源于美国的金融风暴席卷全球，船长引领航船逆流而上，在危机中寻找机遇。终有一日，中资银行将成为西方企业的救世主。

天翻地覆：华尔街的寒冬

繁荣离危机有多远？从拉美的危机，到欧美的衰退，到东南亚的金融危机，再到墨西哥的金融危机，都出现过一些共同的现象：货币增长过快，投资过多，本国货币被高估，外资迅速增长，经济陷入泡沫。

当然，每一次危机发生的原因都有所不同，但也有共同之处：内因就是经济失衡加剧，外因就是外资的突然转向。往往是矛盾积聚到一定程度，一根稻草可以压死一匹骆驼。从历史教训中我们可以感悟到：繁荣背后都积累着危机因素。

美国社会的特征是低储蓄率，人们习惯于花明天的钱过今天的幸福生活。上世纪80年代美国储蓄率为10%左右，至90年代下降至5%左右，最近几年降低到只有左右的水平。美国的商业机构和华尔街的金融炒家为了自己的利益，不负责任地给不具备贷款能力的人贷款买房子，或以极低的利率吸引消费者借钱，将那些信用不好的消费者也装进了口袋，更是将其它国家和企业也装进了口袋。

2007年底，美国家庭的负债飞涨至可支配个人收入的133%，相比于10年前已经处于较高水平的90%的债务负担率，又上升了40多个百分点。很多美国人热衷于借钱买房子，并不担心未来的偿还问题，因为房子一直在涨价，大不了卖房还钱保持信用。

与过度消费相对应的是，投资银行的高杠杆融资，以及证券化资产的过度衍生，又放大了房地产市场和衍生品市场的泡沫风险。以资产证券化为代表的金融创新工具被过度滥用，导致市场约束机制失灵，为此次危机埋下了伏笔。

衍生金融产品是金融创新的结果，是近年来银行界追求经营理想、追求丰厚利润的重要工具。它能成就一个人的事业，也能成就一家银行的辉煌。这些金融创新产品结构繁复、风险难辨，即使专业金融人士也未必弄得清楚，更不要说普通投资者了。金融产品创新虽然大大提升了资金使用效率，加快了全球资金的周转速度，但产品数量过多，使虚拟经济过度膨胀，加之风险过大，监管不力，最终引发了金融风暴。

次贷危机于2006年底现端倪，在2007年3、4月间正式爆发，最初表现为房价一路下跌，炒家无处抛售，并随着大型金融机构频爆巨亏、贝尔斯登破产、“两房”被美国政府接管等诸多事件的涌现而不断恶化，等到雷曼破产、美林被购、AIG国有化，全球各国政府联合救市，次贷危机最终演变为全球金融风暴。

在此次金融危机中，美国金融机构为了攫取商业利益承担了过高的风险，终遭灭顶之灾。投资银行运用高达数十倍的杠杆效应，在放大收益的同时也埋下了高风险的隐患，最终惨淡收场。商业银行、投资基金、养老基金等投资者在高评级下购入大量次级债券和衍生品，以为能长期坐享高收益低风险的好处，结果事与愿违。

自2008年初至2009年3月1日，美国破产银行数量已达到41家。其中仅2009年2月当月破产数量即达到10家，创近十年以来的历史新高。美国2008年第四季度和2009年第一季度的GDP下跌都超过6%，失业率升值近9%。