麦道夫深得“庞兹骗局”的真传，用新投资者的钱，给之前的投资者分红。

“庞兹骗局”（PonziScheme）一词源自1903年移民至美国的意大利商人查尔斯·庞兹。他在美国混不了几天，就跑到加拿大，因开假支票入狱，却写信给他母亲，谎称谋得一份典狱长“特别助理”的职位。

1919年开始，庞兹策划一场骗局，他先向人推销一项“利多”的投资，宣称能够利用国际邮票券定价上的差价漏洞，可在45天内获得50%的投资获利或者90天内投资金额可翻出两倍，来引诱投资人。事实上，所谓价差漏洞根本无法实际获利，因此庞兹转而利用他的客户，持续把新投资人的金钱拿来支付高额的利润。在6个月内就有大约4万人投资了1500万美元。

庞氏骗局最终被一位记者揭穿，再次锒铛入狱。坐了3年牢，庞兹贼心不死，又以200%的红利吸金，在佛罗里达州搞房地产开发，结果是重回班房，最后被驱逐出境，穷困至死。

麦道夫继承庞兹“裸泳”的衣钵，比庞兹有过之而无不及。他的所有诈骗活动都冠以“内部消息”这个极为神秘的词头。

纽约曼哈顿中城第三大道885号，地铁站出口上方，有一幢红色的椭圆形的被称之为“唇膏大厦”的摩天大楼，这幢大楼的第19层就是麦道夫处理经纪业务的公司，18层容纳行政管理部门。

而17层，则是“内部消息”的发源地，麦道夫一人独包此楼层，在此开办秘密的“证券咨询业务”。他深锁一切报表，操控全局。平时他在与员工谈话时，也不讨论投资问题。据2008年1月上报的数据，其证券咨询业务的规模高达171亿美元。如此庞大的投资额都是被麦道夫的月增长1％～2％、十几年直线上升的高赢利给吸引过来的。

靠着“内部消息”，麦道夫征服了众多美国与欧洲的机构投资者，很多精明无比的对冲基金管理者、专业投资人士、亿万富翁都成了麦道夫的“瓮中之鳖”，被麦道夫玩得团团转直至血本无归。其中既有花旗集团等超级金融机构、荣获奥斯卡金像奖的大导演斯皮尔伯格，也有拥有纽约《每日新闻报》和《美国新闻与世界报道》的地产大亨朱克曼。目前已承认被麦道夫“套牢”的人还包括美式足球队费城老鹰队的前老板布拉曼、职业棒球纽约大都会队的老板威尔彭以及GMAC金融服务公司总裁梅尔金。