股市趋势交易大师1：万宗归于趋势 温程

前 言
第一章 趋势交易总论 / 1
第一节 M60（生命线） / 4
一、什么是有效突破 M60 / 5
二、什么是有效跌破 M60 / 6
三、趋势发生转变，M60 的性质也随之发生转变 / 8
第二节 趋势线系统 / 9
一、趋势支撑线 / 9
二、趋势压力线 / 13
第三节 趋势区间的划分 / 16
一、上升通道 / 16
二、下降通道 / 20
第四节 阻尼运动 / 23
一、下面以标准的阻尼运动形态来讲解阻尼运动的四要素 / 24
二、总结一下阻尼运动的意义 / 31
第五节 标准的看盘方法 / 32
一、日线级别的看盘方法 / 32
二、周线级别的看盘方法 / 34
本章小结 / 35
第二章 趋势分析的辅助指标（上） / 37
第一节 重要均线 / 38
一、均线代表着持仓成本 / 38
二、均线的缠绕黏合状态和发散状态 / 39
三、常见均线的用法 / 42
第二节 成交量 / 49
一、建仓阶段的量能特点和要求 / 51
二、洗盘阶段的量能特点和要求 / 52
三、启动阶段的量能特点和要求 / 54
四、发生分歧、高位放量 / 57
五、破位时的量能特点 / 57
第三节 MACD 指标 / 59
一、零轴的意义 / 59
二、MACD 背离 / 61
三、MACD 辅助判断买点与卖点 / 63
四、MACD 的应用技巧 / 65
本章小结 / 69
第三章 趋势分析的辅助指标（下） / 71
第一节 筹码分布基本概念 / 72
一、筹码分布与筹码峰 / 72
二、筹码的密集状态与发散状态 / 73
三、低位筹码峰与高位筹码峰 / 74
第二节 筹码分布的技术应用 / 76
一、底部筹码高度集中，是上升通道开启前的重要信号 / 76
二、建仓后洗盘的筹码分布特点 / 79
三、拉升过程中的筹码分布 / 81
四、运用筹码分布抓反弹 / 83
第三节 筹码分布结合生命线、趋势线的综合应用 / 86
一、筹码峰与趋势指标综合运用判断启动 / 86
二、筹码峰与趋势指标综合运用判断头部 / 88
第四节
筹码中的量价、时间耦合关系 / 89
一、恒锋工具（300488）案例解析 / 90
二、川发龙蟒（002312）案例解析 / 92
第四章 底部区间、头部区间、容易大幅下跌的位置 / 97
第一节 底部区间的技术要点 / 98
一、初步见底的底部区间特征 / 98
二、底部结构形成至趋势拐点出现的区间特征 / 102
三、上升通道的特征及“空中加油” / 106
第二节 头部区间的技术要点 / 108
一、头部区间的成交量变化 / 108
二、头部区间的筹码分布 / 109
三、头部区间常见的 K 线形态 / 110
四、头部区间的趋势支撑线 / 112
五、均线系统逐个有效跌破 / 113
六、市场情绪变得异常狂热 / 114
七、 技术指标出现顶背离 / 114
第三节 容易大幅下跌的位置 / 115
一、容易大幅下跌的四个位置 / 115
二、下跌中继——M120 小平台 / 115
本章小结 / 117
第五章 基本面分析的五个层面 / 119
第一节 净资产及净资产（股东）回报率 / 120
一、净资产是对过去和现在的估值 / 120
二、净资产（股东）回报率 / 121
第二节 上市公司的经营能力及成长性 / 122
一、上市公司的经营能力 / 122
二、上市公司的成长性 / 123
第三节 衡量净利润的成色 / 124
一、净利润绝对值 / 124
二、扣非净利润与净利润 / 125
三、净利润增长率 / 127
四、经营现金流与净利润相匹配 / 127
五、每股收益与每股经营现金流相对应 / 130
六、现金分红反映真实利润 / 132
七、纳税增长反映主营业务和利润增长 / 132
第四节 上市公司的估值体系 / 133
一、上市公司过去和现在的估值 / 133
二、上市公司未来的估值以及估值拐点 / 135
第五节 基本面分析的其他指标 / 136
第六节 基本面选股的注意事项 / 137
第七节 建立基本面选股模型 / 139
一、成熟型上市公司的选股模型 / 139
二、成长型上市公司的选股模型 / 140
三、“自由现金流量”选股 / 142
四、“预收账款”选股 / 142
五、“货币资金”选股 / 143
第六章 基本面分析的排雷技巧 / 145
第一节 主营业务收入与销售商品、提供劳务收到的现金 / 146
第二节 净利润与经营性现金流量净额 / 148
第三节 商誉和无形资产 / 149
第四节 应收款项 / 150
第五节 净利润与扣非净利润 / 153
第六节 经营管理和销售环节存在的风险 / 154
一、公司的管理费用 / 154
二、销售费用和主营业务收入不匹配 / 155
第七节 负债率 / 157
第八节 投资收益和联营企业风险 / 157
一、投资收益属于高风险收益 / 157
二、联营企业风险 / 158
第九节 预收款项 / 159
一、基本面的三大金指标（以涪陵榨菜年报为例） / 160
二、衡量净利润成色的指标（以涪陵榨菜年报为例） / 161
三、现金流量表（以涪陵榨菜年报为例） / 162
四、公司估值（以涪陵榨菜年报为例） / 162
五、基本面排雷（以涪陵榨菜年报为例） / 163
本章小结 / 166
第七章 中长线个股的交易模型 / 167
第一节 中长线个股的技术特征 / 168
一、中长线个股的日线模型 / 168
二、中长线个股的周线模型 / 169
第二节 中长线个股的股性 / 172
一、起飞（整理）平台判断股性强弱 / 172
二、启动方式判断股性强弱 / 176
三、启动后的回踩确认判断股性强弱 / 180
第三节 中长线个股买点的分类和应用 / 182
一、买点的分类 / 184
二、买点的选择 / 184
第四节 中长线个股卖点的分类和应用 / 193
一、第一卖点：均线之上的卖点 / 194
二、第二卖点：短期趋势破坏的卖点 / 199
三、第三卖点：跌破趋势支撑线的卖点 / 199
四、第四卖点：跌破 M30 或 M60 的卖点 / 200
五、第五卖点：M120 小平台末端 / 200
本章小结 / 201
第八章 建立和完善投资交易体系 / 203
第一节 仓位管理 / 204
一、补仓是伪命题 / 204
二、持股不能过于分散 / 205
三、计划配置的股票，应该做到分批择时买入 / 205
四、要学会空仓，能做到空仓 / 206
五、明确的上升通道中，应该重仓或者满仓 / 206
六、抄底逃顶的交易风格 / 207
第二节 止损 / 207
一、底仓破位，触发止损 / 208
二、有效突破失败，触发止损 / 209
三、回踩确认失败，触发止损 / 211
四、假摔失败，触发止损 / 211
五、仙人指路失败，触发止损 / 211
第三节 建立和完善投资交易体系 / 213
一、选择行之有效的交易体系 / 213
二、严格执行交易原则 / 213
三、知行合一和应变能力 / 214
四、保持健康的身心 / 214
五、制定合理的收益目标 / 215
六、培养良好的学习和复盘习惯 / 215
七、培养科学的交易习惯 / 215
本章小结 / 218
第九章 个股实战案例 / 219
第一节 A 股大级别底部和头部的判断依据 / 220
一、股市运行的内在规律 / 220
二、筹码与资金的博弈 / 220
三、大盘指数的运行周期 / 221
四、影响股市运行的其他因素 / 221
第二节 关于 2014 年大级别底部区间的判断 / 223
第三节 关于 2015 年 6 月大级别头部区间的判断 / 226
第四节 关于 2018 年底—2019 年初大级别底部区间的判断 / 229
第五节 如何抓住资本市场的主线投资机会 / 234
第六节 行业风口成就牛股 / 237
第七节 政策支持 题材 业绩拐点 = 大牛股 / 240
本章小结 / 244