企业合伙与股权设计实战指南

第一部分.股权合伙
第一章.利用股权吸引和选择创业合伙人的实战攻略......................... 3
第一节.合伙人的常见类型与聚集方法............................................................. 3
一、企业合伙人的4种常见类型 ........................................................... 3
二、防止合伙人解散的实战方法 .......................................................... 7
第二节.寻找、选择持股合伙人的实战技巧 .................................................. 12
一、成为合格合伙人的 2条判断标准 ..................................................13
二、创业者寻找合伙人的4条通用路径 ...............................................17
第三节.如何控制持股合伙人的人数............................................................... 21
一、不同类型合伙人在创业企业内部的人数控制 ................................. 22
二、不能成为持股合伙人的4类人群 .................................................. 23
第二章.合伙人股权机制设计原则与方法......................................... 27
第一节.股权机制设计原则............................................................................... 27
一、企业股权分配过程中的“生命线”与相关权利 ............................. 28
二、造就成功企业股权分配比例的经验总结 ....................................... 40
第二节.合理设置合伙人股权比例的实战方法 .............................................. 43
一、根据贡献估值设置股权比例的6个维度 ........................................ 43
二、对创始人贡献的估值分析............................................................ 47
三、股权设置的优点与落地方法 ........................................................ 52
四、股权分配过程中的6个常见陷阱 .................................................. 59
第三节.优秀企业创业初期的合伙人股权分配案例分析 .............................. 62
一、【案例】美团创业初期的合伙人股权分配机制 ............................... 63
二、【案例】均等合伙人股权结构导致真功夫内斗教训分析 ................. 66
第三章合伙人股权机制落地细则与创始人保有控制权的实战攻略... 71
第一节.如何把握合伙人股权与职权之间的平衡 .......................................... 71
一、相关法律规定 ............................................................................71
二、平衡合伙人股权与职权的4种因素 ............................................... 76
第二节.股权稀释过程中创始人如何确保自己的控制权 .............................. 78
一、创始人保证企业股权层面控制权的5种方法 ................................. 78
二、创始人通过合伙人掌握经营管理层面控制权的实战方法 ................ 82
第三节.合伙人股权机制落地过程中的其他细节 .......................................... 85
第四章.合伙人股权退出机制的方案设计......................................... 91
第一节.预设合伙人股权退出机制方案的优点 .............................................. 91
一、规避合伙人与配偶间发生的创业股权分离风险 .............................91
二、企业发展始终面临合伙人与现实要求不匹配的问题 ...................... 94
第二节.成熟合伙人退出机制5步走 ................................................................ 96
一、股权预留：提前为期权池留出空间 .............................................. 96
二、股权成熟：逐年分批兑现合伙人股权 ........................................... 97
三、股权回购：过错回购与无过错溢价回购 ..................................... 100
四、股权增发：动态调整合伙人的股权份额 ..................................... 102
五、股权限制：详细限制性条款保证企业股权稳定 ........................... 104
第三节.知名企业合伙人股权退出的案例分析 ............................................ 108
一、【案例】阿里巴巴在合伙人制度上的精妙设计 ............................. 108
二、【案例】冯大辉退出丁香园所引发的股权纷争 .............................112

第二部分.股权众筹
第五章.如火如荼发展中的股权众筹模式....................................... 117
第一节.股权众筹的基本概念......................................................................... 117
一、股权众筹与股权投资的区别 ......................................................119
二、企业进行股权众筹的基本流程 ...................................................121
第二节.股权众筹的常见类型与选择技巧..................................................... 123
一、只获凭证不成为股东的凭证式众筹 ............................................ 125
二、形成熟人圈裂变的会籍式众筹 ................................................... 127
三、接近 VC模式的天使式众筹 ......................................................... 130
第三节.股权众筹成功案例分析..................................................................... 131
一、【案例】联合光伏如何用股权众筹方式完成企业融资 ...................131
二、【案例】打破国内融资记录的天使汇平台自众筹.......................... 132
第六章.企业利用股权众筹完成融资的实战指南............................ 135
第一节.股权众筹4步走 .................................................................................. 135
一、企业股权众筹前应进行的准备 ................................................... 135
二、更高转化率的股权众筹策划书撰写技巧 ..................................... 137
三、做好股权众筹项目推广的 4个关键点 .........................................141
四、股权众筹项目后续跟踪管理工作分类 .........................................144
第二节.预防股权众筹出现问题的实战方法 ................................................ 146
一、有关股权众筹的4个常见问题 ................................................... 147
二、股权众筹过程中的法律常识 ......................................................148
三、如何避免股权众筹的“副作用” ................................................. 153
第七章.企业如何利用众筹平台更高效地完成股权众筹 ................. 157
第一节.经由众筹平台进行股权众筹的必要性 ............................................ 157
一、众筹平台可帮企业解决信任问题 ............................................... 158
二、股权众筹平台常见的业务流程与盈利模式 .................................. 160
第二节.企业挑选更优质的股权众筹平台应考虑的 3个维度 ..................... 163
一、众筹平台的背景与团队专业度 ................................................... 163
二、众筹平台是否能提供高附加值服务 ............................................ 165
三、平台信息发布与收费规则是否公开透明 ..................................... 166
第三节.如何更好地让企业股权众筹方案落地 ............................................ 167
一、众筹谈判和合同签订技巧需注意的方面 ..................................... 168
二、众筹股东股份的转让和退出机制设计 ......................................... 170

第三部分.股权激励
第八章.企业如何实现人才有效捆绑.............................................. 175
第一节.企业实施股权激励应秉持的原则 .................................................... 175
一、股权激励的概念 ....................................................................... 175
二、企业实施股权激励应秉持的4个基本原则 ................................... 177
第二节.企业股权激励常见模式与选择技巧 ................................................ 182
一、6种常见的股权激励模式 ........................................................... 182
二、不同发展阶段企业的股权激励模式选择技巧 ............................... 186
第三节.股权激励对企业融资和上市的影响 ................................................ 192
一、股权激励也是一种变向融资 ...................................................... 192
二、股权激励为企业上市埋下的“3颗雷” ........................................ 197
第九章.企业股权激励方案落地实战策略....................................... 201
第一节.股权激励对象的选择方法................................................................. 201
一、企业股权激励只针对4种核心人才设置 ...................................... 201
二、通过量化数据筛选企业核心人才的实战技巧 ................................205
第二节.明确股权激励数量............................................................................. 205
一、确定企业股权激励总量时应考量的3个维度 ................................206
二、基于中长期薪酬考量的企业股权激励个量确定 ............................208
三、【案例】成功企业常用的“薪酬+期权比例”方案 ......................211

第三节.股权激励标的价格的选择................................................................. 213
一、不同股权激励模式对应激励标的价格不同 .................................. 213

二、企业确定股权激励标的价格时应考虑的 4种因素 ......................... 217
三、不同发展阶段企业的股权激励标的价格的异同 ........................... 218
第四节.用于股权激励的股份与资金来源..................................................... 219
一、企业股权激励所需股份的 3个有效来源 .......................................220
二、自筹资金与提供融资在员工购买激励股权方面的不同 ..................222
第五节.股权激励时限设定............................................................................. 223
一、设定禁售期与解锁期才能获得股权激励的最佳效果 .....................223
二、常见企业股权激励时限设定的经验参考 ......................................225
第十章.股权激励授予方案落地的实战要领 ................................... 227
第一节.股权激励授予与行权条件的设定技巧 ............................................ 227
一、如何利用业绩考核实现授予条件与行权条件的确定 .....................227
二、整体业绩考核与个体业绩考核的差别 ..........................................232
第二节.动态化股权激励制度的设计方法..................................................... 236
一、构建动态化股权激励制度 4步走 .................................................236
二、被激励员工负面退出与非负面退出的条件设定 ............................239
第三节.如何利用期权池有效激励员工......................................................... 243
一、企业设置期权池的3种常见模式与选择技巧 ............................... 244
二、企业期权池的设置与落地实操 ....................................................245
第四节.优秀企业利用股权激励实现快速发展的经验与教训分析............249
一、【案例】小米高速发展过程中的股权激励制度 ..............................249
二、【案例】蘑菇街赴美上市后25倍稀释员工股权所引发的风波 ........ 251
附录 ............................................................................................. 253
附录A.获得索尼、腾讯、阿里三大巨头投资的bilibili ..............................253
附录 B.字节跳动拟IPO，估值 1000亿美元背后的信息 .............................. 257