t316
46 单线突破类模型\t318
46．1 均线模型\t318
46．2 海龟策略\t320
47 通道类模型\t323
47．1 凯特纳通道\t323
47．2 克罗均线\t325
47．3 区间突破\t327
48 统计套利\t329
48．1 股票配对交易\t329
48．2 波动率套利\t331
49 期权类策略\t336
49．1 股票-期权套利\t336
49．2 转换套利\t336
49．3 跨式套利\t337
49．4 宽跨式套利\t338
49．5 蝶式套利\t340
附录 策略组合理论（SGT）
A 基本概念\t344
A．1 策略的定义\t344
A．2 投资不可能三角\t344
A．3 策略的收益来源\t347
B 策略的评估\t350
B．1 最大回撤与杠杆\t350
B．2 D-Ratio指标\t352
B．3 D-三因子模型\t354
C 策略的筛选与组合\t356
C．1 策略的相关系数\t356
C．2 筛选方法\t357
C．3 策略组合\t359
D 策略的资金分配\t361
D．1 D-公式\t361
D．2 R-公式\t362
E 小结\t365