期望分位数的半参数建模、估计与应用

　　有效的风险管理以及准确的风险测度对于现代金融企业越来越重要。传统的在险价值方法虽然能让人迅速了解投资组合包含的风险信息，但由于不具有次可加性以及对极值不敏感等问题， 很快就被预期损失取代。而ES作为当前最为流行的风险管理工具，不具有与回测相关的可导出性，在实际应用中被广为诟病。在此背景下，本文通过选取一个同时具有一致性和可导出性的风险测度指标——期望分位数作为工具，分别建立了部分变系数条件期望分位数模型、线性条件自回归期望分位数模型和变系数条件自回归期望分位数模型，研究个体尾部风险的测度、估计和检验问题。

　　田丁石，男，中共党员，现就职于中南财经政法大学统计与数学学院。博士毕业于厦门大学王亚南经济研究院数量经济学专业，研究方向为金融计量经济学理论与应用。在博士期间，曾前往德国柏林洪堡大学、澳大利亚悉尼大学和美国堪萨斯大学进行联合培养和学术访问。目前已发表相关论文3篇，工作论文1篇。在2021年获得国家自然科学基金青年项目资助。