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中国可转债投资手册

中国可转债投资手册

定 价:¥69.00

作 者: 刘郁,田乐蒙 著
出版社: 中国经济出版社
丛编项:
标 签: 暂缺

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ISBN: 9787513666398 出版时间: 2021-10-01 包装: 平装
开本: 16开 页数: 字数:  

内容简介

  《中国可转债投资手册》通过专业的知识、通俗易懂的文字,带领读者真正理解转债投资的核心逻辑。图书分为三个部分,外加一个“小贴士”。基础知识部分:本书横跨转债的股债双重性,从一只新券如何诞生,到一只老券如何谢幕;从国内只转债发行,到当前市场的全新挑战,全面勾勒出国内转债市场的框架全景。进阶知识部分:本书从20世纪60年代的代定价技术开始,完整回顾了转债定价研究的硬核进化史,并在此基础上构建了具有投资指导价值的转债估值指标。实战策略部分:本书详细盘点了当前各类专业投资机构的十八般武艺及使用场景,并特别介绍了如何利用机器学习技术,构建量化择券策略。此外,本书还详细总结了笔者从业以来所遇到的种种难题,并在“小贴士”部分,有针对性地解决读者可能遇到的各类问题。

作者简介

  刘郁,广发证券首席固定收益分析师,复旦大学经济学博士。2020年新财富固定收益领域第三名,2020年水晶球总榜单债券第二名、公募榜单债券名。曾在Journal of Environmental Economics and Management等知名期刊发表学术论文。深耕国内债市研究,信用方面,走遍中国系列城投研究,受到市场广泛关注,并构建了信用数据平台和微信小程序,实现区域经济、城投、地产数据随时随地搜索查询。利率方面,对货币政策、流动性和机构者行为研究深入,多次被内外媒体转载。转债方面,搭建了详尽的研究框架,同时不断细化行业梳理,并形成了完善的转债数据库。田乐蒙,广发证券资深固定收益分析师,西南财经大学统计学博士。2020年新财富固定收益领域第三名,2020年水晶球总榜单债券第二名、公募榜单债券名(团队成员)。曾在《统计研究》,Journal of Multivariate Analysis等国内外著名期刊发表多篇学术论文。负责团队债券衍生品和利率量化研究工作,深耕可转债领域,于2020—2021年陆续撰写9篇《转债入门手册》系列报告,内容涵盖转债市场的基本特征、历史演化、定价逻辑、实战策略和量化研究等多个方面,对国内转债市场特性有着独到的见解。

图书目录

一、初识转债真面目
(一)转债是一种什么样的产品
(二)转债的基本要素及条款说明
(三)转债的价格分析方法以及常用指标说明
小贴士:一些值得关注的细节问题
二、中国可转债简史
(一)看似新兴市场,实则历史悠久
(二)市场发展“三部曲”——从初次试水到快速成长
(三)结语——下一步,黄金时代
小贴士:值得关注的细节问题
三、一只新券的诞生之路
(一)一只新券如何诞生
(二)转债打新指南
(三)打新之后——新券上市首日同样关键
小贴士:一些值得关注的细节问题
四、一只转债老券的谢幕之旅
(一)转债可通过哪些方式完成生命周期
(二)顺利促成转股:众望所归,皆大欢喜
(三)何种情形会导致转股无法顺利完成
(四)结论:关注非转股退出标的的启示
小贴士:一些值得关注的细节问题
五、转债定价方法进化史
(一)研究起点:漫长摸索中迈出的步
(二)研究转折:B-S公式的出现
(三)研究发展:B-S方法的拓展、二叉树、LSM
(四)总结:重要的不是结论,而是加深认识转债产品的过程
小贴士:关于方法误差和改进的一些疑问
目录六、转债市场参与者行为大盘点
(一)哪些机构是转债市场的主要参与者
(二)市场参与者的结构变迁
(三)公募基金:聚焦重点分类及转债基金
小贴士:一些值得关注的细节问题
七、如何利用机器学习方法构建转债择券模型
(一)为何要在转债研究中尝试引入机器学习方法
(二)方法介绍:随机森林、XGBoosting和支持向量机
(三)回测流程介绍
(四)结果分析
小贴士:一些值得关注的拓展思路
八、转债市场策略汇总:从基础到进阶
(一)基础策略——行走转债市场的常规武器
(二)局部策略——值得留意的细节机会
(三)海外套利策略——市场发展中的招式储备
小贴士:一些值得关注的细节问题
九、如何测算历史可比的转债市场估值
(一)估值选择的两难:转股溢价率还是隐含波动率
(二)转股溢价率改进的三种思路
(三)利用曲线回归手段构造历史可比的估值指标
(四)如何利用新估值指标判断当前转债估值在历史中的位置
小贴士:一些值得关注的细节问题
参考文献
  

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