灰小财带你玩转可转债

第1章 初识可转债 1
1.1 认识可转债 2
1.1.1 可转债的定义 2
1.1.2 公司为何要发行可转债？ 3
1.1.3 可转债的投资收益率 4
1.2 可转债的基本要素 6
1.2.1 揭开可转债的面纱 7
1.2.2 债券和利率 8
1.2.3 转债评级 9
1.2.4 转股价、转股期限和转股价值 10
1.2.5 转股溢价率 11
1.2.6 转股价的调整和下修 12
1.2.7 可转债的赎回条款 14
1.2.8 可转债的回售条款 15
1.3 可转债的交易规则 18
1.3.1 准备工作 18
1.3.2 交易单位 18
1.3.3 T+0 交易 20
1.3.4 交易费用 20
1.3.5 无涨跌幅限制 20
1.3.6 临时停牌和价格委托要求 21

第2章 新手入门从可转债打新开始 25
2.1 什么是可转债打新？ 26
2.1.1 可转债的发行流程 26
2.1.2 可转债打新的申购条件和方式 27
2.2 可转债打新申购流程 28
2.3 可转债打新的风险和收益率 29
2.3.1 可转债打新的风险 29
2.3.2 可转债打新的收益率统计 30
2.4 使用评分模型优选转债 33
2.4.1 模型介绍 33
2.4.2 模型应用 34

第3章 可转债如何实现“下有保底，上不封顶”？ 39
3.1 可转债的底：建仓可转债的基准线 40
3.1.1 到期底 40
3.1.2 回售底 44
3.1.3 利率底 48
3.1.4 可转债的保本建仓策略 49
3.2 实现 30% 以上的收益：可转债的强赎 51
3.3 三条捷径实现强赎目标 52
3.4 别让煮熟的鸭子飞了：强赎的风险 59
3.5 会卖的才是师傅：可转债如何止盈 64

第4章 可转债投资锦囊：常见的可转债投资策略.69
4.1 策略概述 70
4.2 看似保守的选择：低价轮动策略 71
4.3 最主流的策略：双低轮动策略 75
4.4 玩的就是心跳：低溢价率轮动策略 87
4.5 T+0的特权：正股替代策略 96
4.6 捕捉妖债：低市值策略 101
4.7 小小预言家：条款博弈策略 106
4.7.1 下修条款博弈 106
4.7.2 回售和到期条款博弈 114
4.7.3 强赎条款博弈 120
4.8 谁是优等生：高评分轮动策略 122
4.9 100%中签可转债：抢权配售策略 126
4.10 策略大杂烩：摊大饼策略 135

第5章 上班族的福音：不看盘也能玩转可转债.137
5.1 可转债的量化交易 140
5.2 不再担心忘记申购：可转债预约打新工具 141
5.3 智能机器人就位：可转债自动止盈工具 142
5.3.1 新债上市如何止盈？ 143
5.3.2 存量转债如何自动止盈？ 147
5.4 做T机器人：可转债网格交易工具 149
5.4.1 什么是网格交易？ 149
5.4.2 可转债网格交易 151
5.4.3 哪些转债适合用网格条件单? 156
5.4.4 可转债也能玩高频交易吗？ 158
5.4.5 非对称网格，全自动实现复式最高价折扣法 161
5.5 复合条件单：免盯盘，还能躺赚年化 15% ？ 164

第6章 可转债的延伸 169
6.1 可转债基金 172
6.1.1 可转债指数基金 173
6.1.2 可转债债券基金 177
6.2 可转债与可交换债 182
6.3 另一种“下有保底”：要约和换股套利 186
6.3.1 重庆百货要约收购 186
6.3.2 葛洲坝与中国能建换股合并 192
6.4 投资可转债亏钱，还能向公司索赔？ 199
6.5 可转债投资常用的工具 203

附录 1 可转债评分明细表 209
附录 2 可转债打新中签率及明细收益 223