创业板公司上市前专利突击行为及其经济后果研究

　　本书以2009-2018年创业板上市公司为研究对象，考察了企业在上市前的专利突击行为，并分析了这一行为对专利质量和上市后经营业绩的影响。研究发现：第一，创业板公司上市前存在明显的专利突击现象，具体表现为专利申请数量在上市前激增，在上市后增长停滞，相较于发明专利，非发明专利的突击现象更明显；第二，创业板公司的专利突击行为降低了企业上市前的专利质量；第三，2014年证监会规定创业板上市公司不得在招股说明书中披露已申请但未经授权的专利，这一规定改变了公司专利申请策略，专利突击申请时间前移，上市前已申请但未授权的专利占比降低；第四，相较于专利突击保守组公司，专利突击激进组公司的长期经营业绩更差，投资这类公司获得的长期股票回报更低；第五，创业板公司的研发投入并不存在上市前激增，上市后增长停滞的现象。这进一步说明企业临近上市前专利申请数量激增现象更可能是企业的一种策略性行为，而非企业正常申请专利的结果；第六，本文发现在无产业政策支持、市场环境更差、同侪压力更大的时候，创业板公司上市前专利突击现象更明显。最后，本文还考察了科创板是否存在类似创业板公司的专利突击行为，研究发现科创板公司在上市前表现为发明专利与非发明专利协同增长，不存在利用非发明专利进行上市前专利突击的现象。

　　廖成？S，男，重庆江津人，中国共产党党员，管理学博士、高级经济师。现为安徽财经大学会计学院、合肥高等研究院专任教师。本硕博分别修读航海技术、犯罪学和财务管理专业，拥有较为复合的知识结构。曾在《当代财经》、《情报杂志》等核心期刊发表论文数篇，主持或参与多项人文社科研究，也曾在实务领域从事过警察和企业等工作，同时兼具理论实务经验。目前主要研究方向是资本市场会计与财务研究、大数据审计、企业创新等。