道格拉斯谨慎地开始了他的工作。在之前全部的努力付诸东流后，他现在坐在行政部门一个有权发号施命令的位置上，不仅可以促进国会回到政府经济，还得到深受人们喜爱的总统在背后的支持。但是道格拉斯知道，即使在这些有利的条件下，要想在萧条时期将预算削减至他认为必需的水平，也并非易事。由此将要付出的人事代价，道格拉斯也心知肚明。作为预算总管，他自己的态度十分鲜明，他会开除政府员工，会大量削减发放给在战场上为国家抛头颅洒热血的人们的福利金。这一切都将被公众看在眼里。道格拉斯明白，在目前这样艰难的时期，这些举措会为自己四处树敌。他后来说，他认识到“接受预算总管的职位，等于是结束了我自己的政治生涯”。

罗斯福计划在国会通过紧急银行法案后，就提出削减预算的议案。在就职典礼之前的几个星期，道格拉斯一直在起草这项议案。这是一项苦差事。J·斯瓦加·谢尔利是一个“具有崇高精神的人，但他非常感性，做事情不慌不忙，而且也很爱说话,”道格拉斯给父亲写信说道。“结果是，”他说，“我每天都要忙到深夜。”3月8日，星期三，道格拉斯将终稿交给罗斯福。莫利很喜欢道格拉斯给草案定的题目，“维持美国信誉的法案”。它强调了削减开支对于经济复苏的重要性，这是莫利认为应该强调的地方。罗斯福很快就批准了这项草案，并叫莫利和道格拉斯为此起草一份对国会的演讲稿。

这项法案就是广为人知的《经济法案》。它规定了道格拉斯长期拥护的开支削减措施，也授予了总统将联邦薪水降低15%和修改退伍军人养老金条例的权力。在服役期间受轻伤的退伍军人很可能会失去大部分福利金。“假设病例”--退伍军人在退役后患上的疾病，如肺结核等，无权领取任何津贴。毫无疑问，某些假设病例是在利用系统的漏洞和退伍军人的强大游说团，为与服役无关的疾病获取福利金。

但是道格拉斯的议案却彻底改变了这个局面，政府完全剥夺了退往军人假设病例领取福利金的权利，包括那些有可能真的是由于在战争期间受伤而引起的重大疾病。道格拉斯估计他的议案将会节省至少4亿美元的退伍军人福利金和1亿美元的政府员工薪水。这将被削减的5亿美元大约相当于15%的联邦总预算。“这项极其繁重的开支削减计划，”道格拉斯在一份秘密备忘录中写道，“会损害许多人的利益，但它们会平衡预算，会保证健全的通货，会为经济复苏打下基础。”

当国会即将完成《紧急银行法案》的事务时，莫利和道格拉斯正忙于起草罗斯福的国会演说稿。他们的目的不仅仅是要说服国会，莫利说，还有普通大众，我们要提醒他们罗斯福对“健全的财政管理”的深切关注。与广受欢迎的银行法案不同，《经济法案》很可能会遭到国会的强烈反对。莫利和道格拉斯试图借民众对银行法案的支持风潮，说服他们相信这两项法案是相似的。他们在对国会的演说中宣称，联邦预算与银行体系一样也正处于危机状况，需要采取“同等的直接、有胆量和即时的行动”。演说中最著名的一句话出自道格拉斯之口，多年以后还被新政的批评家频频引用。“在近代历史中，”他警告说，“许多自由主义政府都是在散漫的财政政策的岩石上触礁失事的。”