投资组合再平衡：应用量化分析增强投资组合收益

目录
译者序
前言

第1章 导论/1
11风险管理/1
12再平衡Alpha/3
13分散化收益和波动率效应/4
14序列相关性和再平衡Alpha/5
15组合再平衡中的新课题/7
16全书概述/8

第2章组合投资理论速览/9
21算术平均和几何平均/9
22收益波动率/11
23算术平均与几何平均的关系/13
231解析近似/13
232实证检验/15
24组合收益与波动率/20
25多期收益的序列相关性与波动率/24
251单资产多期波动/25
252投资组合多期波动/26
习题/28

第3章组合再平衡/30
31简单例子/30
32纯多头组合的再平衡/33
33多空组合的再平衡/37
34再平衡Alpha/43
341资产配置组合的再平衡Alpha/45
342定期再平衡对比阈值再平衡/48
习题/49

第4章波动率效应和收益效应/51
41两种效应的定义/52
42纯多头组合的正收益效应/54
421詹森不等式/54
422纯多头组合的收益效应/55
43纯多头组合的正波动率效应/56
431柯西不等式/56
432两资产两周期的情形/57
433M资产两周期的情形/60
434一般情形/61
44正向和负向再平衡Alpha的几种情形/64
441正向再平衡Alpha的情形/64
442负向再平衡Alpha的情形/65
45两资产多空组合/66
451两资产多空组合的负收益效应/66
452两资产多空组合的负波动率效应/68
习题/69

第5章波动率效应分析/71
51“分散化收益”/71
511两资产的“分散化收益”/73
512“分散化收益”的成对分解/75
513“分散化收益”的另一种分解/76
52最大化“分散化收益”/77
53多空组合的分散化收益/80
531两资产多空组合/80
532反向ETF和杠杆ETF/82
533杠杆“纯多头”组合/84
习题/87

第6章收益效应分析/88
61纯多头组合的收益效应/88
611两资产收益效应/91
612收益效应的成对分解/93
62横截面序列相关性对收益效应的影响/94
63多空组合收益效应的近似估计/98
631两资产多空组合/99
632一般多空组合/101
习题/105

第7章再平衡Alpha分析/106
71两资产组合的再平衡Alpha/106
711成对t统计量/107
712再平衡Alpha为正的概率/109
713再平衡Alpha的期望值和标准差/114
714再平衡Alpha的分布/116
72一般组合的再平衡Alpha/120
721再平衡Alpha的成对分解/120
722再平衡Alpha的另一种分解/122
723组合再平衡Alpha的期望值/122
724再平衡Alpha——标普500行业组合/123
725行业组合的横截面序列相关性/130
726不同投资期限的再平衡Alpha/132
习题/135

第8章资产配置组合/136
81传统60/40组合/136
82风险平价组合/143
821无杠杆的风险平价组合/144
822带杠杆的风险平价组合/147

第9章资产类别组合/152
91股票组合/152
92债券组合/158
93大宗商品组合/164

第10章再平衡Alpha和均值回归/170
101两个资产、两个周期的情形/170
102多个资产、两个周期的情形/172
103两个资产、三个周期的情形/174
104多个资产、三个周期的情形/179
105一般的情形/180
106不完全再平衡/184
习题/188

第11章再平衡效果的风险和收益/189
111最终财富/189
112最终财富的期望/191
1121预期收益率相等的情形/192
1122一般的情形/192
113最终财富的方差/194
114两种方差的比较/197
115两个资产的一般情形/205
116序列相关性的影响/210
117多空投资组合的最终财富/215
附录11A两个资产的纯多头组合的风险调整财富/222
附录11B序列相关性条件下的预期最终财富和方差/224
习题/229

第12章阈值再平衡/230
121收益或权重的偏离作为阈值/231
122阈值再平衡的数值模拟/233

参考文献/239