《金融工程实战术》：换个角度理解金融市场

金融工程是运用现代金融学、数理和工程方法与信息技术设计金融产品、解决金融问题的科学与技术。

什么是从业者需要的金融工程学概念？这个舶来的领域中有许多在西方社会背景下形成的理论，如何与中国经验对话？作为金融行业实业者，如何将理论与实务结合？

5月14日，贝页图书与高顿金融学院联合举办了宋光辉的新书《金融工程实战术》的首发仪式，用金融工程学的角度解读金融市场。

宋光辉

归纳金融工程的本土经验

作为金融实践者，宋光辉在书中，他用较为通俗的语言介绍了中国的金融市场、金融机构和金融产品，让普通读者能对金融的概念性知识有一定了解。

“这本书和传统的实操经验不同，也有别于特别学术的理论。”宋光辉介绍了自己的写作目的：从中国实践出发，归纳提炼中国经验和本土金融制度准则。他希望从工程学的基本原理和方法入手，将金融行业传统业务按照套利、产品创设和金融创新的维度，结合国内外案例进行探讨，同时梳理了对金融工程学的思考和理解，提供让金融人士借鉴的方法、工具和模式。

“毕业之后发现，之前学的经济学、金融学对于中国从事金融实践来讲起到的价值或者作用不是很大。并且在实践的过程中，有些金融理论反而会影响从业者的金融实践。”宋光辉表示。在他看来，一个重要原因是中国当前的金融学理论很多基于国外的现成理论。在解释或预测中国的金融现象时，将中国的特殊国情代入国外即成理论，然后通过演绎逻辑进行推理，得出的结论将会有所偏差。

“美国的实践经验被总结形成符合美国金融实践的理论，再指导美国的实践。这个过程搬入国内，知识背景以及当下金融知识理论以及实操大多建立在海外欧美国家为主流的学术框架和市场框架之下。但实际上中国的金融体系和美国的金融体系完全不同，很多西方金融理论基本的或者隐含的假设条件在中国是不成立的。”他说。

中国金融教育体系更多需要基于本土的市场实情出发，要有批判性思维。他希望通过《金融工程实战术》探讨中国金融市场的系统化策略，也介绍解决金融问题的方法论、技术和工具。

《金融工程实战术》书封

金融是一门实践的学科

“金融现象的是人的行为，人的心理和行为才是一切金融理论的基础。”宋光辉建议，从业者要多观察人们的风险偏好，同时具备一定的抽象思维，才能掌握人的心理，不被具体的现象束缚。

例如，最近基金市场的火热让不少金融小白踏入投资领域，但总是“高买低卖”，少不了被“套牢”，如何在金融市场成为盈利的10%？在宋光辉看来，这是因为对市场不够理解，首先要更多了解基金公司和证券公司的报告，才能挑选一支好的金融产品。只有看懂财报，熟悉金融市场套路，多读财经新闻，锻炼商业嗅觉，学会透过资本现象看本质，才能避免被“割韭菜”。

从金融工程师的视角，宋光辉认为：金融决定经济，而不是传统意义上的经济决定金融。金融工程技术正是一种介于货币政策和财政政策之间的中观手段，可以同来管理现代经济。从工程学而非纯粹经济学的视角观察金融工程活动。

在书中，宋光辉也列举了不少真实的案例：例如艾伦·格林斯潘在90年代推动股票泡沫，刺激新经济投资，又强行推动房地产泡沫，导致美国爆发的次贷危机，这次泡沫经济给美国带来了长期的金融动荡。通过这个案例，读者可以借鉴其面对金融动荡时所采取的金融工程管理经济的做法。如成立科创板基金，大量认购科创板的股票，将资本有效输入创新创业领域当中。

宋光辉提示管理者在金融操作和企业市场经营过程中应注意规避哪些风险。“金融的根本是一门实践的学科，从业人员要相信自己实践观察的现象，一定是实践测量的数据、证据大于理论的推导。”