可转债投资实战

ＣＯＮＴＥＮＴＳ
目　录
推荐序
序?言
第一章　从零起步认识可转债　/ 1
引言　/ 2
从基本概念讲起　/ 3
从两条支撑线理解可转债　/ 6
可转债的投资特性与共赢属性　/ 8
可转债市场中的“玩家”　/ 12
第二章　解密可转债条款博弈　/ 17
引言　/ 17
回售条款：投资者的权利，发行人的硬约束　/ 18
转股价修正条款：条款博弈的核心，“推倒重来”的魅力　/ 19
赎回条款：国内外相差最小的附加条款　/ 21
条款博弈：参与各方“众生相”　/ 23
条款博弈中的发行人动因和典型模式　/ 26
条款博弈的四次迭代　/ 33
条款博弈：两个误区与四个异常　/ 36
条款博弈：如何寻找机会？依托赔率，提高胜率　/ 38
第三章　可转债估值知多少　/ 40
为何要关注可转债估值　/ 41
如何衡量可转债估值　/ 43
实战中，我们是怎么做的　/ 47
哪些因素会影响可转债估值　/ 49
可转债估值的跟踪方法和历史轨迹　/ 53
可转债为何会表现出估值分化　/ 61
还有哪些细节需要了解　/ 65
实践中的几条经验之谈　/ 73
第四章　可转债操作策略　/ 80
可转债“友好”的投资属性　/ 80
可转债带有天然的纪律性　/ 81
“金牛债基靠转债”　/ 83
可转债投资常见的误区　/ 85
盈利模式才应该是思考的起点　/ 87
可转债回报的驱动力思维　/ 88
不同市场环境下的操作策略　/ 89
操作策略回溯与启示　/ 94
第五章　择券定成败：框架篇　/ 102
引言　/ 102
择券的基本框架和思维　/ 103
“识地利”：可转债择券要考虑产品特性　/ 104
“知天时”：可转债择券要考虑市场环境　/ 105
“求人和”：可转债择券需要多种思维　/ 106
第六章　择券定成败：经验篇　/ 115
实战中的六类特殊可转债　/ 116
可转债的价格边界　/ 121
买入可转债的时点　/ 122
卖出可转债的时点　/ 124
可转债存续周期中的重要时点　/ 125
第七章　可转债市场二十年复盘　/ 128
引言　/ 128
回溯历史我们能发现什么　/ 129
黄金时代（2002～2006年）　/ 136
趋势为王（2007～2009年）　/ 143
震荡行情（2010～2014年）　/ 150
跌宕起伏（2015～2016年）　/ 162
峥嵘岁月（2017年后）　/ 167
第八章　可转债顶底识别指南　/ 177
引言　/ 177
识“底”篇　/ 178
鉴“底”篇：记忆中的底部　/ 181
识“顶”篇　/ 215
鉴“顶”篇：回首四次大顶　/ 218
第九章　可转债防“坑”指南　/ 227
可转债有哪些“坑”　/ 228
正股“坑”　/ 228
条款“坑”　/ 229
发行“坑”　/ 235
估值“坑”　/ 240
其他“坑”　/ 241
附录　/ 242
附录A　可转债信息哪里找　/ 242
附录B　可转债的法律法规　/ 245
附录C　可转债定价模型简介　/ 255