中小企业先天存在不利于融资的因素：生产经营随意，管理不够规范，甚至缺乏现代企业制度，企业经营存在较大的风险；不具备完善的财务制度，财务状况不透明，财务报表不健全，无法向融资方提供有效信息；组织关系简单，自身资产规模不大，无上级主管部门或行业组织担保，且固定资产积累较少，传统可抵押担保资产不足，担保责任难以落实。

（二）贷款风险高

中小企业的贷款风险高于平均水平。到2008年末，小企业不良贷款率是11.6%，高于整个银行业七八个百分点。

（三）信用担保机制体制不健全

一是，担保公司实力不强，银行不愿把过高的信贷风险寄托于担保公司；二是，担保公司过高的收费标准使得中小企业望而却步；三是，担保公司承担过低的风险责任使银行不愿与其发生交易。

（四）融资结构失衡、渠道太窄

如果我们从融资结构理论分析，就会发现，现实中的中小企业融资难问题，本质上反映了融资结构失衡与融资渠道不畅。

表1-1中小企业融资结构及融资渠道对比

融资结构 自有资金 银行贷款 发行债券 股票融资 其他

美国 30% 42% 7% 18% 3%

中国 60% 20% 0.3% 0.6% 19.1%

观察表1-1可见，我国中小企业的发展资金，主要依赖于内源融资（业主资本和内部留存收益）的占了绝大部分，通过外源融资（企业债券和外部股权融资等）直接融资不足1%，银行贷款则为20%。

而在美国中小企业的资金来源中，内源融资（业主资本）仅占30%左右的比例，明显低于中国中小企业的比率；在外源融资中，金融机构贷款达到42%，股权融资达到l8%，债券融资也达到5％，这些都显著高于中国中小企业的相应比率。可见中国中小企业的融资难，实际上是总体上的外部融资难。

如何解决中小企业融资难的问题？上市是最好的途径。