企业融资Ⅳ：融资规划+股权设计+融资实操

上篇 融资规划
 第1章 基本面分析：融资前先把“底”摸清 / 2
1.1 了解市场，为公司做宏观分析 / 3
1.1.1 行业发展的主要驱动因素 / 3
1.1.2 识别市场机会：“蛋糕”是否够大 / 4
1.1.3 市场竞争格局分析 / 6
1.2 围绕五大问题深入了解公司 / 8
1.2.1 公司目前处于哪个阶段 / 8
1.2.2 你知道公司如何赚钱吗 / 9
1.2.3 公司面对的核心目标群体是谁 / 11
1.2.4 手上有没有牢靠的竞争壁垒 / 13
1.2.5 运营过程中面临的风险有哪些 / 14
1.3 评估增长机会，感受公司发展前景 / 15
1.3.1 用户增长是否可以持续下去 / 16
1.3.2 公司获取知识产权的情况 / 17
1.3.3 未来，公司的盈利能力如何 / 18
章末总结 / 20
 
企业融资Ⅳ
融资规划 股权设计 融资实操
VI
 第2章 融资战略制定：全方位做缜密构思 / 21
2.1 加强资本管理：有方向就严格执行 / 22
2.1.1 盘点所有资本，设置财富目标 / 22
2.1.2 可以随时支配的资金更有价值 / 23
2.1.3 利用去规模化推动收益增长 / 24
2.1.4 控制成本的两种方法 / 25
2.2 优化商业模式：保证盈利有优势 / 28
2.2.1 关于商业模式的三个关键点 / 28
2.2.2 强强联合，推动盈利增长 / 30
2.2.3 投资者青睐何种商业模式 / 32
2.2.4 投入产出分析不可忽视 / 33
2.3 建设优秀团队：让人才带来钱财 / 34
2.3.1 融资团队：由创业者牵头成立 / 35
2.3.2 项目团队：按照流程做事更保险 / 35
2.3.3 业务团队：负责公司的日常运营 / 36
2.3.4 营销团队：扩大产品/服务的受众面 / 38
章末总结 / 40
 第3章 商业计划书撰写：描绘发展蓝图 / 41
3.1 商业计划书的核心内容 / 42
3.1.1 市场需求与行业发展前景 / 42
3.1.2 盈利模式：让投资者看到创新点 / 43
3.1.3 团队：分工介绍与组织架构 / 44
3.1.4 产品/服务现状：回答关于用户的问题 / 46
3.1.5 融资规划：体现前瞻性和大局观 / 47
 
目 录
VII
3.1.6 退出机制：让投资者安心退出 / 48
3.1.7 Airbnb民宿项目的商业计划书 / 49
3.2 有故事的商业计划书更有吸引力 / 51
3.2.1 掌握故事的三大要素 / 51
3.2.2 好故事的标准：深层需求 共鸣 逻辑 / 52
3.2.3 适合讲给投资者的四类故事 / 54
3.2.4 雷军是如何讲故事的 / 55
3.2.5 线上“云路演”：抓住机会讲故事 / 56
3.3 不断完善商业计划书的细节 / 58
3.3.1 巧妙布局：用优秀排版提升吸引力 / 58
3.3.2 借数据让投资者心服口服 / 59
3.3.3 为商业计划书加个附录 / 61
3.3.4 撰写商业计划书的注意事项 / 61
3.3.5 爱尚鲜花：借商业计划书融资上千万元 / 62
章末总结 / 66
 第4章 做大公司估值：打造一个高“身价” / 67
4.1 公司估值概论 / 68
4.1.1 思考：估值是越高越好吗 / 68
4.1.2 不可不知的五大估值要素 / 69
4.1.3 实战案例：Facebook的估值之路 / 70
4.2 计算公司估值的六种方法 / 72
4.2.1 账面价值法 / 72
4.2.2 现金流贴现法 / 72
4.2.3 市盈率倍数法 / 74
 
企业融资Ⅳ
融资规划 股权设计 融资实操
4.2.4 可比公司法 / 74
4.2.5 可比交易法 / 76
4.2.6 用户数、流水计算法 / 76
4.3 如何快速提升公司估值 / 77
4.3.1 从合理拆分业务入手 / 77
4.3.2 适当提高客单价 / 78
4.3.3 负现金流循环模式 / 80
4.3.4 挖掘并瞄准高利润区 / 80
4.3.5 阅文：强势上市，估值达到近千亿港元 / 81
章末总结 / 82
中篇 股权设计
 第5章 股权分配方案：为投资者进入做准备 / 86
5.1 为什么要分配股权 / 87
5.1.1 抓住融资时机有利于公司发展 / 87
5.1.2 防止创始团队的股权被稀释 / 88
5.1.3 1号店：创始人沦为打工者的悲剧 / 89
5.2 警惕股权分配的败局 / 91
5.2.1 创始人股权过少 / 91
5.2.2 仅按资入股，忽略其他要素 / 92
5.2.3 没有设置变量，股权缺少灵活性 / 92
5.2.4 罗辑思维：股权分配为什么出现问题 / 94
 
目 录
5.3 制订股权分配方案的技巧 / 95
5.3.1 坚持“同股不同权” / 95
5.3.2 以人才和资金为核心 / 96
5.3.3 创始人应该获得相对多的股权 / 98
5.4 何时需要调整股权分配方案 / 98
5.4.1 近期想增资扩股 / 99
5.4.2 股东的贡献出现变化 / 100
5.4.3 原投资者退出 / 100
5.4.4 新投资者加入公司 / 102
章末总结 / 103
 第6章 控制权问题：把握绝对优势地位 / 105
6.1 那些年失去控制权的企业家 / 106
6.1.1 王志东：新浪上市以后被赶出董事会 / 106
6.1.2 庄辰超：不敌百度，被迫出走 / 107
6.1.3 张兰：遗憾失去一手打造的俏江南 / 108
6.1.4 李国庆：“夺章”风波下的控制权界定 / 109
6.2 关于控制权的关键点 / 111
6.2.1 大于67%：完全绝对控制权 / 111
6.2.2 51%～67%：相对控制权 / 111
6.2.3 34%～51%：拥有否决权 / 112
6.2.4 小于30%：拥有参股、分红的资格 / 113
6.2.5 20%～33%：重大同业竞争警示 / 113
6.2.6 小于5%：重大股权变动警示 / 113
6.2.7 3%～5%：拥有临时提案权 / 115
 
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融资规划 股权设计 融资实操
6.3 如何牢牢地把握控制权 / 115
6.3.1 通过董事会控制公司 / 115
6.3.2 设计法人持股方案 / 116
6.3.3 签署一致行动人协议 / 117
章末总结 / 120
 第7章 最优股权架构：提升股权竞争力 / 122
7.1 盘点不太高明的股权架构 / 123
7.1.1 创始团队将股权平均分配 / 123
7.1.2 小股东也可以有决策权 / 124
7.1.3 股东过多，影响股权的集中性 / 125
7.1.4 没有处理好挂名股东的股权 / 125
7.2 好的公司需要好的股权架构 / 126
7.2.1 解读分散式股权架构 / 126
7.2.2 优先设计创始团队的权、责、利 / 128
7.2.3 中国平安：管理层与股东共赢 / 130
7.3 员工激励：提前预留股权 / 131
7.3.1 三种股权激励模式：干股VS实股VS虚拟股 / 131
7.3.2 股权激励的8个常用工具 / 132
7.3.3 实施股权激励需要合适的周期 / 134
7.3.4 360公司：平衡投资者与员工的利益 / 135
7.4 股权成熟与股权锁定机制 / 136
7.4.1 股权成熟机制 / 136
7.4.2 股权锁定机制 / 137
章末总结 / 138
 
目 录
 
第8章 动态股权模式：股权设计要紧跟时代 / 140
8.1 静态股权模式VS动态股权模式 / 141
8.1.1 静态股权模式的痛点 / 141
8.1.2 思考：什么是动态股权模式 / 143
8.1.3 动态股权模式消除了两大矛盾 / 143
8.2 如何实施动态股权模式 / 145
8.2.1 操作要点：精准评估各生产要素的价值 / 145
8.2.2 明确关键股东，分清主次 / 146
8.3 动态股权模式之制定里程碑 / 148
8.3.1 将战略目标作为里程碑使用 / 149
8.3.2 目前有哪些常用的里程碑 / 150
8.3.3 如何根据里程碑进行股权设计 / 152
8.4 动态股权模式之贡献值与贡献点 / 153
8.4.1 贡献值的核心是“业绩化” / 153
8.4.2 切勿忽视贡献点的变现性 / 154
章末总结 / 155
下篇 融资实操
 第9章 PR体系搭建：做融资必须得造势 / 158
9.1 装修“门面”：提高线上知名度 / 159
9.1.1 在百度上做SEO优化：图片和视频 / 159
 
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融资规划 股权设计 融资实操
9.1.2 重视社交平台：知乎、今日头条、论坛等 / 161
9.1.3 优化官方渠道：官网 微博 微信公众号 / 162
9.1.4 月蚀动漫：借PR策略融资数百万元 / 164
9.2 媒体矩阵：让媒体为公司站台 / 164
9.2.1 媒体运作机制：与记者合作 / 165
9.2.2 如何识别合适的媒体 / 166
9.2.3 纸质媒体VS在线媒体VS自媒体 / 168
9.3 创始人IP：为领导树立个人品牌 / 169
9.3.1 演讲稿：获得融资的敲门砖 / 170
9.3.2 找媒体做采访：进行周密准备 / 170
9.3.3 迎接投资者的实地考察 / 172
9.4 超级路演之道：快速打动投资者 / 173
9.4.1 路演离不开“5W1H” / 173
9.4.2 路演过程中的3个“绊脚石” / 175
9.4.3 掌控节奏，让路演更成功 / 175
9.4.4 小米：将视频融入路演过程 / 176
章末总结 / 177
第10章 投资者筛选：选定你的“命中贵人” / 179
10.1 去哪里寻找合适的投资者 / 180
10.1.1 从社交圈入手 / 180
10.1.2 随时浏览融资平台 / 182
10.1.3 发挥社交媒体的力量 / 182
10.2 创业者眼中的最佳投资者 / 183
10.2.1 勤奋—非常珍贵的品质 / 184
 
目 录
10.2.2 对行业有自己独特的看法 / 185
10.2.3 热爱投资工作，时刻充满激情 / 185
10.2.4 有很强的抗压和抗风险能力 / 186
10.3 小心，别被冒牌投资者欺骗 / 187
10.3.1 冒牌投资者的特征 / 188
10.3.2 防止真投资者设立陷阱 / 189
10.3.3 遭遇冒牌投资者 / 191
章末总结 / 192
第11章 投资行为分析：看透投资者的“心” / 194
11.1 投资者喜欢什么样的创业者 / 195
11.1.1 格局大，不会被短期利益蒙蔽 / 195
11.1.2 认准了一件事就会坚持下去 / 196
11.1.3 有领导力，做决策不拖泥带水 / 196
11.1.4 愿意主动学习新知识、挖掘新商机 / 197
11.2 哪些公司受投资者欢迎 / 198
11.2.1 就算处于细分领域，也能名列前茅 / 198
11.2.2 所在市场有明显的现金流优势 / 199
11.2.3 研发的产品有差异化与不可替代性 / 200
11.2.4 亏钱的公司也可以吸引投资者 / 201
11.3 了解投资者会如何做尽职调查 / 201
11.3.1 业务调查：配合投资者弄清经营现状 / 202
11.3.2 财务调查：提前帮助投资者“排雷” / 203
11.3.3 法务调查：别让自己越过红线 / 204
章末总结 / 206
 
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第12章 融资顾问机构助力：融资也可以有帮手 / 207
12.1 与FA机构合作：专业人做专业事 / 208
12.1.1 思考：你是否需要与FA机构合作 / 208
12.1.2 国内FA机构现状分析 / 209
12.1.3 FA机构赋能融资的3个方面 / 210
12.1.4 为什么有FA机构助力，融资依然没效果 / 210
12.2 盘点三大类主流FA机构 / 212
12.2.1 4个老牌FA机构 / 212
12.2.2 以精品投行模式为导向的FA机构 / 213
12.2.3 善用人海战术的FA机构 / 214
12.3 什么样的FA机构才靠谱 / 214
12.3.1 厘清FA机构的变现渠道 / 214
12.3.2 判断FA机构是否靠谱的3个标准 / 215
12.3.3 如何选择适合自己的FA机构 / 217
12.3.4 不专业的FA机构让公司损失巨大 / 217
章末总结 / 218
第13章 融资合同签署：平衡双方的利益 / 220
13.1 融资重要防线：Term Sheet / 221
13.1.1 思考：Term Sheet是什么 / 221
13.1.2 Term Sheet有何法律效力 / 222
13.1.3 核心要素：估值、额度、交割 / 223
13.2 融资合同十大关键条款 / 224
13.2.1 分段投资条款 / 225
13.2.2 反摊薄条款 / 225
 
目 录
13.2.3 优先购买权条款 / 225
13.2.4 竞业禁止条款 / 226
13.2.5 随售权与拖售权条款 / 227
13.2.6 回购权条款 / 227
13.2.7 保护性条款 / 228
13.2.8 一票否决权条款 / 229
13.2.9 土豆条款 / 230
13.2.10 估值调整条款 / 231
13.3 警惕融资合同中的风险 / 232
13.3.1 创始团队的股权被锁定 / 233
13.3.2 私人财产担保是一个“大坑” / 234
13.4 签署融资合同的注意事项 / 235
13.4.1 只关注估值，很可能会吃亏 / 235
13.4.2 不要为了筹钱去做让自己后悔的交易 / 237
13.4.3 防止投资者无故退出 / 238
章末总结 / 239
第14章 持续融资技巧：维护好创投关系 / 241
14.1 投资者为公司助力 / 242
14.1.1 为创业者提供转型建议 / 242
14.1.2 发动可用资源，支持公司发展 / 243
14.1.3 在无形中产生背书效应 / 244
14.2 如何维护双方的创投关系 / 245
14.2.1 与投资者一起管理预期目标 / 245
14.2.2 建立定期联系制度 / 246
 
企业融资Ⅳ
融资规划 股权设计 融资实操
14.2.3 赋予投资者一定的归属感 / 247
14.2.4 为投资者提供足够的帮助 / 248
14.3 合理利用投资者的社交资源 / 249
14.3.1 让投资者引荐高素质人才 / 249
14.3.2 双方共同探讨下轮融资方案 / 250
14.3.3 陈欧当时是如何认识徐小平的 / 251
章末总结 / 252