罗纳德·里根（Ronald Reagan）时代，减税政策被用以刺激经济、股市，以使其发展到新高度。但是，正是美联储主席保罗·沃尔克（Paul A. Volcker）的抑制通胀政策刺激了债券市场。交易各种债券及其衍生品（derivative）成为了华尔街后来30年的经营模式。

20世纪80年代初，通胀稍许缓和，较低的市场利率意味着较低的贷款利率，技术使市场的有效性提高，从而使发生通货膨胀的可能降低。更低的贷款利率意味着投机者可以借入更多钱，即实行高杠杆，在公开市场交易时，他们很少投入自己的钱。因为出售债券成本更低，如果他们需要筹集现金，公司更愿意出售债务，而不是通过向公众发售额外的股票来稀释现有股东的权益。

华尔街开始制造新债券--一种是垃圾债券，另一种就是抵押贷款支持证券（Mortgage-backed security，以下简称“MBS”）。因为制造这些证券产生出的大量手续费和他们创造出的所谓的社会利益，尤其是抵押债券，对华尔街很有吸引力。在最简单的形式中，MBS不过是一种把抵押物打包的债券，偿付从抵押物持有者转向债券持有者，目的是：银行可以将他们账上的贷款出售给华尔街，华尔街又将他们出售给投资者，这样银行可以发放更多的贷款。

所有的债券都能交易。流动性（Liquidity）是市场的血液，当利率下降时，债券交易火爆。当债券被交易和商品化后，公司传统的承销和顾问业务的利润率自然就会减小。这促进了华尔街进一步创新。新型债券被制造出来--也就是债券的衍生物。这些债券更为复杂，并且打包着更危险的抵押贷款。基于所谓的风险最小化的计算机模型，使交易变得更复杂，规模更大。它将在哪里终结？没人关心。钱源源不断地流出，没有人考虑有一天它会结束。这样，华尔街商业模式已经从提供建议转变为承担风险。

华尔街年轻的工商管理硕士们（Master Of Business Administration，以下简称“MBA”）再也不想为CEO提供建议，告诉他们该如何经营公司，他们现在想利用杠杆操控公司，重构公司的经营模式，并从中获利。

估价和冒险已成为在华尔街谋生的必备条件。股票经纪人不再向他们的客户推荐安全的长期投资来挣钱，而通过操纵最佳客户的账户来发财。银行家们不再通过告诉公司应怎样管理现金流来挣钱，而是说服公司的CEO们通过收购来扩大公司，通常使用债务筹资来完成交易。

交易员们通过权衡损失率，然后决定下注来赚钱。他们之所以下注，是因为他们现在喜欢冒险。随机事件对这些新生代高管来说不算什么。即使市场更复杂，赌注越来越大，风险承担仍然主导着华尔街的意识形态。对现在的华尔街来说，随机性（randomness）是朋友，因为它使得最终的偿付更多，即使损失的几率也可能更大。