对赌协议法律效力研究

第一章 对赌协议概述
第一节 对赌协议的法律定义
第二节 对赌协议存在的原因
一、投资方的视角：对企业估值的不确定
二、融资方的视角：企业融资渠道不畅通
第三节 对赌协议的法律关系
一、对赌协议法律关系的主体
二、对赌协议的内容
三、对赌协议的客体
第四节 对赌协议的类型
一、以对赌主体为标准的划分
二、以对赌“筹码”为标准的划分
三、以对赌“指标”为标准的划分
四、以对赌协议标的物复杂程度为标准的划分
五、以目标企业所处时期为标准的划分
第五节 对赌协议的作用
一、对赌协议对被投资企业管理层的作用
二、对赌协议对投资方的作用
三、对赌协议对金融市场的作用
第二章 对赌协议的法律性质
第一节 对赌协议的词义考察
第二节 对赌协议性质的不同学说及其评析
一、射幸合同说
二、期权合约说
三、附条件的合同说
四、赌博合同说
五、融资从合同说
第三节 本书的观点
一、对赌协议属于射幸合同
二、对赌协议属于类期权合约
三、对赌协议属于商事合同
第四节 对赌协议与相关类似合同的区别
一、对赌协议与担保合同的区别
二、对赌协议与联营合同的区别
三、对赌协议与借贷合同的区别
四、对赌协议与激励手段的股票期权
五、对赌协议与金融衍生工具
第三章 对赌协议的效力分析
第一节 从国内首例对赌协议无效案谈起
一、案情回顾
二、对各审法院判决的评析
第二节 对赌协议效力的争论
一、对赌协议无效论
二、对赌协议可撤销论
三、对赌协议有效论
第三节 对赌协议效力的民商法解读
一、对赌协议不构成民法中的乘人之危
二、对赌协议不构成民法中的显失公平
三、对赌协议作为射幸合同的有效性分析
四、对赌协议符合商事合同中的商事公平
第四节 对赌协议效力的法经济学分析
一、对赌协议产生的经济学本质——信息不对称
二、对赌协议符合法经济学的效率观
三、对赌协议效力的博弈论分析
第五节 对赌协议效力的金融法解读
一、对赌协议是否属于保底条款
二、“明为联营，实为借贷，应当认定无效”没有法律依据
三、《关于审理联营合同若干问题的解答》已不适合目前的经济环境
四、对赌协议作为金融创新工具并不违背金融市场规律
第四章 对赌协议在我国《公司法》适用中的效力分析
第一节 与被投资企业对赌的效力分析
一、与被投资企业对赌有违《公司法》的资本维持原则
二、与被投资企业对赌有违《公司法》规定的股份有限回购
三、与被投资企业对赌有违《公司法》规定的禁止抽逃出资
四、我国目前公司资本制度改革对对赌协议效力的影响
第二节 我国《公司法》规定的股权转让限制对对赌协议效力的影响
一、我国《公司法》规定的股权转让锁定期
二、外商投资企业股权转让的特殊规定
第三节 对赌协议在公司上市中的限制
一、对赌协议成为国内IPO审核禁区
二、国内企业对赌协议严格监管的逃避方式之“红筹模式”
第四节 对赌协议中“一票否决权”与我国《公司法》规定的限制
第五节 对赌协议与公司治理结构
一、股权结构的变化
二、董事会结构的变化
三、对赌协议与企业控制权
参考文献