跟着基金经理学投资

序言
第一章平衡之美——资产配置的艺术 /001
第一节资产配置：现代财富管理的方法基石 /001
一、资产配置的起源与分类 /001
二、为什么要做资产配置 /002
三、资产配置的实现路径 /003
四、资产配置是否是通俗意义上的择时 /005
五、普通人如何做家庭资产配置 /006
第二节资产配置体系的建立 /007
一、资产配置策略和体系 /007
二、资产配置模型和方法 /011
三、资产配置应该交给专业的人来做 /012
第二章财富密码——持股投债的法则 /015
第一节长钱持股，短钱投债 /015
一、价格波动难预测，择时投资难成功 /015
二、稳妥投资，让投资期限和资产波动性相匹配 /018
三、理解资产价格波动：期限 /020
第二节投资者必备的投资框架与理念 /022
一、构建自身的投资框架 /022
二、确立自己的投资理念 /024
第三节如何做好权益基金投资 /026
一、确定投资目标 /026
二、权益基金的本质与权益基金研究框架 /027
三、做好基金经理信息研究 /028
四、如何做持仓信息研究 /030
五、如何做净值信息研究 /033
六、基金净值研究 /035
第三章因地制宜——不同行业的投资逻辑 /037
第一节周期行业投资与研究 /037
一、万物皆周期：什么是周期行业 /037
二、为什么周期行业会出现明显的周期波动 /037
三、周期行业的投资方法 /038
四、如何选择周期成长股 /039
第二节新能源汽车行业投资研究 /040
一、新能源汽车的发展历程 /040
二、为什么新能源行业与产业政策密切相关 /041
三、新能源汽车的技术优势 /042
四、汽车的智能化对汽车行业的影响 /042
五、新能源汽车的发展阶段、发展空间以及未来的成长速度 /043
六、全球碳中和对新能源汽车行业的影响 /044
七、新能源汽车行业的竞争格局 /045
第三节科技行业投资研究 /046
一、什么是科技股 /046
二、科技股的特点 /048
三、科技股为什么不能“躺赢” /049
四、科技股投资的一条重要曲线 /051
五、科技股的两种类型 /052
六、科技股的估值为什么贵，能买吗 /053
七、科技股中的牛股基因 /054
八、弱势科技股的众生相 /056
九、科技股行情的演进 /057
十、未来5～10年看好的方向 /058
第四节医药行业投资研究 /060
一、医药行业的特点 /060
二、医药行业长期投资价值 /062
三、医药行业的研究方法 /063
四、医药股的投资逻辑 /064
第五节消费行业投资研究 /065
一、判断消费行业的通用研究方法 /065
二、研究核心变量 /066
三、买消费行业的时候在买什么 /067
四、各种“锚”是指什么 /068
五、构建消费组合 /069
六、为什么大家喜欢配置“白酒” /069
第六节化工行业投资研究 /070
一、化工行业的分类 /070
二、国内化工企业的竞争力 /070
三、化工企业的发展阶段 /071
四、化工行业周期 /071
五、化工行业长线选股逻辑 /072
六、化工行业的未来 /073
七、化工企业估值 /073
八、化工企业研究成果在投资中的应用 /073
第七节金融地产行业投资研究 /074
一、银行的基本经营逻辑 /074
二、保险这个古老而复杂的生意 /077
三、券商的业务分类 /079
四、房产是好资产，地产股不一定是 /080
五、银行、保险、券商、地产的联动影响 /081
第四章投资体系——与市场和谐相处 /082
第一节有效的投资体系 /082
一、什么是投资体系 /082
二、如何构建投资体系 /082
第二节投资风险管理与基金评价 /085
一、风险管理基础知识 /085
二、基金业绩评价 /088
三、基金风格分析 /089
第三节做好业绩归因 /095
一、股票型基金业绩归因分析和应用 /095
二、债券基金业绩归因分析和应用 /097
第四节如何挑选好基金 /101
一、五个维度 /101
二、网格交易法 /102
第五章量化投资——Smart投资方法 /104
第一节打开量化投资的“黑箱” /104
一、量化投资的理念 /104
二、量化投资是“科学的冒险” /105
三、历史回溯对量化投资的意义 /106
四、量化投资与传统投资 /107
五、量化投资研究中应注意规避的陷阱 /108
六、如何评价量化投资的优劣 /109
七、量化投资是一种投资价值观 /110
八、国内主要的量化投资策略 /111
九、数据的重要性 /112
十、量化模型可以一劳永逸吗 /113
十一、如何正确理解量化投资的“黑箱” /114
十二、量化投资模型 /115
第二节多因子模型 /116
一、多因子模型概述 /116
二、大类因子的投资逻辑 /117
三、因子标准化和中性化 /118
四、如何评价一个因子的效果 /119
五、为什么有些因子的超额收益不理想 /120
六、如何找到那些简单有效的因子 /121
七、挖掘因子过程中需要避哪些“坑” /122
八、多个因子如何组合成Alpha因子 /123
九、如何不断叠加新的因子 /124
十、因子会失效吗 /125
第三节风险模型 /126
一、对分散化的误解 /126
二、了解风险模型 /127
三、多因子风险模型的原理 /127
四、多因子风险模型的因子 /128
五、如何构建多因子风险模型 /130
六、风险模型的协方差矩阵和个股残差风险 /131
七、如何评价一个风险模型的优劣 /132
八、风险模型有哪些用途 /133
第四节组合管理和交易执行模型 /134
一、组合管理模型的作用 /134
二、投资组合构建方法的进阶史 /135
三、如何高效地实现组合优化 /135
四、组合优化的输入和输出是什么 /136
五、组合优化通常会做哪些风险控制 /137
六、组合优化中常见的问题 /138
七、股票交易的执行方式和交易成本 /138
八、算法交易如何降低交易成本 /139
第六章投资新视野——REITs /141
第一节REITs的股性和债性 /141
第二节REITs投资三部曲 /143
一、分析REITs的底层资产 /143
二、了解REITs的收益增长空间 /145
三、关注二级市场变化 /146