精明的投资者

译者序
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致　谢
序　言

第1章　妨碍财务安全和投资成功的一般投资陷阱 / 1
陷阱1　对投资所知甚少
缺乏投资知识会如何导致你一生损失财富 / 2
陷阱2　低估自身潜力
是否必须要有钱、高智商或专业才配称为精明的投资者 / 3
陷阱3　自身特殊论
你注意到自己的心理偏差会让你成为糟糕的投资者吗 / 4
陷阱4　不做投资计划或不遵循计划
为什么设定投资目标和计划并加以实施对投资成功至关重要 / 6
陷阱5　投资风格和策略与投资目标不匹配
为什么选择合适的投资计划对实现投资目标至关重要 / 7
陷阱6　选错投资期限
为什么只做短期打算会危害长期的财富积累 / 8
陷阱7　承担风险不适量
过度保守或过度激进是如何妨碍你实现自己的投资目标的 / 10
陷阱8　风险和回报不匹配
为什么充分理解风险回报权衡关系是一个重要的投资原则 / 10
陷阱9　置于风险中的投资额度超出了自身的承受能力
何时开始投资是最合适的 / 12
陷阱10　未进行定期投资
为什么定期投资是一个值得培养的好习惯 / 13
陷阱11　误将历史收益率当成未来期望收益率
为什么长期平均收益率与你当前的投资状况无关 / 14
陷阱12　对投资对象的情况一无所知
为什么不能投资超出自己“段位”的企业、行业或证券 / 15
陷阱13　不恰当的分散化程度
过度分散化投资和分散化不足各有何后果 / 16
陷阱14　迟迟未开通养老金账户
为什么要尽早为退休储蓄 / 18
陷阱15　不参与“雇主赞助的养老金计划”
为什么应该珍惜参与“雇主赞助的养老金计划”的机会并提高自付金额 / 19
陷阱16　忽视税收、佣金和其他成本
为什么做投资决策应该考虑多方面因素 / 20
陷阱17　忽视通货膨胀
为什么真实收益率比名义收益率更重要 / 22
陷阱18　指数化投资不足
为什么指数化投资对于个人投资者是有意义的 / 23
陷阱19　未对长期投资组合进行定期评估和再平衡
为什么不应根据短期因素下意识地调整投资组合 / 24
陷阱20　研究做得太少
为什么做好“家庭作业”可以带来更好的投资绩效 / 27
本章要点 / 27

第2章　会导致巨大损失的普通股投资陷阱 / 29
陷阱1　无法分辨投资和赌博
参与股票市场和进赌场是一回事吗 / 30
陷阱2　认为好公司必然对应好股票
为什么好公司或好产品不一定是好的投资对象 / 32
陷阱3　忘记关注价值
为什么应当关注股票的价值而非价格 / 33
陷阱4　买看似便宜的股票
为什么不要买入只是看起来划算的股票 / 34
陷阱5　只买市盈率低的股票
市盈率高的股票一定不是好的投资对象吗 / 34
陷阱6　尝试择股
为什么择股往往不能成功 / 36
陷阱7　追逐最近业绩好或收益高的股票为什么要避免从后视镜中选股 / 38
陷阱8　过度交易
为什么过于频繁的交易会侵蚀你的收益 / 41
陷阱9　试图把握市场时点
为什么择时是傻瓜的游戏 / 41
陷阱10　过早卖出股票
何时才应考虑卖出股票 / 43
陷阱11　放任小损失变成大损失
为什么应该止损而不是等待价格恢复直到回本 / 45
陷阱12　高买低卖
什么因素会导致你违反低买高卖原则 / 46
陷阱13　下跌加仓以挽救亏损仓位
为什么说下跌加仓策略暗藏风险 / 47
陷阱14　购买低价股
为什么要避免对低价股的迷恋 / 49
陷阱15　将牛市带来的收益归功于自己的智慧
为什么要在市场周期的背景下回顾自己的投资表现 / 50
陷阱16　过于相信“专家”和财经媒体
为什么要排除噪音的影响并对所谓专家建议保持合理怀疑 / 52
本章要点 / 54

第3章　共同基金和ETF陷阱：你不知道的行业秘密 / 56
陷阱1　购买过去的赢家
根据历史业绩选择基金有何危险 / 60
陷阱2　为基金买卖中的各项费用买单
买入和卖出共同基金涉及哪些成本 / 62
陷阱3　选择费用高的共同基金
基金费用如何影响你的收益 / 64
陷阱4　禁不住主动管理型基金的诱惑
为什么有时要避开主动管理型基金 / 66
陷阱5　忽略指数基金
为什么指数基金是大多数非专业投资者最合适的选择 / 67
陷阱6　为基金的资本收益分配纳税
为什么投资者没有卖出基金也要交税 / 68
陷阱7　迷恋基金的账面粉饰
你的基金真正投资的是什么 / 70
陷阱8　买的时候以为基金处于某个风险水平但稍后发现并不是
为什么基金会在1年中改变自己的风险水平 / 71
陷阱9　投资伪指数基金
什么是伪指数基金 / 73
陷阱10　过于信任基金评级
基金评级到底代表什么 / 74
陷阱11　持有业绩差的基金
业绩差的基金会一直表现不好吗 / 76
陷阱12　基金被合并后仍做新基金的忠实客户
基金合并时发生了什么 / 77
陷阱13　投资封闭式基金
投资封闭式基金会遇到什么问题 / 78
陷阱14　ETF的相关问题
持有ETF会遇到哪些问题 / 80
本章要点 / 81

第4章　自身缺陷陷阱：心理偏差的危险 / 83
陷阱1　不肯通过止损来重新配置资产
什么是损失厌恶偏差 / 84
陷阱2　让后悔影响你正确决策的能力
后悔某个决定将如何影响你的投资决策 / 87
陷阱3　未控制住依本能行事的冲动
有哪些常见的自我控制偏差会对你的投资决策造成负面影响 / 89
陷阱4　过度自信
为什么过度自信会威胁你的投资成就 / 90
陷阱5　因为成见而犯错误
代表性偏差如何影响你的决策 / 93
陷阱6　投资自己过于熟悉的公司
熟悉性偏差会如何影响投资组合的风险水平 / 94
陷阱7　被问题呈现的方式愚弄
框架效应会如何影响你的决定 / 96
陷阱8　试图影响你控制不了的事物
控制力幻觉对你的投资成功有何影响 / 98
陷阱9　不多方搜寻额外的信息
可得性偏差会如何影响你的决定 / 99
陷阱10　记不住自己过去的真实表现
认知失调如何影响你的学习过程 / 99
陷阱11　允许其他人影响你的投资决策
什么是社群偏差？它对你有何影响 / 100
陷阱12　随大流投资
为什么羊群效应经常会导致不好的结果 / 101
陷阱13　允许情绪影响你的决策
你可能会面临哪些情绪偏差 / 103
陷阱14　持有有偏的信念和判断
为什么过于乐观会让你承担不必要的风险并引发泡沫 / 104
本章要点 / 107

第5章　觊觎你财富的投资骗局 / 109
骗局1　庞氏骗局
庞氏骗局的机理是怎样的 / 111
案例分析：世界上最大的庞氏骗局案 / 113
案例分析：e租宝90亿美元庞氏骗局案 / 116
骗局2　传销骗局
传销的原理是什么？它与庞氏骗局有何区别 / 117
案例分析：芬兰WinCapita俱乐部传销骗局案 / 118
骗局3　熟人诈骗
什么是熟人诈骗及为什么它如此阴险 / 120
案例分析：乔治·西奥多3000万美元熟人诈骗案 / 121
骗局4　拉高抛售骗局
拉高抛售骗局是如何运作的 / 122
案例分析：AJ迪斯卡拉 3亿美元拉高抛售骗局案 / 124
骗局5　小公司股票骗局
什么是小公司股票骗局？为什么它如此盛行 / 125
案例分析：VGTel 公司1500万美元低价股骗局案 / 126
骗局6　高收益投资项目骗局
为什么这类骗局能吸引众多受害者 / 127
案例分析：ZeekRewards高收益投资项目骗局案 / 128
骗局7　原始股骗局
原始股骗局是如何运作的 / 129
案例分析：JSG公司千万美元原始股骗局案 / 130
本章要点 / 131

第6章　针对无防备投资者的其他诈骗和欺诈 / 133
骗局1　外汇交易诈骗
如何识别潜在的外汇交易诈骗 / 134
案例分析：Exential公司2亿美元诈骗案 / 136
骗局2　二元期权诈骗
什么是二元期权？二元期权交易网站是如何被用于诈骗的 / 138
案例分析：杰瑞德·戴维斯1000万美元二元期权诈骗案 / 140
骗局3　加密货币诈骗
为什么加密货币骗局对投资者的吸引力如此之大 / 141
案例分析：比特连接20亿美元加密货币诈骗案 / 143
骗局4　在线平台诈骗
在线平台诈骗是如何运作的 / 147
案例分析：钱宝110亿美元在线平台诈骗案 / 149
骗局5　贵金属诈骗
贵金属诈骗有哪些形式 / 150
案例分析：西北地区造币厂2500万美元贵金属诈骗案 / 151
骗局6　顶级银行诈骗
典型的顶级银行诈骗是什么样的 / 153
案例分析：荷兰亿万富翁和1亿欧元顶级银行诈骗案 / 154
骗局7　本票诈骗
什么是本票？这种票据是如何被用于诈骗的 / 156
案例分析：成功贸易证券公司1400万美元本票诈骗案 / 157
本章要点 / 159