基础设施公募REITs理论与实务

第一章REITs的起源、发展与探索
第一节REITs及其市场特征
一、REITs的定义及特点
二、REITs的分类
三、REITs的风险收益特征
第二节REITs的起源与发展
一、REITs的起源：因“税”而生
二、REITs由外部管理模式向内部管理模式演变
三、REITs的全球扩散
四、考察REITs市场的三个维度
第三节中国基础设施REITs的诞生与前瞻
一、中国基础设施REITs的发展历程
二、中国REITs发展现状
三、中国发展基础设施REITs市场的现实依据
四、基础设施公募REITs对券商的四大投资价值
五、我国基础设施公募REITs发行中存在的问题
结语
复习思考题
案例
第二章基础设施与基础设施行业的收入来源
第一节基础设施的定义、行业分类及特征
一、基础设施的定义
二、基础设施的行业分类
三、基础设施的特征
第二节交通行业基础设施及收入来源
一、交通行业基础设施
二、交通行业收入来源
第三节能源产业基础设施及收入来源
一、能源产业基础设施
二、能源产业收入来源
第四节供水、污水处理基础设施及收入来源
一、供水系统设施
二、污水处理系统的设施
三、水务行业的特征
四、供水、污水处理收入来源
复习思考题
案例
第三章基础设施公募REITs底层资产选择
第一节基础设施公募REITs底层资产概述
一、基础设施公募REITs底层资产
二、基础设施公募REITs与其他金融产品的区别
三、底层资产的穿透
第二节基础设施公募REITs的法律地位
一、基础设施公募REITs对底层资产的权属要求
二、基础设施公募REITs对底层资产的要求
三、固定资产投资审批程序
四、确保基础设施项目资产稳定
第三节REITs项目公司的合法经营
一、项目法人的设立、资本结构与经营
二、土地利用管制与创新
三、对基础设施项目成熟度和稳定性的判断
第四节基础设施公募REITs底层资产的可转让性
一、转让约束的种类
二、底层资产的转让约束
三、项目公司股权的转让约束
四、解除转让限制的充分性
五、豁免公开进场交易的合理性
第五节高速公路类基础设施公募REITs底层资产的合法性
一、权属清晰、资产范围明确
二、项目投资建设手续
三、项目的可转让性
复习思考题
案例
第四章基础设施公募REITs的估值逻辑与定价机制
第一节基础设施公募REITs的估值
一、经营权类公募REITs与产权类公募REITs的区别
二、经营权类REITs资产估值方法
第二节基础设施公募REITs的定价与发行
一、基础设施公募REITs发行定价机制
二、我国基础设施公募REITs的发行定价机制
三、基础设施公募REITs的定价与发行操作
第三节基础设施公募REITs二级市场交易
一、基础设施公募REITs市场结构
二、境外公募REITs资产交易规则
三、境内基础设施公募REITs资产交易规则
四、基础设施公募REITs资产交易分析
第四节基础设施公募REITs的流动性安排
一、基础设施公募REITs的做市商制度
二、境外绿鞋机制
三、扩募对基础设施公募REITs流动性的影响
四、基础设施公募REITs做市商制度的前景展望
复习思考题
案例
第五章基础设施公募REITs税制
第一节我国基础设施公募REITs涉及的税种及其影响
一、我国境内基础设施公募REITs涉及的税种
二、基础设施公募REITs的税收效应
第二节我国境内基础设施公募REITs试点的税务处理
一、基础设施公募REITs设立环节
二、基础设施公募REITs运营环节
三、基础设施公募REITs退出环节
第三节我国基础设施公募REITs税收问题分析
一、基础设施公募REITs的税制原则
二、基础设施公募REITs税收政策的市场驱动效应
三、基础设施公募REITs存在的税务问题
第四节境外REITs税收制度经验
一、境外成熟市场关于REITs产品“自行申请 税局认定”的界定
二、境外成熟市场关于REITs产品的税制
三、境外REITs税收制度经验总结
第五节我国境内基础设施公募REITs试点税收问题的解决思路
小结
复习思考题
案例
第六章基础设施公募REITs产品设计
第一节基础设施公募REITs产品的特点与交易结构
一、基础设施公募REITs产品设计的五个维度
二、基础设施公募REITs的特点
三、基础设施公募REITs产品的交易结构
第二节基础设施公募REITs产品的方案设计
一、产品设立阶段
二、定价发行阶段
三、持有运营及退出阶段
第三节基础设施公募REITs的操作流程
一、参与主体
二、具体操作流程
第四节基础设施公募REITs的会计处理
一、基础设施项目核心资产的会计处理
二、基础设施公募REITs合并基础设施项目的会计处理
三、发行REITs后原始权益人的会计处理
复习思考题
案例
第七章基础设施公募REITs的投资价值分析及操作技巧
第一节REITs的投资价值
一、基础设施公募REITs的特点
二、REITs投资价值分析
三、REITs投资收益
四、REITs投资收益影响因素
第二节REITs的投资主体
一、境外投资主体
二、中国的REITs投资者
三、境外投资者参与公募REITs投资
四、各类主体的投资动机
第三节基础设施公募REITs的投资策略
一、基础设施公募REITs的投资原理与方法
二、基础设施公募REITs的投资要点
三、理性选择基础设施公募REITs产品
第四节基础设施公募REITs的投资风险
一、基础设施公募REITs披露的投资风险
二、基础设施公募REITs投资的经济风险
第五节基础设施公募REITs投资基本面分析
一、基础设施公募REITs的经营能力指标
二、公募REITs的盈利能力指标
三、公募REITs资产负债表指标与分析
四、基础设施公募REITs的估值指标
复习思考题
案例
第八章基础设施公募REITs的治理模式
第一节基础设施公募REITs的治理逻辑
一、基础设施公募REITs的委托代理问题
二、基础设施公募REITs治理结构设计的底层逻辑
三、基础设施公募REITs的治理框架
第二节基础设施公募REITs治理模式的特殊性
一、REITs与上市公司运作的差异性
二、REITs的经营目标
三、公募REITs治理的特殊要求
四、公募REITs治理模式设计的特殊性
第三节境外公募REITs治理经验
一、美国REITs治理结构典型案例分析
二、新加坡与中国香港REITs的治理结构
复习思考题
案例
第九章基于区块链的基础设施公募REITs优化设计
第一节区块链技术与资产证券化
一、区块链的定义及特征
二、区块链的分类
三、区块链领域常见概念
四、基于区块链技术的资产证券化
第二节我国基础设施公募REITs产品——浙商沪杭甬REIT分析
一、基金内容
二、基础设施项目情况
三、风险分析
四、存在的问题
第三节基于区块链的REITs优化路径
一、区块链与REITs结合的可行性分析
二、区块链与基础设施公募REITs融合的优化思路
第四节基于区块链的REITs优化设计
一、方案设计框架
二、相关参与方分析与假设
三、区块链与REITs结合的具体方案
四、区块链结合REITs设计方案评估
复习思考题
参考文献
后记