股市预测体系

我接着问了股市预测体系的事。

“哎呀，”他说，“那个可有趣了。是我在1964年发现的，我往回核对到了1960年?往前预测到了1975年，每年都准。它告诉我第二年的市场会涨还是跌，从来不出错！”

他说的无疑是事实，至少自1960年起都没错过。我曾经带着怀疑仔细核查过。用他的体系倒推，50年代会错几次，但之后就没错过。过去15年，只要用它来指导买进抛出，在胜算上都会有显著提高。这个体系是个分三步走的计算过程，具体如下：

第一步：取当前年份的末位数。如果今年是1974年，那就取4。

第二步：查找年初举行的玫瑰杯橄榄球赛的战果。每年的比赛都是在元旦举行，总会有人记得比分。如果胜方得分大于等于30，就在年份的尾数上加1?仍以1974年为例，当年俄亥俄以42比21击败南加州。那么根据公式要求，就该在1974的4上加1，得5。

第三步：查找本年度职业棒球大联盟常规赛季中无安打比赛的数目。（未完成的比赛不论，得是打满九局的才算）。把这个数字加在第二步得出的数字上。如1974年有2场无安打比赛，那么我们把它和5相加，得7。

预测：如果最终结果是4、7或11，那么次年股市会涨；如果是别的数，那么次年股市会跌。

前面说过，结果我已经核查过了。我用标准普尔股价综合指数作为衡量股市起伏的标准，又在《世界年历》和《读者文摘年历》中查到了所?的赛事数据。结果还真如同巴伯预测的那样。

你会斥之为疯狂，也许，但说到疯狂，股票经济人、金融分析师，还有别的华尔街先知用的方法也不遑多让。市场的本质是一架非理性引擎，可这些乐观主义者却认为它能用理性方法预测。如果威廉·巴伯错了，他们也对不到哪儿去。市场根本不能用理性方法预测。它的动力是情绪，不是理智。要赢钱，唯一可靠的就是运气。

忽视、否认游戏中的运气成分是绝对错误的，运气占到很大比重时尤其如此。而多数华尔街专业人士在很多时候都在犯这个错。“勤勤恳恳地运用人类理智，就能预知市场的长期走?”，这个信念让他们心平气和，让他们产生有备无患的错觉，让他们感觉良好。不幸的是，股价到头来总比不上他们的预测那么稳固可靠。所谓预测，其实不过是猜测，可靠程度不比在轮盘赌中猜数好多少。

市场上最幸运的弄潮儿是这么一类人：他们认识到市场至少部分是一局运气的游戏，而非纯粹理智的竞赛。精明的推理固然有助于证券投机，但用在长期预测上就无效了。华尔街老手是否比我或威廉·巴伯更了解股市的长远未来，这一点值得怀疑。

事实上，巴伯对于未来的猜测全都对了。他在1968年底抛出所有股票，因为当年的预测数是13，说?1969年不宜持股。老天！他还真对了！1969年的数字是15，说明1970年同样前景暗淡。这也对了。1970年的数字是4，预示1971年形势好转。巴伯在1971年初购入几只股票，到了年底财富略涨。

然而，在对巴伯体系大赞特赞之前，还是先来点清醒的怀疑精神吧。巴伯认为，他的体系之所以成功，是因为在他的幸运数字和用数字预测的事件之间存在某种超自然关联，证据就是事情连续15年都如预料般发生了。但你也可以说他不过是超长运势的受益者，就像在轮盘赌中连中15次一样（我觉得这样解释还比较容易接受）。随机事件中连续15次出现对某人有利的结果，尽管不常发生，但是完全可能。但第16次转动轮盘，结果就未必有利了。明年或者后年，华尔街的那些个理性的预测体系就可能会做出比巴伯体系更走运的预测。

巴伯自己是这么看的：“体系当然可能出几年错。我不指望它次次都对；只要能增加对我有利的事件几率，相比随机猜测而言，多给我几个正确答案就行了。要是玩轮盘赌，我也会把钱押在4、7和11上，我不会指望这几个数字每次出现，只要出现频率比统计学概率高就行。”

那么，他玩过轮盘赌吗？

“没有，我觉得那游戏无聊嘛。”