发展混合所有制经济研究：基于公司治理的视角

第1章 导 论 / 1
1．1 研究背景 / 1
1．2 研究对象和视角 / 10
1．3 研究思路和方法 / 17
1．4 本课题主要创新和不足 / 19
1．5 本章小结 / 23
子课题一：企业混合所有制发展的历史变迁及现状评价
第2章 国企发展混合所有制的历史变迁和绩效 / 26
2．1 国企发展混合所有制的历史变迁 / 26
2．2 混合所有制企业公司治理的进展 / 32
2．3 企业混合所有制经济发展绩效 / 43
2．4 本章小结 / 46
第3章 企业混合所有制研究现状 / 48
3．1 关于混合所有制经济发展的重大问题 / 49
3．2 关于公司治理与混合所有制经济发展 / 50
3．3 关于混合所有制经济发展中的股权问题 / 51
3．4 关于混合所有制改革的经济效果 / 53
3．5 既有文献简评 / 58
3．6 本章小结 / 58
目 录
CONTENTS
2 发展混合所有制经济研究——基于公司治理的视角
第4章 企业混合所有制改革的公司治理效果 / 59
4．1 数据处理与来源 / 59
4．2 改革前后中小投资者权益保护指数比较 / 61
4．3 改革前后董事会治理指数比较 / 64
4．4 改革前后企业家能力指数比较 / 67
4．5 改革前后财务治理指数比较 / 70
4．6 改革前后自愿性信息披露指数比较 / 73
4．7 改革前后高管薪酬指数比较 / 76
4．8 本章小结 / 79
第5章 国企混合所有制改革典型案例 / 80
5．1 国药集团模式——“步步为营”的规范混改 / 80
5．2 中粮模式——“分类、分层”的混改 / 84
5．3 东航模式——相对控股的混改 / 87
5．4 华录模式——激流勇退的“存量”混改 / 91
5．5 本章小结 / 96
子课题二：国企发展混合所有制的行业类型选择
第6章 国企发展混合所有制的行业适用性 / 98
6．1 国企发展混合所有制与国有经济战略性调整 / 98
6．2 不同类型国企发展混合所有制的适用性分析 / 100
6．3 发展混合所有制经济具体行业选择：以七大行业为例 / 106
6．4 不同类型国企发展混合所有制的现状和问题 / 108
6．5 本章小结 / 115
第7章 行业属性与国企混合所有制改革：实证分析 / 116
7．1 引言 / 116
7．2 文献综述和研究假设 / 117
7．3 研究设计 / 120
目 录 3
7．4 实证结果与讨论 / 123
7．5 本章小结 / 134
第8章 不同类型国企发展混合所有制典型案例 / 135
8．1 自然垄断性国企发展混合所有制——以自来水行业为例 / 135
8．2 稀缺资源垄断性国企发展混合所有制——以黄金行业和稀土行业为例 / 137
8．3 竞争性国企发展混合所有制——以中国联通为例 / 139
8．4 政策建议：以混改推动国有经济战略性调整 / 144
8．5 本章小结 / 145
子课题三：混合所有制企业股权异质性、很优股权与股东权益保护
第9章 混合所有制企业股权异质性的经济学分析 / 148
9．1 股权异质性的界定 / 148
9．2 混合所有制企业股权异质性及制衡分析 / 150
9．3 股权异质性的制度效率分析 / 154
9．4 本章小结 / 156
第10章 混合所有制企业股权异质性与企业价值 / 157
10．1 股权结构与企业价值的关系 / 157
10．2 股权制衡度与企业价值的关系 / 159
10．3 股权制衡模型分析与构建 / 161
10．4 股权制衡度与企业价值：经验证据 / 162
10．5 本章小结 / 165
第11章 混合所有制企业股权结构与经营效率 / 167
11．1 控股权性质对企业经营效率的影响：理论分析 / 167
11．2 股权结构对企业经营效率的影响：假设提出 / 169
11．3 股权结构与企业经营效率：经验证据 / 171
11．4 本章小结 / 178
4 发展混合所有制经济研究——基于公司治理的视角
第12章 股权结构、董事会治理与中小投资者保护 / 179
12．1 文献评述与研究假说 / 179
12．2 回归模型、变量定义与数据来源 / 183
12．3 描述性统计和回归分析 / 185
12．4 本章小结 / 190
第13章 适应股权异质性的政策建议 / 191
子课题四：混合所有制企业的董事会治理与风险控制
第14章 董事会治理是否促进了国企混合所有制改革 / 194
14．1 文献回顾 / 195
14．2 理论分析与研究假设 / 197
14．3 研究设计 / 200
14．4 实证结果及分析 / 201
14．5 研究结论与政策建议 / 213
第15章 混合所有制发展、董事会有效性与公司绩效 / 215
15．1 文献综述 / 216
15．2 理论逻辑及研究假设 / 219
15．3 实证研究设计 / 222
15．4 实证研究结果分析 / 226
15．5 研究结论及政策建议 / 235
第16章 独立董事、企业风险偏好与企业创新 / 237
16．1 文献综述 / 237
16．2 理论分析与研究假设 / 241
16．3 研究设计 / 245
16．4 实证分析 / 249
16．5 研究结论和政策建议 / 268
目 录 5
第17章 连锁董事网络与企业风险承担 / 271
17．1 文献综述 / 271
17．2 理论分析与研究假设 / 276
17．3 研究设计 / 279
17．4 实证分析 / 281
17．5 研究结论和政策建议 / 287
子课题五：混合所有制企业财务治理、企业家行为与经营绩效
第18章 股权结构、财务治理与企业绩效 / 290
18．1 文献综述 / 290
18．2 理论分析与研究假设 / 294
18．3 研究设计 / 297
18．4 实证分析 / 301
18．5 研究结论与政策建议 / 315
第19章 新一轮国企混改降低了国企股权融资成本吗 / 318
19．1 理论分析与假设提出 / 318
19．2 研究设计 / 321
19．3 实证结果 / 327
19．4 研究结论和政策建议 / 334
第20章 企业家寻租、政府监管与企业绩效 / 336
20．1 文献综述 / 336
20．2 理论分析与研究假设 / 341
20．3 研究设计 / 352
20．4 实证结果与分析 / 356
20．5 研究结论与政策建议 / 364
6 发展混合所有制经济研究——基于公司治理的视角
第21章 反腐败、企业家能力与混合所有制企业创新 / 366
21．1 文献回顾 / 367
21．2 理论分析与假设 / 368
21．3 模型和方法 / 371
21．4 实证结果及分析 / 375
21．5 研究结论及政策建议 / 389
第22章 高管在职消费与公司绩效：代理观还是效率观 / 391
22．1 文献回顾与研究假设 / 391
22．2 研究设计 / 393
22．3 实证检验 / 396
22．4 主要结论和政策建议 / 405
子课题六：混合所有制企业的规制安排
第23章 国有控股混合所有制企业公司治理指引和法律安排 / 408
23．1 国有控股混合所有制企业的竞争性 / 408
23．2 国有控股混合所有制企业的利益相关者权益保护 / 409
23．3 国有控股混合所有制企业的董事会治理 / 413
23．4 国有控股混合所有制企业的财务治理和信息披露 / 416
23．5 国有控股混合所有制企业的高层管理者激励与评价 / 418
23．6 国有控股混合所有制企业的社会责任 / 420
23．7 国有控股混合所有制企业的法律和政府监管 / 422
23．8 本章小结 / 424
参考文献 / 425
后 记 / 455