2021中国金融发展报告

目　录
部分　主题报告
章　金融宏观调控保驾护航，经济稳定恢复/３ 
一、２０２０年全球经济及货币政策环境/４ 
（一）经济突发停顿后快速反弹/４ 
（二）融资条件短期紧缩后转向宽松/６ 
（三）货币政策宽松度史无前例/８ 
二、２０２０年中国金融宏观调控的实施与效果/１１ 
（一）多策并举助推经济稳定复苏/１１ 
（二）融资条件显著改善/１８ 
（三）宏观经济金融稳定运行/２６ 
三、２０２０年中国金融宏观调控的特色/３３ 
（一）再贷款再贴现精准助力抗击新冠肺炎疫情/３３ 
（二）结构性货币政策工具体系进一步丰富/３４ 
（三）结构性货币政策工具运用力度加大/３４ 
（四）利率传导机制不断完善/３５ 
（五）发展绿色金融助推实现“双碳”目标/３５ 
四、中国金融宏观调控面临的挑战及应对/３６ 
（一）中国金融宏观调控面临的挑战/３６ 
（二）中国金融宏观调控的应对/３９ 
第二章　金融机构转型升级，新业态焕发生机/４２ 
一、金融机构在疫情中砥砺前行/４３ 
（一）银行业克服危机渐入佳境/４３ 
（二）多重压力叠加倒逼保险机构转型提速/６１
（三）证券基金期货机构加快资产管理转型/７０ 
（四）绿色金融等新金融业态在疫情下实现破旧迎新/８７ 
二、金融机构创新能力受限，制约金融服务效率提升/９７ 
（一）银行业面临风险防控压力和数字化转型中的发展不平衡/９７ 
（二）保险公司产品供给与创新能力瓶颈亟须突破/９９ 
（三）《资管新规》下证券业转型面临诸多挑战与风险/１０１ 
（四）新金融面临金融科技行业与数字货币的不确定性/１０３ 
三、金融机构应多措并举提升金融服务质效/１０４ 
（一）银行业应聚焦“防风险促转型” /１０４ 
（二）全面提升保险公司产品供给与创新意识及能力/１０６ 
（三）积极推进资管业务转型和金融科技赋能/１０８ 
（四）新金融需紧盯“强风控促发展” /１１０ 
第三章　金融市场承压运行，体系建设显成效/１１２ 
一、金融市场承压运行/１１２ 
（一）货币市场利率平稳，市场交易逆势增长/１１２ 
（二）资本市场总体活跃/１１９ 
（三）外汇交易量同比小幅增长/１２８ 
（四）疫情及车险综改双重冲击下保险市场保持稳健运行/１３３ 
（五）黄金市场总体平稳，价格整体上涨/１４８ 
（六）衍生产品市场大幅增长/１５３ 
二、风险下金融市场“黑天鹅”事件频发/１５７ 
（一）疫情下宏观杠杆率大幅上升/１５７ 
（二）高评级国企信用债违约频发/１６０ 
（三）信托资产风险率创历史新高/１６４ 
（四）注册制下询价机构“串谋打新” /１６８ 
（五）中行“原油宝”穿仓暴露风险/１７３ 
（六）保险市场供给水平难以匹配差异化需求/１７７ 
三、深化改革健全现代化金融体系/１８１ 
（一）深化改革保持宏观杠杆率基本稳定/１８１ 
（二）市场化出清解决违约国企债务问题/１８２ 
（三）加大对信托风险资产的处置力度/１８４ 
（四）持续优化注册制新股发行承销制度/１８５ 
（五）建立金融衍生品一体化监管机制/１８７
（六）全方面多领域提高保险市场供给水平/１８９ 
第四章　金融国际化稳审推进，逆势前行/１９３ 
一、中国金融国际化继续稳审推进/１９４ 
（一）经常账户顺差规模创近５年历史新高/１９５ 
（二）资本与金融账户以及储备资产均呈现逆差/１９９ 
（三）人民币国际化指数创历史新高/２０３ 
（四）人民币对美元汇率双向波动，外汇市场基本稳定/２１１ 
（五）中国数字货币的平稳推进/２１４ 
二、中国金融国际化面临新冠肺炎疫情的外生冲击/２１５ 
（一）新冠肺炎疫情是我国需要应对的冲击/２１５ 
（二）“双循环”格局下中国内外均衡目标选择仍是难题/２１６ 
（三）中美贸易摩擦的后遗症短期不会消失/２１７ 
（四）中国资本市场开放任重道远/２１７ 
（五）主要经济体逆全球化倾向还将持续/２１８ 
（六）全球价值链重构使中国经济结构转型升级面临双重竞争夹击/２１９ 
（七）人民币国际化水平进一步提升面临瓶颈/２１９ 
三、中国金融国际化坚持引领全球对外开放/２２０ 
（一）借力数字人民币，进一步提升人民币国际化水平/２２０ 
（二）“双循环”格局下，中国内外均衡目标需协同发力/２２３ 
（三）坚持扩大开放，应对部分国家的逆全球化态势/２２４ 
（四）竞争中合作是未来中美经贸关系的主旋律/２２５ 
（五）对内防范系统性金融风险，对外实施宏观审慎的跨境资本流动管理/２２６ 
第五章　金融监管张弛有度，守正出新/２２７ 
一、金融监管精准施策以弹性应对变局/２２７ 
（一）银行监管辨证施治维持弹性活力/２２７ 
（二）证券监管宽严互补保障稳健发展/２４１ 
（三）保险监管主动作为，筑牢高质量发展制度保障/２５４ 
（四）涉外金融监管松紧结合，开放与维稳并举/２６２ 
二、金融监管框架发展缓不济急，有待协同完善/２７０ 
（一）银行审慎框架尚未健全，精准治理难以收放自如/２７０ 
（二）证券监管新规落地配套措施尚待匹配跟进/２７３ 
（三）保险监管滞后于保险业数字化转型/２７７
（四）涉外金融监管长效管理机制弹性不足/２８０ 
（五）经济增长动力不足、监管资源匮乏，难以灵活应变/２８３ 
三、金融监管应当多方协同齐驱并进相得益彰/２８７ 
（一）银行监管优化防范体系要松紧结合有的放矢/２８７ 
（二）证券监管量体裁衣，发挥治理弹性效能/２９１ 
（三）建立保险数字化业务监管长效机制/２９４ 
（四）涉外金融监管要完善风控机制以保障金融安全/２９７ 
（五）金融监管有的放矢以精准防控各类风险/２９９ 
参考文献/３０４ 
第二部分　专题报告
关于做好新冠肺炎疫情防控期间春耕备耕保障工作的建议/３１３ 
用足用好中央政策，推动金融支持企业复工复产/３１７ 
强化金融支持，打赢疫情防控和脱贫攻坚战/３２０ 
关于缓解当前我省中小企业现金流紧张若干建议/３２４ 
数字金融抗“疫”缓解中小企业困境/３２８ 
普惠金融是湖北疫情防控与经济恢复期政策承接的重要抓手/３３１ 
附录　２０２０年中国金融发展大事记/３３３