全球资产证券化与CDO

丛书序一 

丛书序二 

译者序 

作者简介 

前言 

第1章　引言 1 

1.1　证券化的形式 1 

1.2　证券化的理论根据 5 

1.3　全球ABS市场 8 

第2章　评级和信用结构 16 

2.1　评级机构 16 

2.2　信用增强和流动性 32 

2.3　对冲和提前偿付风险 36 

第3章　交易结构 45 

3.1　资产隔离与真实出售 45 

3.2　SPV与信托 52 

3.3　离岸中心 55 

3.4　通常使用的离岸司法管辖区 59 

3.5　债券和商业票据融资 64 

3.6　证券法 66 

3.7　美国证券法 66 

3.8　英国证券法 73 

3.9　欧盟证券法 77 

3.10　税收处理 79 

3.11　会计处理 81 

3.12　资本处理 82 

3.13　数据和消费者监管 83 

3.14　监管批准 84 

3.15　管理和系统 86 

第4章　投资者的担忧 90 

4.1　投资者信用分析 90 

4.2　合格性准则 94 

4.3　现金流流程 100 

4.4　债券定价和估值 109 

4.5　业绩与报告 114 

第5章　资产类别 120 

5.1　ABS：商业和电子交易所买卖商品 121 

5.2　ABS：消费者和信用卡 123 

5.3　债务担保证券 130 

5.4　商业抵押支持证券 135 

5.5　担保债券和德国抵押债券 138 

5.6　未来现金流 144 

5.7　不良贷款 145 

5.8　房地产投资信托 149 

5.9　重新打包 151 

5.10　住房抵押贷款证券 153 

5.11　贸易应收账款 159 

5.12　全业务证券化 162 

第6章　机遇与挑战 164 

6.1　简介 164 

6.2　会计与资本资产负债表改革的重要性 165 

6.3　新《巴塞尔协议》 169 

第7章　合成与信用衍生品 172 

7.1　合成证券化：信用衍生品 173 

7.2　超级优先份额 177 

7.3　合成证券化对投资者的有利点和不利点 179 

7.4　信用衍生品的术语和模式 180 

7.5　信用衍生品的使用和定价 181 

7.6　结构和重点 182 

7.7　合成工具的监管资本优势 188 

7.8　信用衍生工具的国际资本处理 189 

第8章　全业务证券化 198 

8.1　全业务交易的优势和要求 198 

8.2　结构 200 

8.3　公司估值 205 

8.4　评级分析 207 

8.5　不同国家的可行性 208 

8.6　对于全业务技术的威胁 214 

第9章　欧盟 223 

9.1　资产隔离和真实出售 224 

9.2　证券法 225 

9.3　税务处理 226 

9.4　会计处理 227 

9.5　资本处理 228 

9.6　数据保护/保密 232 

9.7　消费者保护 232 

9.8　其他事项 233 

第10章　证券化的会计操作 234 

10.1　美国会计准则 235 

10.2　英国会计准则 239 

10.3　国际会计准则 243 

10.4　欧盟的影响 247 

第11章　资本 249 

11.1　银行账户 249 

11.2　交易账户 250 

11.3　新《巴塞尔协议》 251 

11.4　巴塞尔资本套利 251 

11.5　在《巴塞尔协议》下的资产负债表表外处理 268 

11.6　巴塞尔资本处理和新《巴塞尔协议》 272 

11.7　针对银行账户风险敞口的资本 278 

11.8　应对交易账户风险敞口的资本 293 

第12章　全球证券化市场 295 

12.1　阿根廷 295 

12.2　澳大利亚 296 

12.3　奥地利 300 

12.4　比利时 301 

12.5　玻利维亚 303 

12.6　巴西 303 

12.7　加拿大 305 

12.8　智利 306 

12.9　中国大陆 307 

12.10　哥伦比亚 309 

12.11　捷克共和国 310 

12.12　丹麦 311 

12.13　埃及 313 

12.14　芬兰 313 

12.15　法国 316 

12.16　德国 327 

12.17　希腊 337 

12.18　中国香港特别行政区 338 

12.19　匈牙利 352 

12.20　印度 354 

12.21　印度尼西亚 358 

12.22　爱尔兰 363 

12.23　以色列 367 

12.24　意大利 367 

12.25　日本 371 

12.26　韩国 386 

12.27　卢森堡 391 

12.28　马来西亚 391 

12.29　墨西哥 395 

12.30　荷兰 395 

12.31　新西兰 400 

12.32　挪威 402 

12.33　巴基斯坦 403 

12.34　巴拿马 403 

12.35　巴拉圭 403 

12.36　秘鲁 403 

12.37　菲律宾 404 

12.38　波兰 406 

12.39　葡萄牙 406 

12.40　俄罗斯 409 

12.41　苏格兰 409 

12.42　新加坡 410 

12.43　南非 417 

12.44　西班牙 419 

12.45　瑞典 424 

12.46　瑞士 425 

12.47　中国台湾 428 

12.48　泰国 430 

12.49　土耳其 431 

12.50　英国 432 

12.51　美国 467 

12.52　委内瑞拉 477