合伙人的得力助手。他们找项目，见团队，筛选案子，出入高新园区、行业峰会，到处跑腿。

5）投资总监（Principle）

和“副总裁”同，也是合伙人的得力助手。如前所说，VC 都是“小团队”，再大的基金里也就那么几个人，所以“副总裁”和“投资总监”职务分工的内容有时也很难明确划分界限。有些VC 设“副总”，有些VC 设“投资总监”，因基金不同而异。

6）投资经理（Investment Managers）

投资项目的具体执行者，干活儿的。比如当合伙人确定了一个投资项目后，投资经理要负责进行尽职调查、准备投资文件、协调审计事务所、律师事务所和创业团队、控制投资项目的进度……一旦钱投到项目中，投资经理还要负责该项目的日常管理。

7）研究员（Analyst / Researcher）

研究员要对本基金投资的行业做研究和动向分析，为基金的未来投资决策提供参考依据；另一方面，对于具体的项目也要做具体的行业分析、财务分析。在投资前，这些分析是尽职调查的一部分工作，在投资以后，他们的工作是项目日常管理的一部分。

8）投资助理（Associate）

投资助理是大学毕业生进入VC 行业的第一个台阶。他们得去找项目，参与到项目的各个方面去做一些辅助性的事务，包括做行业的调查、财务的模型分析，干杂活、苦活、累活。

9）办公室主管（Of?ce Manager）

VC 的后勤支持系统。因不同VC 而有所区别。有的VC 还帮所投公司做大量的增值工作，比如帮助寻找优秀的核心管理团队；再比如要和基金的投资人定期发季报、年报；VC 投资时LP 的“Capital Call”，VC 所投的Portfolio 要审计和定期价值测算。总之，VC 内部也有干不完的活。

10）不少VC 和大学试验室有长期的合作，这是VC 伸在外面的爪子，可能带来尖端行业资源、信息和项目。

11）VC 常常也在高新园区里插一脚，寻找优秀项目的来源。

12）VC 有灵敏的触角，和华尔街与国际资本市场保持互动的联系。

以上这些人员和职能模块的有机互动，就拼凑成一个变形金刚，成了一个力大无比的VC 。

4. VC 的决策过程

VC 和一个“土佬投资人”的差别是：“土佬”拍拍脑袋做决定老子说了算；而VC 是一个“机构”，它的投资是有方法、流程和决策机制的。

即使你和某个基金的主管合伙人是好朋友，你递给他一个项目说“这绝对是个好项目，我打包票赚大钱，兄弟你快砸点儿银子吧！” 那人肯定还要把该项目拿回到基金的定期项目评估会上去进行“内部销售”。即使基金内部大伙儿一致叫好，他还会指派投资总监或投资经理来和你接口，谈判Termsheet1、做尽职调查、起草投资协议…… 他的虾兵蟹将们诸如投资经理、分析师等一个个都还要爬到你的项目上来仔细梳理一遍，做到天衣无缝，才能把这项目送到VC 内部的最高决策机构—— 投资委员会（简称IC， Investment Committee）上去最后通过。

“土佬”有土佬的做法，变形金刚有变形金刚的做法。对付“土佬” 你就设法忽悠吧，灌酒、递烟、上KTV 去鬼哭狼嚎…… 这容易！对付变形金刚，难。你得好好练本领，要把剑磨锋利了才行，什么商业计划书、财务预测、审计、估值、对赌条件、绑定时间…… 一样也少不了。

总之，你得摸清楚变形金刚的身体脉络，过五关斩六将，方能取到真金。

* Termsheet是投资中最重要的一个步骤之一，其重要性详见“死亡行军到延安”。