“会买的是徒弟，会卖的是师傅，会空仓的是祖师爷。”可以这么说，一个人是否可以成为一个成功的证券投资者，其必备的基本素质不是头脑聪明、思维敏锐，而是要有割肉的勇气。

还有就是，许多人不明白久涨必跌的道理，总以为行情会一涨再涨，股价会一升再升，忽视上涨后下跌的风险，不会及时止赢，落袋为安，最后落得个亏本出局的下场。

（7）没有操作体系，操作比较随意。可以说，大多数散户都没有形成自己一套比较完整的操作体系，并严格运用和遵守。这套体系应该包括战略战术思想体系、操作原则、操作纪律、资金管理体系、风险控制体系等。大部分散户没有这套体系，或者是有这套体系但不执行，随意操作，以听消息、听股评为主，自己的判断为辅，或者虽然是自己的判断，但没有经过深思熟虑，而是冲动的产物。这正是导致散户亏损的缘由之一。

（8）频繁换股。本来通过基本面、技术面已经选了一只好股，走势也可以，只是涨得慢些或者正在作强势整理，便耐不住性子，换成另一只看起来更强势的股。这种慢车换快车的操作必然要冒两种风险：“快车”被你发现时必定已有一定涨幅，随时会回落；“慢车”在经过小幅上涨或强势整理后，随时会拉长阳，抛出后容易踏空。

还有，很多人都认识到高抛低吸、滚动操作可以获得比较大的利润，也决心这么做。可一年下来，却没滚动起来，原因就是抛出后没有耐心静等其回落，便经不住诱惑又换了股，结果得不偿失。

因此，频繁换股是不可取的做法，散户最好操作自己比较熟悉的股票。因为你对这些股票的股性比较熟悉，对其涨跌规律就比较清楚，更容易把握买入卖出的时机。比如在金融股里面，笔者就最喜欢东北证券（000686）。它在金融股里盘子最小，很容易被资金拉起来，股性最活跃。因此，最近这两年它是金融股里面涨得相对较好的股票，2008年操作它，笔者获利丰厚，2010年5月、6月波段操作它，笔者又有获利。

（9）不知疲倦，一年到头总满仓。就年度来讲，股市一年中总是有相对的升、跌、盘三个阶段。在盘整和下跌期间，应空仓或轻仓，可很多股民就是不信这个邪，看着盘面上飘红的股票就手痒，总抱着侥幸心理，以为自己也可以买到逆势走强的股票打短差，天天满仓。本想提高资金利用率，可往往一买就套，又不会止损，结果被深度套牢。

其实，能逆势走强的股票是少数，而且在大势不好的情况下，经常是今天强明天就弱，因为它会补跌，所以很难操作。特别是熊市，就一个“跌”字，盘整的机会都很少，更别说升了。你老是满仓，不是自寻死路吗？因此，凡是这种喜欢满仓的股民，不论大户、散户，无不损失惨重。

另外，常满仓会使人身心疲惫，失去敏锐的市场感觉，错过真正的良机。

其实每年只要抓住几次机会，一个时期下来收益就相当可观了，碰上牛市，你抓住一只股票就不得了，几倍收益就到手了！

巴菲特年平均收益才30%就成为了大师，作为普通股民的我们，要求不要太高，或者说不要太贪心。

三、散户亏损的根源

通过以上对人性弱点和对散户操盘特点的分析，散户亏损的真正根源已经不言自明了。

1．功夫不到家却急于求成，盲目频繁操作短线。

短线操作，某些时段的确可以比中长线操作来钱快，还可以隔三差五抓个涨停享受快感，但那是只有顶尖高手才能搞得定的活儿！当然，谁都可以短线操作，但只有顶尖高手才能以此方式持续赢利！散户短线操作，但不赢反亏，那不是吃多了撑的吗？

因此，盲目频繁短线操作的后果就是，越操作越亏损，甚至在牛市也挣不到钱。普通散户一定要清楚，不是什么人都可以随意做短线的。它不仅要求你在操作技术上达到炉火纯青的地步（一般的技术水平都不行，必须是在震荡市道中出手操作的胜率达到80%以上，并实现可观赢利的才算过关），而且心理素质要相当成熟老练，能非常沉得住气，能处险境心不惊，经得起庄家的频繁震荡、洗盘、诱空、诱多等多种打击，还要非常果断，并要有自己的判断，有严明的操作纪律。

这是一个相当长的修炼过程，没有三五年的勤学苦练绝对不行。

2．不会在熊市和跌势中空仓，频繁操作抢反弹。

由于喜欢操作，散户们养成了孜孜不倦的习惯，不管上涨还是下跌，不管牛市还是熊市，都是满仓操作，都是天天追涨杀跌。

这样做看似勤快，实则是兵家大忌。真正善战的将军，是很懂得让自己的士兵休整的。不然，时时刻刻处于战争状态，士兵们太疲劳，就会吃败仗。投资者也一样，也需要休整。市道经过长期、大幅上涨后，处于下跌之时，牛市结束进入熊市之后，都是我们休整、保住胜利果实之时。

有张有弛，劳逸结合。我们不要一年四季都想着进钱，要有防范风险的意识，这样，我们就能有意识地学会空仓了。只有学会在熊市中空仓、在下跌市道中空仓，你才可能保住胜利果实。