中国金融安全与风险通论

第一章 中国金融风险管理演进
一、中国人民银行对金融风险的统一监管（1978—2002年） / 2
（一）改革“大一统”银行体系（1978—1982年） / 2
（二）二元银行体系的初步建立（1983—1993年） / 3
（三）中国人民银行监管体系的初步形成 / 4
（四）市场化监管与金融风险管理体系的初步形成（1993—1997年） / 6
（五）金融监管改革和金融风险管理进一步完善（1997—2002年） / 11
二、对金融风险的分业监管（2003—2016年） / 14
（一）“一行三会”分业监管体系形成 / 14
（二）商业银行股份制改革 / 16
（三）现代企业制度与全面风险管理体系的建立 / 18
（四）全面金融风险管理体系的完善与深化（2009—2016年） / 19
三、建立中央银行和金融监管机构分工协作的审慎监管体制（2017年至今） / 24
（一）客观评价分业监管的利弊 / 24
（二）国务院金融稳定发展委员会和新型金融监管框架 / 25
（三）新的“一委一行两会”监管框架提升了金融监管全覆盖 水平 / 26

第二章 国家金融安全观的形成和发展
一、金融风险与国家安全的关系 / 30
（一）金融安全与国家安全 / 30
（二）金融风险与金融安全 / 34
二、国家金融安全观的内涵 / 38
（一）金融安全理论 / 38
（二）国家金融安全观的时代内涵 / 41
三、国家金融安全观的落地框架 / 46
（一）金融支持实体经济高质量发展 / 46
（二）金融应在“走出去”中加强安全建设 / 47
（三）金融支持产业结构调整升级 / 50
（四）高效率的金融系统是建设金融强国的基础 / 51
（五）大力发展绿色金融，为建设美丽中国提供金融保障 / 54

第三章 信用风险防控机制
一、信用风险及其表现形式 / 60
（一）信用风险的界定 / 60
（二）信用风险的种类 / 61
（三）信用风险的特征 / 62
（四）信用风险表现新形式 / 63
二、信用风险管理现状 / 65
（一）信用风险管理架构 / 65
（二）信用风险管理方法 / 66
（三）信用风险管理路径 / 71
（四）信用风险管理工具 / 74
（五）信用风险管理流程 / 76
（六）信用风险管理进展 / 78
三、信用风险管理存在的问题 / 80
（一）落实供给侧结构性改革问题 / 80
（二）适应监管新规问题 / 82
（三）违背信贷规律问题 / 83
（四）稳定资产质量问题 / 84
（五）优化信贷结构问题 / 85
（六）落实信贷责任问题 / 86
（七）强化信贷基础问题 / 87
（八）改善考核机制问题 / 88
四、信用风险管理新举措 / 88
（一）坚持服务供给侧结构性改革，努力实现银企双赢 / 89
（二）聚焦资产质量，巩固防范化解重大风险攻坚战成果 / 90
（三）适应产业转型新趋势，主动调整信贷结构 / 91
（四）完善四项机制，实现信贷运行协同高效 / 92
（五）加快工具建设，强化信用风险前瞻性防控 / 93
（六）完善信贷责任体系，提高政策执行力 / 94
（七）培育健康信贷文化建设，加强专业化队伍建设 / 94
（八）创新信贷经营管理考核机制 / 95

第四章 合规风险防控机制
一、合规风险的界定 / 98
（一）合规起源与定义 / 98
（二）合规风险后果 / 101
（三）合规风险管理与其他风险管理及内部控制的关系 / 104
二、合规风险管理现状 / 106
（一）监管趋势、原则与要求 / 106
（二）合规风险管理的主要步骤 / 109
三、合规风险管理存在的问题 / 114
（一）对合规缺乏统一、到位的认识 / 114
（二）合规职责边界不够清晰 / 115
（三）制度体系建设不完善 / 115
（四）合规管理未能全面融入业务流程 / 116
（五）合规管理手段单一、工具匮乏 / 117
（六）反洗钱管理存在短板 / 117
四、合规风险防控的改进 / 119
（一）倡导和营造良好的企业合规文化 / 119
（二）界定和推动履行合规管理职责 / 121
（三）建立和完善合规制度体系 / 122
（四）不断优化和积极嵌入经营管理流程 / 124
（五）充分运用和深度挖掘合规系统工具 / 125
（六）强化反洗钱管理工作 / 127

第五章 市场风险防控机制
一、市场风险及其影响 / 131
（一）市场风险的概念 / 131
（二）市场风险的监管资本 / 131
（三）市场风险的表现形式与影响 / 132
（四）市场风险与交易性业务的管理 / 134
二、市场风险管理现状 / 135
（一）监管机构对市场风险管理的要求 / 135
（二）市场风险的管理实践 / 138
三、市场风险管理存在的问题与薄弱环节 / 148
（一）风险层面的问题与薄弱环节 / 148
（二）交易层面的问题与薄弱环节 / 152
四、市场风险的改进措施 / 155
（一）完善集团市场风险管理的政策制度 / 155
（二）夯实市场风险的系统管理 / 155
（三）细化市场风险的资本管理 / 157
（四）加强交易业务的全流程管控 / 158
（五）强化交易员的交易行为管理 / 158
（六）防范市场风险的交叉传染 / 159

第六章 流动性风险防控机制
一、流动性风险的界定 / 161
（一）流动性与流动性风险的定义 / 161
（二）流动性管理的边界 / 162
（三）流动性的层次 / 163
（四）流动性风险的表现形式及危害 / 164
二、流动性风险的监管要求与管理实践 / 165
（一）监管要求 / 165
（二）业界管理经验 / 166
三、流动性风险压力测试 / 173
（一）定义和目的 / 173
（二）压力测试种类 / 174
（三）压力测试职责 / 175
（四）压力测试流程 / 175
四、突发事件和流动性危机的应急处理 / 182
（一）突发事件与流动性危机 / 183
（二）挤兑 / 184
（三）应急处置措施 / 185
五、流动性风险管理存在的问题 / 193
（一）银行层面 / 193
（二）市场层面 / 195
六、流动性管理的改进 / 199
（一）银行层面 / 199
（二）监管层面 / 200

第七章 证券、保险、外汇市场风险表现与防范
一、证券市场风险的表现与防范 / 206
（一）证券市场 / 206
（二）证券市场风险的类型 / 207
（三）证券市场风险产生的原因 / 209
（四）防范证券市场风险的举措 / 211
二、保险市场风险的表现与防范 / 212
（一）保险市场 / 212
（二）我国保险市场存在的问题 / 213
（三）保险市场问题产生的原因 / 215
（四）保险市场风险防范举措 / 216
三、资本项目开放的风险与防范 / 218
（一）资本项目开放的定义 / 218
（二）我国资本项目开放的必要性 / 219
（三）资本项目开放的风险 / 220
（四）防范资本项目开放风险的举措 / 221
四、汇率的风险与防范 / 223
（一）我国汇率制度的变迁 / 223
（二）汇率风险及其成因 / 225
（三）汇率风险的分类 / 226
（四）防范汇率风险的举措 / 228
五、人民币国际化的风险与防范 / 229
（一）人民币国际化的现状 / 229
（二）人民币国际化的风险 / 230
（三）防范人民币国际化风险的举措 / 232

第八章 新金融风险的表现与防范治理
一、新金融形成的背景与特征 / 236
（一）新金融形成的背景条件 / 236
（二）新金融的特征 / 238
二、网络金融风险的形成机理与表现形式 / 241
（一）金融科技并未解决信息不对称问题，信用风险更具隐 蔽性 / 241
（二）网络金融更具虚拟性、传染性和“羊群效应”，流动性 风险更具爆发性 / 242
（三）网络金融极度渗透，系统性风险更加广泛 / 243
（四）金融科技缺乏统一的技术标准，须关注信息科技风险和数据安全风险 / 243
三、影子银行体系风险形成机理与表现形式 / 245
（一）监管套利在政策边际变化下容易产生流动性风险 / 246
（二）交叉金融创新产生风险外溢效应易引致交叉传染风险 / 248
（三）影子银行、房地产和地方债务三大风险交织易形成新的系统性风险 / 251
（四）统计制度缺乏面向影子银行的制度安排，影响货币政策目标和监管调控目标的实现 / 252
四、新金融风险的防范与治理 / 253
（一）以“金融服务实体经济”的新金融发展观指导我国金融供给侧结构性改革 / 253
（二）将金融与科技进行结合，发展监管科技（RegTech） / 254
（三）提倡制度先行，加强金融法律法规建设 / 256
（四）在“一行两会”模式下，完善监管体系，促进协同监管 / 259
（五）对交叉金融创新实施穿透式监管的路径及建议 / 260

第九章 宏观杠杆、金融监管、金融风险管理发展趋势与防范
一、中国杠杆率现状及其风险防范 / 263
（一）中国宏观杠杆率现状及其主要风险 / 263
（二）中国高杠杆风险的实体经济根源 / 267
（三）中国高杠杆风险的金融层面原因 / 269
（四）标本兼治，有效化解高杠杆和金融风险 / 270
二、金融监管的新动向 / 272
（一）美国在宏观审慎监管方面的新进展 / 274
（二）欧盟在宏观审慎监管方面的新进展 / 275
（三）英国在宏观审慎监管方面的新进展 / 277
（四）日本在宏观审慎监管方面的新进展 / 278
（五）中国在宏观审慎监管方面的新进展 / 279
三、全面风险管理历程及发展趋势 / 281
（一）金融机构风险管理模式的确立 / 281
（二）我国金融业要建立全面主动风险管理模式 / 285
（三）全面风险管理中的大数据运用 / 289

附录1 数字货币风险管理 / 299
附录2 2020年美国股市熔断和经济衰退 / 307