私募股权投资基金运作与管理

 目 录 

第一章 绪论        1 

第一节 私募股权投资基金概述     1 

一、基金与私募股权投资基金的定义     1 

二、私募股权投资基金相关概念辨析     3 

第二节 私募股权投资基金的特征、分类与作用     5 

一、私募股权投资基金的特征        5 

二、私募股权投资基金的分类        6 

三、私募股权投资基金的作用        8 

第三节 私募股权投资基金的组织形式及比较        10 

一、公司型私募股权投资基金        10 

二、契约型私募股权投资基金        11 

三、有限合伙型私募股权投资基金        13 

第四节 私募股权投资基金在中国的发展概况        14 

一、私募股权投资基金的起源与发展历程        14 

二、外资私募股权投资基金在中国的发展        16 

三、本土私募股权投资基金的发展        19 

四、我国私募股权投资基金行业的发展趋势     21 

本章小结        23 

复习思考题        24 

第二章 私募股权投资基金管理人        25 

第一节 私募股权投资基金管理人概述        25 

第二节 私募股权投资基金管理人的成立与内部管理     27 

一、私募股权投资基金管理人的成立        27 

二、私募股权投资基金管理人的内部管理        31 

第三节 私募股权投资基金管理人的登记与备案     34 

一、私募股权投资基金管理人的登记与备案制度概述    34 

二、私募股权投资基金管理人登记与备案的原则和要求     36 

三、私募股权投资基金管理人登记与备案的方式和内容     39 

四、《私募股权投资基金管理人登记法律意见书》范本     41 

第三章 私募股权投资基金的募集、设立及备案        55 

第一节 私募股权投资基金的募集           55 

一、私募股权投资基金募集的方式、渠道和要求       55 

二、《私募股权投资基金募集说明书》的制作       62 

三、私募股权投资基金募集的流程        80 

第二节 私募股权投资基金的设立           87 

一、私募股权投资基金设立的规定与步骤        87 

二、《私募股权投资基金合伙协议》范本        89 

第三节 私募股权投资基金的备案           115 

一、基金产品备案的准备工作        115 

二、基金产品备案的操作步骤        118 

三、基金产品备案的发展方向        122 

本章小结        123 

复习思考题     124 

第四章 私募股权投资基金的尽职调查           125 

第一节 投资项目来源与立项     125 

一、项目来源及登记     125 

二、项目初审与立项     127 

第二节 尽职调查的概念、目的与策略        129 

一、尽职调查的概念     129 

二、尽职调查的目的     130 

三、尽职调查的策略     130 

第三节 尽职调查的原则、流程与方法        131 

一、尽职调查的原则     131 

二、尽职调查的流程     132 

三、尽职调查的方法     133 

第四节 尽职调查的内容和结论           135 

一、尽职调查的内容     135 

二、尽职调查的参考提纲           136 

三、尽职调查的结论     150 

本章小结        150 

复习思考题     151 

第五章 私募股权投资基金的投资决策           152 

第一节 项目估值          152 

一、项目估值概述        152 

二、项目估值的方法     154 

三、项目估值的案例     162 

四、估值实践中存在的问题及解决思路        166 

第二节 投资谈判的相关条款     169 

一、交易结构条款        169 

二、先决条件条款        170 

三、承诺保证条款        170 

四、治理结构条款        171 

五、优先权条款        171 

六、估值调整条款        173 

七、反稀释条款        173 

八、出售权条款        174 

九、投资条款清单及范本           175 

第三节 投资协议           181 

一、投资协议的内容     181 

二、投资协议的范本     181 

本章小结        199 

复习思考题     200 

第六章 私募股权投资基金的投后管理           201 

第一节 投后管理概述        201 

一、投后管理的内容     201 

二、投后管理的价值     202 

三、投后管理的模式     204 

第二节 投后管理的流程及要点           206 

一、投后管理的流程     206 

二、增值服务        209 

第三节 我国私募股权投资基金投后管理的现状及问题       211 

一、投后管理的现状     211 

二、投后管理存在的问题           213 

三、加强投后管理的工作重点        213 

本章小结        215 

复习思考题     216 

第七章 私募股权投资基金的项目退出与基金清算        217 

第一节 常见的项目退出方式     217 

第二节 基金费用及收益分配     223 

一、管理费用和业绩报酬           223 

二、基金收益的分配方式           224 

三、基金收益的分配顺序           225 

第三节 基金的税收           226 

一、我国私募股权投资基金的税制     226 

二、我国税收优惠政策简介        229 

第四节 基金的清算           232 

一、基金的清算流程     232 

二、基金清算报备操作步骤        235 

本章小结        238 

复习思考题     239 

第八章 私募股权投资基金监管自律体系           240 

第一节 我国私募股权投资基金监管自律体系的变迁          240 

一、初建体系，探索前行           240 

二、身份确立，蓬勃壮大           242 

三、回归本源，规范发展           243 

第二节 我国私募股权投资基金的监管原则     246 

一、“三位一体”监管自律体系        246 

二、监管原则及监管效果           247 

第三节 我国私募股权投资基金的监管自律法律框架          250 

一、一法           251 

二、一条例           251 

三、三规定           252 

四、五办法           254 

五、七指引           257 

六、多问答           260 

第四节 我国私募股权投资基金监管自律的发展趋势          261 

一、当前我国私募股权投资基金监管自律中存在的问题           261 

二、我国私募股权投资基金监管自律的发展趋势       262 

本章小结        262 

复习思考题     263 

附录 部分私募股权投资基金相关法律法规等文件汇总        264 

参考文献        269