所有这些模型的决策被汇总起来，这样FX概念基金事务所就能决定相对另一货币是该买进还是卖出美元。例如，当决定买进美元、卖出日元时（或者反过来也一样），一个模型会分析美国和日本之间的利率关系，另一个模型将核查两种货币交易的历史价格，第三个模型则抽样分析日元-美元交易的波动。综合在一起，FX概念基金事务所决定，2006年大部分时间都是买进美元、卖出日元。

如今的外汇市场远比20年前更为活跃、更为复杂。1981年，FX概念基金事务所开始使用模型预测货币活动时，只有三个模型。2006年末，泰勒淘汰了最初三个模型中最老的那一个，而留下的两个一直恪尽职守，现在性能仍旧良好。他说，当央行在短期内连续加息时，模型出了点麻烦，不能准确地预测货币活动，而他自己也不确定为什么会这样。公司最糟的一年是1994年，期间美联储在很短的时间内连续八次加息，FX概念基金事务所的旗舰基金当年收益为-19%。第二年，这支基金就反弹了35%。但模型的缺陷仍令人忧心。

泰勒和克拉克十分相信图表的力量，他们使用图表来修正或补充模型的分析结果。克拉克的小办公室里到处散落着坐标纸、电脑打印稿，而最多的是成堆成堆的图表。这些图表通常显示着某些货币间的交易走势。在外行看来，这些图表就像是那种只有全优学生才不会被难倒的几何证明题。周围人看到的是些难以解读的涡形图或是散乱的小点，而克拉克和泰勒看到的就是走势——货币历史关系跃然纸上，就像在荧光灯下勾勒出的一样。他们看到的是事实。用专业的说法，克拉克和泰勒旨在发现“双底和三底”，或是“楔形”，也或许是“头肩”。他们还使用数学方程式，如斐波那契关系等，来预测货币活动。“这异常难辨，”克拉克说，“逆转之前常常会有一段错误的间隙。”

依赖电脑模型来分析成堆的数据，克拉克和泰勒的工作就是监督模型、从中采纳意见，以确保公司在任何交易中都不冒太大的风险。例如，电脑看跌日元，它做出指令大量抛售日元，而公司觉得这比他们心理能承受的量更大，因而也更为冒险。“我们要大举做空日元，”克拉克对我说，意思是公司已押注于日元对美元、欧元和其他货币会贬值，“这让我们非常紧张。”即使是他决定投注日元下跌比模型指示的还要稍小一点，FX概念基金事务所在2006年8月初仍卖空日元约合20亿美元。

与此相反，模型看好的货币是冰岛克朗。冰岛积聚了大量的贸易赤字，吓跑了外国投资者，在2006下半年，这一急速的大批撤出惩罚了该国货币。但是最近，由于过度卖空，加上冰岛提供的高利率，克朗正在逐步走强。因此，FX概念基金事务所就成了世界上最大的克朗买家之一：公司全部资产的15%都押在一个只有30万人口的小国上。“我们给冰岛无论男人、女人还是孩子每人650美元。”泰勒告诉我。他降低了赌注，只投入了公司资产的13%，以避免过度集中在这样一个人口只相当于俄亥俄州托莱多市人口那么多的小国上。

这种外汇交易方式称做趋势交易，华尔街普遍使用的就是这种方式。但极少人会像FX概念基金事务所这样信赖趋势观察，也少有人会花时间和精力创建自己的模型。交易商在选择货币时还要分析其他许多因素，他们要追踪央行的大宗跨国资金流向和其他一些大机构投资商的举动。有的会看国际数据，偏爱有大量贸易顺差的国家的货币，而卖出有大量贸易逆差国家的货币。其理由是，有逆差的国家，允许其货币走弱，这样其商品将在全球内更具竞争力，贸易逆差就会减小。而另有些交易机构目标则更广泛，他们将强势经济和强势货币等同起来，花更多的时间研究、分析经济数据，以决定投资于哪种货币；但对这种策略来创建模型，克拉克却持怀疑态度。“如果你试图以经济增长差异来构建模型，那根本不管用。如果没有一个有效的模型，”他讲到，“这几乎就是猜谜，或者干脆就是赌博。”

但是，FX概念基金事务所并非只与数字为伍。公司里许多人都是该领域的专家以及颇有建树的学者。他们发表了许多有关外汇交易、衍生金融产品和养老金改革的著作。即便是泰勒，在其每周的客户快报中，通常也会远离市场一步，潜心思考一下时事或历史，将其在北卡罗来纳大学政治经济学博士的功底施展到工作中。2006年8月份的一篇题名为《富者越富，穷者越穷》的报告针砭布什政权下的美国经济，虽说这份报告算不上完全独创，但来自一位对冲基金的精英，却有点不寻常。