炒掉你的股票分析师：证券分析从入门到实战（原书第2版）

致　　谢
作者简介
引　　言
部分　入门指南
第1章　分析过程 / 2
识别候选股 / 2
专注强的候选股 / 3
快速预审 / 3
详细的分析 / 5
何时卖出 / 9
总结 / 10
第2章　评估风险 / 11
组合风险 / 11
风险因素 / 12
在弱市中找到增长强劲的行业 / 16
公司特有风险 / 17
公司特有风险因素 / 20
总结 / 22
第3章　筛选 / 23
晨星 / 24
谷歌 / 24
Zacks / 25
Portfolio 123 / 25
谷歌成长股筛选器 / 26
Zacks成长和动量筛选器 / 29
Portfolio123：陷于困境的价值股的发现者 / 33
Portfolio123：成长股筛选器 / 37
Zacks 的“防弹股” / 40
筛选技巧 / 43
预先设定的筛选 / 43
总结 / 44
第二部分　分析工具
第4章　分析工具一：分析师数据解析 / 46
谁是分析师 / 47
分析师的评级 / 48
“卖出”是个禁词 / 49
一致评级 / 50
强烈推荐买入评级的股票一定比卖出评级的股票
表现更好吗 / 51
分析师数量 / 55
情绪指数 / 56
分析师预测 / 58
盈利冲击 / 63
销售预测 / 64
业绩指引变动 / 65
研究报告 / 66
总结 / 67
第5章　分析工具二：估值 / 68
隐含增长率 / 69
以合理价格增长 / 73
股息 / 77
总结 / 77
第6章　分析工具三：确立目标价格 / 78
计算过程 / 79
总结 / 86
第7章　分析工具四：行业分析 / 87
商业模式 / 87
行业增长前景 / 88
分析师的预测已经足够好了 / 89
将盈利增长转化为销售增长 / 89
行业集中度 / 91
在一个新兴的分散行业中选出赢家 / 93
行业信息 / 97
总结 / 97
第8章　分析工具五：商业计划分析 / 99
介绍 / 100
过分渲染的竞争优势 / 109
商业计划计分卡 / 110
总结 / 111
第9章　分析工具六：评估管理质量 / 112
重要高管和董事会成员素质 / 112
账目明晰 / 113
收益增长的稳定性 / 115
高管持股情况 / 117
总结 / 117
第10章　分析工具七 ：财务健康状况分析 / 118
财务健康至关重要 / 118
找出面临财务困境的公司 / 119
简化问题 / 120
识别潜在的“烧钱”公司 / 122
财务健康状况详细分析 / 130
债券评级 / 145
用债券价格来识别有风险的债务人 / 148
总结 / 149
第11章　分析工具八：盈利能力和成长性分析 / 152
利润从何而来 / 153
分析销售（收入）历史 / 158
利润率分析 / 162
利润率的比较 / 164
高利润率与低利润率 / 169
期间费用分析 / 171
盈利能力比率 / 171
现金流分析 / 178
EBITDA与经营现金流 / 185
总结 / 186
第12章　分析工具九：察觉危险信号 / 187
销售增长趋势 / 189
应收账款和存货 / 192
现金流量表 / 200
关注信号 / 203
总结 / 207
第13章　分析工具十：重要股东持股分析 / 209
机构投资者 / 209
内部人士持股状况 / 212
总结 / 215
第14章　分析工具十一：股价走势图 / 216
趋势 / 216
移动均线 / 218
价值型投资者 / 218
成长型投资者 / 219
避免在下行时买入 / 220
比较短期和长期移动均线 / 220
风险区域 / 221
图表类型 / 222
成交量 / 223
总结 / 223
第三部分　分析过程
第15章　快速预审 / 226
专注强的候选股 / 226
公司简介 / 227
估值比率 / 231
实际收入 实际利润 实际增长=实际股票 / 234
检查Buzz / 237
总结 / 238
第16章　价值投资过程 / 239
专注强的候选股 / 239
周期 / 241
常规化 / 242
价值分析过程 / 242
何时卖出 / 263
总结 / 265
第17章　成长投资过程 / 266
专注强的候选股 / 266
成长候选股 / 269
成长分析过程 / 269
何时卖出 / 302
总结 / 304
第18章　分析计分卡 / 305
价值股分析计分卡 / 305
成长股分析计分卡 / 311
附录
附录A　行业信息 / 320
附录B　经济数据 / 325
附录C　盈利报告和电话会议 / 327
附录D　侦破欺诈、诈骗和拉高出货 / 331
附录E　如何阅读财务报表 / 335
附录F　术语表 / 343