银行的紧缩政策使得米内曼的短期贷款来源出现了问题。更糟的是，德国资本市场上出现了利率倒挂的现象。也就是说，投资者短期贷款利率要高于长期贷款的利率。这一剪刀差一度甚至达到了5％。对于米内曼来说，这无疑是个灾难性的消息。原本盈利不菲的投资模式突然面临巨额亏损。他犯的最大错误还在于，他没能预先估计到这种情况的发生，并且他发放的长期贷款利率是固定的，没有添加相关的紧急状态条款。如果事先有所防范，他本可以相应调高贷款利率，或是尽早解除短期贷款的合约。

绝望之余，他曾经试图要求企业客户提前偿还长期贷款，却遭到拒绝。1970年1月初，他向德国联邦检察院申请破产，理由是无力偿还客户本金。此时，他有90个客户，欠款总额高达3亿马克。接下来的程序就是按照金融界的惯例，由德国黑森州银行牵头，其他各个银行和保险公司收购合并了米内曼公司的债务，推迟偿付到期的贷款。其中，只有慕尼黑的奥夫豪斯银行要求米内曼立即支付到期贷款，迫使他不得不变卖房产和其他私人财产，用来偿还债务。这个身价曾经高达5000万马克的大富豪最终落得一贫如洗。他的晚年只能靠他老婆的退休金维持生计。1982年10月，这位显赫一时的金融奇才告别了人世。