投资组合管理（2018注册国际投资分析师考试指定用书）

第1章 现代投资组合理论
1．1 风险-收益框架
1．1．1 收益和收益的度量
1．1．2 风险
1．2 投资组合理论
1．2．1 分散化和投资组合风险
1．2．2 马柯威茨模型和有效边界
1．3 资本资产定价模型
1．3．1 主要假设
1．3．2 资本市场线（CML）
1．3．3 证券市场线（SML）
1．3．4 零贝塔资本资产定价模型
1．4 指数模型和市场模型
1．4．1 概述
1．4．2 单指数模型及其假设
1．4．3 将方差分解为系统性风险和可分散风险
1．4．4 与资本资产定价模型的联系
1．4．5 市场模型的两个应用
1．4．6 多指数模型
1．4．7 结语
1．5 有效市场*
1．5．1 信息有效市场*
1．5．2 有效市场假说*
1．5．3 市场是有效的吗*
1．5．4 市场效率与投资政策*
1．5．5 市场效率性的启示。
1．6 套利定价模型*
1．6．1 APT的假设*
1．6．2 套利定价理论及其推导*
1．6．3 套利定价理论与资本资产定价模型之间的联系*
1．6．4 套利定价理论的实证检验*
1．6．5 指定因素*
1．6．6 套利定价理论的一些应用*
第2章 投资政策
2．1 投资政策
2．1．1 个人投资者
2．1．2 机构投资者
2．2 资产配置
2．2．1 资产配置概述
2．2．2 资产配置的类型
第3章 套期保值策略
3．1 期权结合传统资产
3．1．1 抛补看涨期权策略
3．1．2 优化指数
3．1．3 130／30基金
3．1．4 利用OTC利率产品
3．2 投资组合保险
3．2．1 止损方法
3．2．2 静态投资组合保险
3．2．3 动态投资组合保险
3．2．4 固定比例投资组合保险
3．3 股指期货套期保值
3．3．1 多头套期保值策略（对上涨股票进行套期保值）
3．3．2 空头套期保值策略（对下跌股票进行套期保值）
3．3．3 套期保值的完整分析
3．3．4 调整股票组合的贝塔值
3．4 利用外汇期货合约进行套期保值
3．4．1 对外汇升值的套期保值
3．4．2 对外币贬值的套期保值
3．4．3 使用交叉汇率进行套期保值
3．5 利用利率期货合约进行套期保值
3．5．1 利用短期利率期货进行套期保值
3．5．2 利用长期利率期货进行套期保值
3．5．3 对下降利率进行套期保值（多头套期保值）
3．5．4 对上升利率进行套期保值（空头套期保值）
3．5．5 移向最佳久期
3．6 互换在投资组合管理中的应用
3．7 利用期货进行资产配置
第4章 资产负债管理
4．1 引言
4．1．1 ALM的背景
4．1．2 养老基金的资产负债管理
4．1．3 资产负债管理的类型
4．2 负债建模
4．2．1 债务类型
4．2．2 养老金负债的估值
4．2．3 年金因子和贴现率
4．3 资产建模
4．3．1 资产类别
4．3．2 风险和收益的特征
4．4 盈余和融资比率
4．5 综合优化
4．5．1 目标函数及权衡
4．5．2 盈余风险管理
4．5．3 案例分析养老金管理
4．6 战略的实施
4．6．1 随机模拟
4．6．2 积极的与消极的资产负债管理策略
4．6．3 资产和负债的动态调整
4．7 术语表
第5章 国际投资和在险价值
5．1 国际投资
5．1．1 国际风险分散
5．1．2 外汇风险套期保值
5．1．3 国际股票
5．1．4 国际固定收益
5．1．5 管理国际投资组合
5．2 在险价值
5．2．1 举例
5．2．2 定义
5．2．3 在险价值的解释
5．2．4 在险价值的计算
5．2．5 危险与缺陷
第6章 绩效度量与评价
6．1 绩效度量和评价介绍
6．2 绩效度量
6．2．1 度量收益率
6．2．2 基准
6．2．3 风险度量
6．3 绩效归因分析*
6．3．1 绩效归因简介*
6．3．2 收益归因分析*
6．3．3 风险归因分析*
6．4 绩效报告*
6．4．1 绩效报告简介*
6．4．2 绩效报告的类型
6．4．3 绩效报告最好的惯例*
6．5 投资控制*
6．5．1 投资控制的定义和概述*
6．5．2 绩效评估的一般流程*
6．5．3 绩效评估的陷阱*
6．6 记号和缩写
第7章 投资经理的选择*
7．1 评估和挑选投资经理*
7．2 风格分析*
7．3 风格分析的方法*
7．4 风格分析：应用于不同资产类型*
7．4．1 原始模型*
7．4．2 巴朗公司与共同基金*
7．4．3 对冲基金案例*
7．5 风险、控制与审慎问题：组织结构问题*
7．6 风险、控制与谨慎问题：费用结构*
7．6．1 共同基金费用结构*
7．6．2 案例：UBS基金*
7．6．3 美国基金费用结构的分析框架*
7．6．4 近期的发展趋势*
第8章 股票组合管理*
8．1 股票管理原则*
8．1．1 操作性风险*
8．1．2 风险控制*
8．1．3 积极和消极管理*
8．2 股票组合管理*
8．2．1 积极型管理*
8．2．2 消极型管理*
第9章 另类投资*
9．1 房地产组合管理*
9．1．1 房地产指数*
9．1．2 房地产的收益与风险*
9．1．3 各类资产收益之间的相关性*
9．1．4 在最优组合中确定房地产投资的份额*
9．1．5 结论*
9．2 另类资产／私人资本*
9．2．1 未上市的非房地产证券及私人资本*
9．2．2 对冲基金*
习题：问题
习题：解答
后记