投资组合模型优化及效率评价研究：基于不确定环境

　　由于证券市场环境日益复杂，不确定环境下证券投资组合的研究已成为众多学者关注的焦点，亟需探索研究更加优化的组合模型来抵御风险。不确定性是投资组合模型非常重要的因素，许多基于均值-方差框架下衍生而来的不确定模型，大都考虑将风险和收益的不确定性量化处理，在模型构建中却忽视了实际市场交易中的摩擦因素，例如交易成本与市场流动性等的影响，使得投资者在证券市场中极有可能面临不确定、不精确和模糊的金融数据。因此，本书基于前期学者的重要研究进展，着重探索不确定环境下投资组合模型优化及其效率评价方法，试图为投资决策分析建立一种新的分析框架。在内容上，本书分别采用区间数、模糊数和最优化方法等数学工具对证券投资组合选择问题进行了系统深入的研究，构建了若干有实践价值的不确定环境下投资组合优化模型，通过改进目标函数及约束条件的优化方法进行求解，并且采用中国证券市场的数据给出了应用实例。其次，针对不确定环境下的投资组合模型，提出了区间DEA的投资组合效率评价模型及模糊投资组合的效率评价模型一般形式。最后，在总结全书内容的基础上，通过实际应用验证了本书效率评价模型的有效性和实用性，提出了不确定环境下有利于投资者的决策建议。本书可供从事金融数学、金融工程和金融管理研究的科研人员，从事实际投资决策的专业人员以及有关专业的高等院校师生阅读参考。

　　王建建，女，汉族，中共党员，山东临沂人，博士，现为北京物资学院统计与数据科学学院讲师、研究生导师。研究领域主要包括投资组合优化及支持向量机等。先后在Plos One、Frontiers in Psychology、《中国管理科学》 《控制理论与应用》 《统计与决策》等国内外学术刊物发表论文10余篇。此外，主持或参与了国家自然基金、北京市社科基金、北京市社科等课题项目，具有丰富的理论与项目经验。何枫，男，汉族，中共党员，湖南浏阳人，博士，现为北京科技大学经济管理学院教授、博士生导师。主要研究领域为企业与产业效率评价理论与方法、低碳与环境经济、产业发展与国际经济等。先后在Energy Policy、Journal of the Operational Research Society 、Journal of Business Research 、《管理科学学报》 《系统工程理论与实践》 《中国管理科学中国工业经济》 《世界经济》 《金融研究》 《数量经济技术经济研究》 《经济学家、财贸经济》 《中国软科学》 《国际贸易问题》 等国内外学术刊物上发表论文100余篇。