1.  K线介绍

K线又称为日本线或蜡烛线(Candle stick)，起源于200年前的日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情和价格波动，后来被引入股市及期货市场。通过K线图，每日或某一周期的市场变化情况就被完全记录下来。

（１）K线的组成部分

K线是一条柱状的线条，由实体和影线组成，中间的方块为实体，影线在实体上方的部分为上影线，影线在实体下方的部分为下影线。实体分阴线和阳线，又称为红(阳)线和黑(阴)线。绘制每日K线需要四个价格：开盘价、收盘价、最高价、最低价。实体的阴阳是由开盘价和收盘价的关系决定的，收盘价高于开盘价，实体为阳；收盘价低于开盘价，实体为阴。在实体为阳时，上影线的长短是由最高价与收盘价的关系决定的，下影线的长短是由最低价与开盘价的关系决定的；在实体为阴时，上影线的长短是由最高价与开盘价的关系决定的，下影线的长短是由最低价与收盘价的关系决定的。实体的阴阳和长短、上下影线的长短都反映了市场上多空力量的对比，蕴含着推动市场变动的力量，我们得以从中判断股价变动的趋势。

下图以常见的阳线图和阴线图说明K线图与四个价格的关系。

（２）K线的基本形状

除上述两种常见形状之外，根据四个价格相互之间不同的位置关系，K线还有其余10种形状。

① 没有影线(光头光脚阳线、阴线)

② 只有上影线[开盘无影线(光脚阳线)、收盘无影线(光脚阴线)]

③ 只有下影线[收盘无影线(光头阳线)、开盘无影线(光头阴线)]

④ 没有实体

2.  K线基本形状的意义

实体的阴阳、长短和上下影线的长度表明了多空双方优势的权衡。一般来说，上影线越长，下影线越短，阴线实体越长，说明空方力量更强，不利于多方占优，即使股价当日曾爬升至较高价格，亦被空方在收盘时打压下去；上影线越短，下影线越长，阳线实体越长，说明多方实力更强，不利于空方占优，即使当日股价跌落幅度较大，亦被多方在收盘时拉升回来。上影线和下影下相比较的结果，也影响多方和空方取得优势。上影线长于下影线，利于空方；反之，下影线长于上影线，利于多方。上述原则仅为一般状况，应根据K线所处位置的不同，视情况而定。

（１）长实体

实体的长度表明开盘价和收盘价的距离。如果是阳线，长实体就是长阳线或大阳线；如果是阴线，长实体就是长阴线或大阴线。实体越长，影线越不显著，说明当天股票价格有大幅度的移动，买方(大阳线情形)或卖方(大阴线情形)整体看法比较一致。长实体是研究人员关注的重点之一。

判断实体的长短，主要是根据相邻日期K线的实体长度和价格变动幅度来确定。

（２）短实体

短实体一般发生在交易不活跃的时期，表明多空双方的争夺不激烈。判断长短程度主要是同邻近日期的K线相比较。

（３）光头、光脚阳线和阴线

光头阳线(收盘无影线)：收盘价与最高价接近，表明买方强势。根据光头阳线出现在上升行情途中、行情底部、调整结束的位置不同，参考意义也不一样。若出现在低价位区域或行情底部，在分时走势上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大，预示着可能成为一轮上升行情的开始；若出现在上升行情途中，表明后势仍然看好。

光脚阳线(开盘无影线)：表明上升势头很强，但在高价位多空双方有分歧。上影线越长表明上挡阻力越大，阳线实体越长，表明买方拉升能力越强。光脚阳线经常出现在上涨途中、上涨末期或股价向上运行时遇到密集成交区，后期走势很可能出现整理。

光头光脚阳线(无影线)：表明最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样，上下没有影线。从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥最大力量，一直到收盘。买方始终占优势，使价格一路上扬，直至收盘。光头光脚阳线表示强烈的涨势，股市呈现高潮，买方疯买进，持有股票者，因看到买气的旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况，通常预示后市看涨，而实体越长，说明多头力量越强。

光头阴线(开盘无影线)：收盘价不是最低价，表明在股价下跌中受到低位盘承接，股价有所上扬，但最终还是收阴线。若光头阴线出现在低价位区域，说明抄低盘的介入使股价有反弹迹象，但需要后市K线的确认；如出现在下跌途中或市场顶部，表明卖方力量强大，但是在下跌途中遇到买方的抵抗。

光脚阴线(收盘无影线)：说明股价在开盘后有所上升，但上档抛压沉重，空方趁势打压，使股价一阴线报收。光脚阴线的上影线和实体越长，表明空方势力越强。光脚阴线经常出现在阶段性行情的头部或股价加速下跌途中，预示后市行情看空。

光头光脚阴线(无影线)：上影线和下影线均不显著，表明最高价与收盘价接近，最低价与开盘价接近，交易区域比较集中，卖方占有优势。光头光脚阳线预示着强烈的跌势，实体越长，说明空头力量越强。

（４）纺轴线

同时具备上影线和下影线，而且小实体比较短。在长度方面，影线比实体长，说明多空双方的力量比较接近，没有一方可以取得绝对优势，从中得到的关于后市的预示非常有限。

（５）无实体线

开盘价和收盘价比较接近，影线相对较长，表明投资者的看法分歧较大，买方或者卖方都没有形成统一的力量。

（６）大无实体

大无实体有很长的上下影线，当天的实体在居中的部分，开盘价与收盘价几乎相同，清楚地表明买卖双方力量对比的不稳定性。在全天的交易中，市场的波动非常大。

如果开盘价或者收盘价正好处于交易区域的正中，这被称为“十字星”或“十字线”。 出现十字星走势后，行情能否上升，并演变成真正具有一定动力的强势行情，成交量是其中一个决定性因素。构成十字星前后，若成交量能始终能保持温和放大的，十字星将会演化成阶段性底部形态，后市看涨；如果形成十字星走势时成交量不能维持持续放量的，显示市场增量资金入市多处于疑虑观望状态中的，下降趋势很可能继续。

（７）墓碑线和蜻蜓线

墓碑线是无实体的一种，当下影线不明显的时候就会出现这种形态。如果上影线很长，墓碑线有强烈的下降含义，股价当天被拉升至高位，但在收盘时又被打压回去，并回到开盘，清楚地表明反弹失败。

蜻蜓线出现在开盘和收盘处在全天最高点的时候，通常出现在市场的转折点。

（８）一字线

当开盘价、收盘价、最高价和最低价四个价格都很接近的时候，K线就会出现这种形态。当数据来源只有收盘价的时候，会出现这种K线，此外，开盘后直接达到涨跌停板也会出现这种K线。

3.  典型K线组合

在了解了单独一根K线的基本形态后，我们需要进一步了解K线组合。从大的分类来看，K线的组合形态分为反转组合形态和持续组合形态。

根据大部分投资者的投资实践来看，同样的K线组合，月线的可信度最大，周线次之，然后才是日线。月线出现看涨的组合上涨的概率最大，周线上涨的组合可信度也很高，而日线为假线的概率较大，庄家倾向于在短期内做出有利于自己的日K线图来迷惑散户。因此，在运用K线组合预测后市行情时，日线必须配合周线和月线使用效果才能更佳。

需要特别强调的是，股价运行的不同阶段出现同样的K线组合代表含义不相同。比如，同样是孕线，在下跌段尾声出现就比震荡阶段出现的见底信号更可信。所以，我们不能一见到孕线或者启明星线就认为是底部到来，必须结合整个趋势综合来看。 我们下面的分析均考虑上升趋势和下降趋势两种情况。

同时，K线组合必须配合成交量来看。成交量代表的是力量的消耗，是多空双方博弈的激烈程度，而K线是博弈的结果。只看K线组合，不看成交量，其效果要减半。所以成交量是动因，K线形态是结果。

上升线势行情：

* 二颗星

上升行情中出现极线的情形即称为二颗星、三颗星，此时股价上涨若再配合成交量放大，即为可信度极高的买进时机，股价是必再出现另一波涨升行情。

* 跳空上扬

在上涨行情中，某日跳空拉出一条阳线后，即刻出现一条下降阴线，此为加速股价上涨的前兆，投资人无须惊慌抛出持股，股价必将持续前一波涨势继续上升。

* 下降阴线

在涨升的途中，出现三条连续下跌阴线，为逢低承接的大好时机。当第四天的阳线超越前一天的开盘价时，表示买盘强于卖盘，应立刻买进以期股价扬升。

* 上档盘旋

股价随着强而有力的大阳线往上涨升，在高档将稍做整理，也就是等待大量换手，随着成交量的扩大，即可判断另一波涨势的出现。上档盘整期间约6日至11日，若期间过长则表示上涨无力。

* 并排阳线

持续涨势中，某日跳空现阳线，隔日又出现一条与其几乎并排的阳线，如果隔日开高盘，则可期待大行情的出现。

* 超越覆盖线

行情上涨途中若是出现覆盖线，表示已达天价区，此后若是出现创新天价的阳线，代表行情有转为买盘的迹象，股价会继续上涨。

* 上涨插入线

在行情震荡走高之际，出现覆盖阴线的隔日，拉出一条下降阳线，这是短期的回档，股价必上涨。

* 三条大阴线

在下跌行情中出现三条连续大阴线，是股价隐入谷底的征兆，行情将转为买盘，股价上扬。

* 上升三法

行情上涨中，大阳线之后出现三根连续小阴线，这是蓄势待发的征兆，股价将上升。

* 向上跳空阴线

此图形虽不代表将有大行情出现，但约可持续七天左右的涨势，为买进时机。

反弹线势行情

* 反弹线

在低价位上，行情出现长长的下影线时，往往即为买进时机。出现买进信号之后，投资人即可买进，或为了安全起见，可待候行情反弹回升之后再买进，若无重大利空出现，行情必定反弹。

* 舍子线

在大跌行情中，跳空出现十字线，这暗示着筑底已经完成，为反弹之征兆。

* 阴线孕育阳线

在下跌行情中，出现大阴线的次日行情呈现一条完全包容在大阴线内的小阴线，显示卖盘出尽，有转盘的迹象，股价将反弹。

* 五条阴线后一条大阴线

当阴阳交错拉出五条阴线后，出现一条长长的大阴线，可判断“已到底部”，如果隔日开高盘，则可视为反弹的开始。